指數型 ETF 是什麼，如何拿來利用

近年來 ETF 這詞彙，大家或多或少都聽過，那什麼是 ETF ?

ETF 簡言之就是一堆標的的組合。 如果是股票型 ETF 就是由一堆股票所組成集合。 如果是債券型 ETF 就是由一堆債券所組合成的集合。

有人說 ETF 是新手入門投資最簡單的路徑。 但筆者是不認同這個觀點的，筆者認同的是 ETF 是比較簡單的「投資工具」，但是絕對不是最簡單的「投資概念」。 試想，股票型 ETF 是由一堆股票集合而成，如果你不知道怎麼正確的分析一隻股票，那，你怎麼會覺得你有辦法正確地理解「一群股票」的集體行為呢？ 不過，如果就投資工具來說，ETF 確實是最簡單能實現投資的手段。

聊完筆者對 ETF 的想法後，以下筆者只介紹與討論 股票型 ETF。

美股市場中，常常聽到的指數有四個: 道瓊工業指數、標準普爾500指數、納斯達克指數、費城半導體指數。 指數型ETF 顧名思義就是追蹤指數的ETF。 追蹤這些指數的ETF 分別為:

至於費城半導體，筆者不知道有哪隻ETF 是來追蹤該指數，如果有人知道再麻煩留言告知。

如同一開始筆者說的，股票型 ETF 是由一群股票組合而成的集合，那上述的指數型ETF 分別持有哪些股票呢？ 筆者以 QQQ 為例，我們可以google 「yahoo finance qqq」 然後點 「Holdings」

由上述資料，我們能看到 QQQ 是持有這些股票為主，如果在這些股票中，有你特別看好的，就可以做好研究後買入。 這是一種利用 ETF top down 的選股方法。 如果想要找到更多的ETF 可以利用 etf database 這個網站來查詢 https://etfdb.com/ 。

介紹完上面三個指數型 ETF 後，想必大家對什麼是 ETF 以及 如何查詢有了幾本的蓋念。 以下筆者要跳到筆者是如何使用 ETF 來達成市場監控的目的，這部分是屬於進階的應用。

首先: 筆者先把筆者有在關注的ETF 列表列出來，並附上簡短的簡介。

筆者主要會藉由上述幾個主要的 ETF 來偵測市場風向。 舉例來說: 由下圖可以清楚看出，在今年年初這個時間段，QQQ 明顯跑輸 SPY，SPY 是綜合型的大型公司，QQQ 著重在科技股。 所以可以得到幾個insight:

為了更進一步驗證，我們可以拿 IWF(大型成長股) 與 IWD(大型價值股) 進行比較

由下圖，可以清楚看出2021/2月份回調的時候，是在回調科技股，而價值週期股扶搖直上，如果要再做更進一步確認，可以check XLM, XLE, XLF 是不是在那個時間區間一飛沖天，這邊就省略這個步驟。

講完年初的例子，再來講講最近的例子，我們來看看， IWM 和 SPY 的關係，即 小盤股 vs 大型股，如下圖所示。

途中，可以看出 period-A 的時候，小盤股過得很掙扎，而SPY中的大型股走得很好，如果再結合前一個範例，可以知道這組大型股並不是成長科技型，而是價值週期型的大型股。

period-B 就是百花齊放的區間，如果這時候有買到小盤股，就有很高的概率會一飛沖天。 但走道period-C的時候，我們發現 SPY 在上漲，但是小盤股已經下跌的屎一樣。 如果再結合其他指標 [以後再說]，就可以發現，這段period-C 都是在拉 大型的科技巨頭 FAAMG，而大多數的股票都是在下跌。 當市場處在這種狀態的時候，就要格外小心。 這是非常明顯的在拉權值出中小，機構投資者 藉由拉升指數(大型權值股) 讓散戶放鬆戒心，而同時在出貨中小型股 。

總結來說，如果正確掌握了各種 ETF 可以達成下列兩個目的: