兆豐金(2886)法說會 受上半年虧損影響 明年配股+息 的比例問題｜第二季法說會｜2022年
閱讀時間約 5 分鐘
兆豐金(2886)表示:「今年除現金股利外，還會考慮搭配部分股票股利；子公司兆豐產險，由於防疫險理賠金額持續增加，預計第四季增資，以保持穩健的資本適足率。」
【兆豐金(2886)法說會】
- 法說會日期：2022年09月01日
- 公司報告人：林瑞雲(資訊安全長)
Max整理兆豐金(2886) 法說會重點:
重點一: 「兆豐金(2886)上半年營運表現如何？」
兆豐金控集團(2886-TW)第二季財報表現
- 上半年兆豐金(2886)稅後淨利為79.56億元，年減少-36%(YoY)
- EPS為0.59元，年化股東權益報酬率(ROE)為0.38%
「衰退主要原因是受到產險子公司防疫保單理賠及提列準備金近50億元的影響。」不過，7月在股息收入及交易收益回沖下，當月獲利達38.3億元，累積稅後純益117.9億元，7月總衰退幅度縮小至22.6%。
兆豐銀行表現
2022年上半年兆豐銀稅後淨利為92.35億元，年增加+7%(YoY)，成長動能來自利息淨收益大幅成長近24億元，年增加+16%(YoY)；淨手續費收益成長４億元，年增 +14%(YoY)，受惠放款動能及利差同步擴大，使利息淨收益顯著增加，以及聯貸跟財管手續費收入帶來成長。
兆豐金(2886)海外市場表現
海外市場表現亮眼，上半年對東南亞放款餘額達2,198億元，第一名以「柬埔寨」年增加+14%(YoY)、其次是泰國年增+9%(YoY)、越南年增+7％(YoY)；至於美國也有雙位數成長，受惠台商投資東南亞、美國資金需求仍持續增加，兆豐金依舊看好海外企業放款市場商機。
兆豐產險表現
2022年上半年兆豐產稅後虧損為-30.87億元，雖有國內簽單保費收入挹注，獲利較去年同期成長 16%，仍受到防疫保單理賠金額持續增加的衝擊，「目前防疫保單自留損失，包含已賠付或已發生但未報未決的部分是49.81億元」，但因獲得主管機關同意，6月已沖抵準備金7.54億元，後續兆豐金控將視國內確診率及理賠情形，採滾動式調整評估應提之準備及辦理現金增資以強化其資本結構。
重點二: 「兆豐金(2886)對下半年前景展望如何?」
兆豐金(2886)另外對下半年通膨壓力仍高，雖然各國升息持續，但也使終端消費需求轉弱。另外，俄烏尚未看到終點，對供應鏈的衝擊持續存在，還有中國地產爛尾樓未果及疫情持續反覆流行，都還持續衝擊各國生產消費。
另外一個受矚目的是兆豐金(2886)在債券投資的部位情況，兆豐金表示升息循環之下，會增加浮動利率債券，調整投資組合期間，利用利率交換交易，降低現有固定利率債券部位的利率風險，並伺機增持外幣債券投資部位。
「兆豐金(2886)法人機構投資人提問Q & A」
Q1：兆豐產險為防疫保單受災大戶，是否有增資計畫？
Ans：「兆豐產預計9月中旬召開董事會，可望確認現金增資案，再提報兆豐金董事會，將由兆豐金全額認購，預估第4季完成。」
Q2：政府持續打房跟升息，對兆豐銀的房貸業務影響是？
Ans：「房貸採「擇優」去做，整體承作量較去年同期減少-621億，年減少 -83%(YoY)，政府是否持續推動抑制房價的措施，則要看房市交易熱度情況，而兆豐銀以首購族為主，佔比高達6至7成影響有限。但是，央行升息幅度持續增加下，確實影響購屋意願且衝擊房貸業務。」
Q3：FED持續升息，利差持續擴大，台灣央行升息是否會有動作？升息對淨利差和淨利息收入的貢獻度？
Ans：「兆豐金內部評估，下半年台美可能持續升息，將挹注利息收益，在財務操作審慎應對靈活操作下，若兆豐產損失可控，將是兆豐金全年獲利追平去年的關鍵。」
Q4：兆豐產上半年虧損及下半年增資案，對股利政策影響如何？
Ans：「為厚實公司資本，今年除現金股利外，還會考慮搭配部分股票股利，未來有必要也不排除現金和股票股利搭配，但比例上會考量綜合因素。」
Q5：兆豐金對股票投資的操作策略是？
Ans：「將逢低加碼優質高殖利率股票部位，長期持有賺取股息收入；另外，也將降低換匯交易承作天期，並於長天期台美利差擴大至甜蜜點時，逐步增加承作S/B長天期美金兌新台幣換匯交易部位，以提高利差收益。」
關鍵字:兆豐金、2886、金融股、法說會
延伸閱讀:
- 富邦金(5881)法說會｜上半年法說會｜2022年
- 中信金(2891)法說會｜第二季法說會｜2022年
- 台股法說會是什麼?法說會行情怎麼看?先看法說會有沒有「高品質人氣」!
- 台股法說會是什麼?法說會重點要關注哪些焦點?法說會股票股利政策表現
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上週五，也就是112年最後一天上班日，趁著中午吃飯時間，去了一趟兆豐金，把給股東的現金增資繳一繳。
小資如我，目前持有一張，是2023/02/10買進的，當初買進價格在$32.45
經過了一次配息(1.24元)+配股(0.08元=8股)，目前
兆豐金(2886)在12月，更新了今年現金增資的公開資訊，本次現增的價格為33元，每仟股認購新股20.82723585股，我主要會以現增價的視角來切入本次的現金增資，來判斷究竟33元這個價格是否具有甜蜜點。
昨天兆豐金出現重大消息。
去年兆豐內部增資救產險
但是睽違了8年，
今年宣布要3.5億股現金增資
也就是說要靠50萬股東來救了
.
不要緊張～不要緊張～
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依照過去的投資經驗
有幾點事情來通知大家
✅短期股價跌
✅中期可抽籤
✅股東可認股
理財內容聲明
內文分享投資理財，皆為作者個人分享行為。
任何輔助數據資料，僅供說明之用，不代表投資決策之建議。
摘要
這篇會告訴你，怎麼預估兆豐金合理價格？其他官股銀行也適用，操作金融股，每個時段需要注意的事項。
前言
美國FED當初在2020年疫情爆發直接讓利率歸零，對兆豐金真的傷很重
配息是不是「左手換右手」這個議題，
跟「買房」還是「租屋」的爭論一樣，
各有各自的立場，
很難有交集。
在一次買飯過程中，
聽到用餐客人爭論著配股配息的話題，
因此，
我用自己持有的個股兆豐金(2886)，
及ETF元大高股息(0056)來解析，
釐清配息是不是「左手換右手」，
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