股市大跌是不是讓你又害怕了？你會害怕可能是沒做好這三件事｜承熙

一、沒做好資金控管

(一) 資金控管的含義：

(二) 資金控管的敵人 - 自己：

(三) 資金控管的比例 - 參考大盤指數高低：

1. 資金控管與股市指數呈反向關係。
2. 當投入股市的資金越多時，漲跌影響絕對數字將變大；當心裡感到害怕，通常表示投入的資金太高。

二、沒有嚴格執行停損

(一) 停損的重要性：

(二) 承熙為何不停損？

1. 民生消費股有剛性需求：
   例如食品業，民以食為天，人每天醒來就必須張口吃吃喝喝，這種原始的需求非常剛性，這便是承熙酷愛投資民生消費股的理由。2020 二月至今的新冠肺炎就是印證食品業有剛性需求的佳例。
2. 龍頭企業的優點：
   一家企業能成為龍頭，通常歷經數十年的經營，在商業模式上已有不可動搖的利基，例如經營層的英明果斷、規模經濟的效益或是專利保護等等。龍頭企業要倒不容易，股價也很難出現低點，低點出現反倒是買進的良機。

(三) 幫你停損的好朋友 - 分批進場 + 移動停損：

1. 分批進場：
   例如我們有 100 萬閒錢想投資，目前手上一張股票都沒有，磨刀霍霍準備進場了，可以選擇把 100 萬分成五批，每批 20 萬，分批進場。
2. 移動停損 (利) 法：
   分批進場的同時，設定只有往上漲才投入下一批，漲 10% 才加碼，最後一批跌 15% 就全部停損。當然這個 10% 加碼和 15% 停損因人而異。
3. 舉裕融 (9941) 為例：
   假設 3/19 股價 75 元時買進第一批，持有 2,666 股 (不計算交易成本並且資金可以全部買盡)，所以會在 3/25 82.5 元時買進第二批、3/27 90.1元時買進第三批、4/29 100 元時買進第四批、6/9 110 元時買進第五批，直到 6/12 收盤 103.5 元都未觸及停損點。這樣下來共計持有 11128 股的裕融，平均成本 89.85 元，未實現報酬率是 15% (103.5/89.85)，也就是賺了15 萬。
4. 分批進場 + 移動停損法雖然無法效益極大化，但可以有效控制風險：
   這樣做最大的好處是能確保本金的安全，有漲才加碼，就算運氣差第一批就停損也才賠掉 3 萬元 ( 20萬元*15%)，手上還有 97 萬，世界末日離我們遠著呢；缺點當然是賺錢效果不如一次全壓，但全壓風險大，所以巴菲特最為人熟知的名言是這句話：「投資的三原則：第一條，不要虧錢；第二條，不要虧錢；第三條，牢記前兩條。」

(四) 一次全壓更要嚴格執行停損：

三、買到不是能力圈內的股票

(一) 能力圈的含義：

(二) 民生消費股比較適合一般散戶：

(三) 待在能力圈雖然舒適，但建議要擴展能力圈：

1. 避免能力圈內的股票不能買的窘境：
   只要是企業就會衰退，如果我們永遠只熟悉固定的企業 (股票)，當他們衰退時我們可能被迫買進其他股票。以食品業為例，它最怕食安事件，假如食品業因為食安倒掉一堆，又剛好我們只待在食品業的能力圈，這時才想買其他股票就太晚了。擴展能力圈可以增加我們口袋名單的數量，以免有子彈卻苦無目標的窘境。
2. 企業不會單獨存在，從企業的相關產業拓展能力圈是捷徑：
   企業很難單獨運作，營運必須與相關產業合作競爭。我們可以把時間花在企業的上下游與相關產業，這不只是拓展能力圈的捷徑，更是加深持股信心的妙方。例如食品業，上游是食材供應商、下游是量販店及超市等通路，因為互有關連，從這層關係下手研究是拓展能力圈的好方法。

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