【0829米勒財經早報】美債殖利率滑落費半漲超1%；iPad Pro將改版有助重振平板買氣台鏈大利多

Miller

2023/08/29閱讀時間約 13 分鐘

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一、國際市場

篩選與台股連動度高的資訊，例如前一日美股的情況、國外發佈重要的經濟數據、事件

〈美股盤後〉美債殖利率滑落費半漲超1% 標普8月首見連二紅
隨著美債殖利率從近期高點下滑，科技股續揚強升，3M 帶動工業股走高，VinFast 猛升超 20%，美股週一 (28 日) 收紅，揭開 8 月份最後一個交易週序幕。

《美股》3M+半導體股夯 PCE/就業報告前費半跳漲
受到3M、高盛(Goldman Sachs)走揚，再加上半導體類股跳漲，美國四大指數在關鍵的通膨、就業報告出爐前夕走高。投資人仍在消化聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)上週五(8月25日)在傑克森洞央行年會直指通膨仍舊太高、必要時會升息的說法。市場焦點如今轉向經濟數據。美國即將在本週四公布Fed偏好的關鍵通膨指標「核心個人消費支出(PCE)物價指數」，並於週五公布眾所矚目的8月非農業就業報告。

《美債》消化鮑爾鷹言 2年債殖利率跌落3月高點
投資人持續消化聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)釋出的鷹派訊號，不排除繼續升息以抑制通膨。8月28日，美國債市再現買盤，對貨幣政策最敏感的2年期公債殖利率自3月來高點回落。

輝達預估本益比跌至8個月來最低
自輝達上週發布亮眼的財報以來，輝達預估本益比處於八個月來的最低水平。輝達 (NVDA-US) 股價週一 (28 日) 收紅近 2% 至每股 468 美元，自上週三以來股價已下跌近 1%，根據 Refinitiv 的數據，按照這個價格，輝達的股價相當於未來 12 個月預期獲利的 33 倍左右。與一週前相比，該數值超過 46 倍，目前處於 2022 年 12 月以來的最低水平。

AI論壇即將召開馬斯克、黃仁勳等科技領袖將齊聚國會山莊
外媒週一 (28 日) 引述消息人士報導，美國最強科技巨頭領袖將於 9 月 13 日前往國會山莊，參加參議院多數黨領袖舒默 (Chuck Schumer) 的首場人工智慧 (AI) 見解論壇，為 AI 政策的製訂奠定基礎。

OpenAI推出企業級ChatGPT、提供先進數據分析功能
OpenAI週一(8月28日)宣布推出企業級ChatGPT(ChatGPT Enterprise)，提供企業級安全和隱私、無限量使用高速GPT-4、先進數據分析功能以及客製化選項。

郭明錤估蘋果9月新品發表前股價反彈今年有望成全球最大智慧型手機品牌
天風國際證券分析師郭明錤周一 (28 日) 在社群媒體平台 X(原推特) 發文表示，蘋果在 9 月新產品發布前可能迎來股價反彈機會，並可望在 2023 與 2024 年成為全球最大智慧型手機品牌。郭明錤表示，根據自己的最新調查，三星 (Samsung) 今年智慧型手機出貨量已砍至 2.2 億部，若蘋果維持明年下半年 (2H24)iPhone 訂單不變，則今年年 iPhone 出貨量可望達至 2.2 至 2.25 億部並超越三星成為最大智慧型手機品牌。此出貨排名對蘋果生態有長期正面的影響。

調查：iPhone 14 Pro Max是上半年出貨量最高手機
根據研究公司 Omdia 的數據，iPhone 14 是今年上半年出貨量最多的智慧手機，反映出消費者購買習慣從中低端手機轉向最高端設備。1 至 6 月期間，蘋果 iPhone 14 Pro Max 的出貨量為 2650 萬支，是所有製造商中出貨量最高的機型；而 iPhone 14 Pro 的出貨量為 2100 萬支。

爭搶關鍵鎳原料眾車廠、電池廠爭相進軍印尼
近期據媒體報導，特斯拉正在考慮在印尼建立電動汽車電池材料工廠，以利用該國豐富的鎳資源，用以生產三元電池的關鍵材料。印尼政府官員表示，「馬斯克的投資規模會相當大」。而且，馬斯克將於今年 9 月或 10 月訪問印尼。

小摩：Fed在未來幾次利率會議中預期都將按兵不動
摩根大通 (JPMorgan) 首席美國經濟學家 Michael Feroli 週日 (27 日) 表示，儘管 Fed 主席鮑爾在懷俄明州傑克森洞 (Jackson Hole) 的央行年會中，促使市場增加了額外升息的預期，但他認為，Fed 在未來幾次會議中都可能按兵不動。

小摩策略師：華爾街獲利預期過於樂觀市場只有自滿
Kolanovic 也說，由於利率上升推高借貸成本、消費者儲蓄減少以及海外經濟陷入困境，明年的企業利潤增長看起來也不太好。考慮到商業周期老化、貨幣政策非常嚴格、資本成本仍在上升、低失業率等因素影響，市場預期 2024 年每股盈餘增長 12% 的共識似乎過於樂觀。

出口管制會議將召開美向中表達對美光、英特爾等企業限制擔憂
路透報導指出，雷蒙多市最新一位出訪中國的拜登政府官員，此行的目的是強化雙方溝通，特別是在經濟和國防方面。目前全球最大的兩大經濟體之間的摩擦可能會動搖雙方的商業關係。

8月魔咒發威美4巨頭市值崩塌僅它逆勢漲
根據Business Insider所做的調查，8月以來蘋果、微軟、特斯拉和Meta市值總計暴跌6250億美元。其中以蘋果市值下跌3140億美元，縮水最多。其次是特斯拉，8月以來市值下滑1170億美元。微軟市值減少1140億美元，Meta市值減少800億美元。

二、中國經濟與產業

常看到一些有關中國的事件、新聞，有時會短期或中期影響台灣產業

比亞迪大併購！紅鏈又搶蘋單叫陣鴻海、和碩
大陸新能源車巨擘比亞迪集團昨（28）日宣布，將以現金22億美元（約新台幣700億元），收購美國電子代工大廠捷普（Jabil）位於大陸成都與無錫的相關業務及客戶。捷普是蘋果重要供應鏈，業界解讀，比亞迪此舉是為爭搶蘋果訂單作準備，掀起新一波紅色供應鏈與鴻海（2317）、和碩等台廠搶單大戰。業界認為，比亞迪此次發動大併購，是在新能源車事業已經為集團備足底氣後，再度於消費性電子相關事業發動大擴張，將成為繼立訊之後，又一家積極爭搶蘋果訂單的紅色供應鏈。

陸版雷曼時刻到?專家說不可能但榮景不再
大陸面臨一連串的經濟問題，包括鉅額債務、房地產不景氣、人口紅利消及外資撤離等危機，甚至引發大陸將出現「雷曼時刻」的討論。對此，專家表示，大陸不太可能出現系統性危機，但也回不去過去幾十年的繁榮時期，恐怕會陷入一段長時間的低迷狀態。

中國恒大復牌首日跌近80% 仍有後續關卡待克服
停牌超過 17 個月的中國恒大 (03333-HK) 周一 (28 日) 正式復牌，復牌後股價一度跌超 80%，最終收跌 78.79%。停牌前，中國恒大股價為 1.65 港元 / 股，總市值為 217.87 億港元。周一收在 0.35 港元 / 股，市值僅剩 46.22 億港元。

中概股億邦國際上半年營收大減84% 交易所業務諱莫如深
中概股億邦國際 (EBON-US) 公布 2023 財年前 6 個月業績，總營收 409 萬美元，比 2022 年同期的 2506 萬美元大減 83.69%；毛利 99 萬美元，遠低於 2022 年同期的毛利 1424 萬美元；不過淨虧損 838 萬美元，也低於 2022 年同期的淨虧損 1092 萬美元。

靠新能源車搶市比亞迪上半年新車銷量攻上全球前十
根據市場調查業者 MarkLines 以及各車廠的公開報告數據，2023 年上半年，比亞迪在全球的新車銷量同比增長 96%，達到 125 萬輛，排在第十名。相較之下，比亞迪在 2022 年排名第 16 位，2021 年甚至沒有進入前 20 名。

〈財報〉比亞迪H1淨利年增逾200% 大賺人民幣110億元
中國電動車製造商比亞迪 (1211-HK) 周一 (28 日) 公布 2023 年半年報，儘管上半年電動車商界展開激烈的價格戰，但比亞迪沒有受到太多影響，上半年淨利成長逾 200%、營收也成長逾 70%，業績保持高速成長態勢。

三、總體經濟與產業新聞

整理與總體經濟相關的數據、新聞，以及近期類股、族群或個別產業的消息或新聞，Miller會整理在這個區塊，提供大家做產業族群的觀察。請大家還是要具備判斷能力，如果尚無法判斷就觀察看看，過段時間有空的時候，Miller再整理一些自己的觀察和教學。

景氣低迷燈號連九藍國發會：第4季有機會擺脫藍燈
國發會昨（28）日公布7月景氣對策信號綜合判斷分數為15分，較6月增加二分，景氣燈號續出代表「低迷」的藍燈，已連九藍。不過，國發會經濟處副處長邱秋瑩表示，7月落底訊號較6月更明顯，第4季有機會變燈。上次景氣燈號出現「連九藍」，是2008年9月至2009年5月全球金融海嘯期間，邱秋瑩表示，疫後服務業好起來，製造業卻受到全球景氣衝擊，出現產業表現不均情況，因此這次要擺脫藍燈的時間有可能會拖得比較久。

PMI指數估連六月緊縮製造業仍等待終端需求復甦
中華經濟研究院9月1日發布8月台灣採購經理人指數（PMI），預估在下半年旺季備貨效應下，有助廠商信心升溫，8月PMI指數可望不再續跌，但在出口和外銷訂單仍是負成長的情況下，有相當大機率還是將呈現連續六個月的緊縮。

iPad Pro將改版有助重振平板買氣台鏈大利多
蘋果傳將在明年推出首款搭載OLED顯示器的新iPad Pro，並將螢幕最大版本放大至13吋，是2018年以來iPad Pro首度重大改版，市場預期有助重振平板電腦買氣，助攻台積電（2330）、大立光、鴻海、精元、新日興等協力廠出貨。彭博資訊「Power On」時事通訊記者葛曼（Mark Gurm）報導，新版iPad Pro在蘋果內部代碼為「J717」、「J718」、「J720」和「J721」，這些機型將首度採用OLED螢幕，而非採用Mini LED，是蘋果首度採用OLED顯示器的平板。相較下，蘋果自2017年iPhone X開始將OLED導入iPhone使用。

台廠PCB產值今年恐衰退工研院：明年恢復成長且估達8.1%幅度
台商 PCB 廠上半年產值因終端去化庫存影響銷售，工研院與台灣電路板協會的統計顯示，2023 年上半年的台灣 PCB 製造產值 3511 億元，年減 18.6%，同時，最新預估在下半年電子業旺季效應之下，第三季製造產值季增 19%，全年產值 7693 億元，雖然仍較 2022 年衰退，但衰退幅度縮減爲 16.8%，且明年估將有 8.1% 的成長。

疫後旅遊支出增加台灣人每趟平均花7.2萬元較疫情前增3成
疫後旅遊潮持續發燒。根據 Visa 發布的全球消費者旅遊意向報告，台灣民眾打算在未來 2 年平均安排 5 趟海外出遊，每人每趟六天五夜的旅費平均支出約 7 萬 2700 元，比起 2020 年疫情前的旅遊花費增加約 3 成。

7月景氣燈號連9藍國發會估Q4有望變燈號
國發會今 (28) 日公布 7 月景氣燈號，雖如預期續呈藍燈，連續 9 個月亮起低迷藍燈，但綜合判斷分數已較 6 月增加 2 分為 15 分，且景氣領先指標的跌幅縮小、距離黃藍燈僅差 2 分，預期第 4 季燈號轉變機率頗大。

四、前一交易日盤勢與強勢個股觀察

整理前一日盤勢分析資料，也提供一種Miller常用的選股方法，篩選出來前一天股價創新高的標的，作為隔日與未來一段時間持續觀察的標的（個別股票隔天可能大漲、大跌或開始進入盤整），這取決於該股票近期籌碼、股性；但根據過去兩個多月的觀察與實證，首次觀察到創新高的個股後續約有5成的機率會持續在1個月內再創新高、約1成的機率不再創高、且在後續1個月內成為弱勢個股；另外4成大多呈現震盪盤整走勢。根據這樣的統計數據作為基礎，可以搭配個股籌碼、技術線型，調整操作的方法。另一方面，這樣股票常常也是許多短線交易者、隔日沖大戶鎖定的標的、或有部分是法人鎖定的標的，因此，也可搭配相關籌碼分析，判斷是否可以在隔日進場做當沖的交易。

〈台股盤後〉晶圓代工雙雄撐盤量縮小漲27點收16509點
台股今 (28) 日由晶圓代工雙雄領漲，台塑四寶、金融指標股撐盤，指數開高震盪，不過 AI 概念股表現續弱、中小型股疲軟，午盤後漲幅收斂，終場收在 16509.26 點，小漲 27.68 點或 0.16%，成交量縮至 2792 億元。