【0828米勒財經早報】鮑爾演說鷹中帶鴿 美指收紅 全文在這；大陸救市 證交稅砍半；三星AI釋單！國內廠沾光

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每天有超過上百則財經新聞，而新聞中穿插許多廣告，Miller每天上午從各大財經、新聞網站、政府統計數據、...，彙整國內外最即時、重要的財經訊息。

一、國際市場

篩選與台股連動度高的資訊，例如前一日美股的情況、國外發佈重要的經濟數據、事件
〈美股盤後〉鮑爾演說鷹中帶鴿 標普收紅創7月以來最佳周
聯準會主席鮑爾週五 (25 日) 演說鷹中帶鴿，華爾街對此表示歡迎，今年的內容更加符合市場思維，觸發更溫和的市場反應，鮑爾 13 分鐘的演講結束後，美股一度翻黑，但最終恢復漲勢。

鮑爾在傑克森洞年會演說講了什麼？全文都在這裡
早安。去年傑克森洞年會上，我傳達了一份簡短、直接的訊息。今年我的演說較長，但傳達的訊息相同：將通膨壓低到2%目標是聯準會（Fed）的任務，且我們將會這樣做。過去一年來，我們已大舉緊縮貨幣政策。雖然通膨已經從頂峰下降，這是令人歡迎的發展，但仍然太高。如果適當，我們準備進一步升息，且打算維持具有約束力的政策，直到我們有信心通膨正持續向我們的目標邁進為止。

Fed主席鮑爾全球央行年會演說：必要時可能進一步升息 暗示9月維持利率不變
鮑爾在會上表示，儘管通膨率已從峰值回落，這是個可喜的發展，但仍然過高。Fed 準備在適當的情況下進一步提高利率，並且打算將政策維持在限制性水準，直至通膨朝央行的目標持續下降。

《美股》鮑爾沒去年那麼鷹派、VIX摔 那指跳高
聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell、見圖)稱或許得進一步升息來確保通膨受到控制，但直指經濟成長優於預期，且態度沒有市場想像鷹派，這帶動美國四大指數25日全面走揚。

Fed主席鮑爾談話後 美國5年期公債實質殖利率升至2008年以來新高
雖然鮑爾談話後公債表現基本持平，但殖利率在談話結束後勁升，因市場似乎理解鮑爾的鷹派言論。美國 5 年期公債實質殖利率——即計入通膨因素後的利率——飆升至 2.26% 以上，創 2008 年以來新高，表明投資人預估信貸環境持續緊張。

《歐股》Fed放鷹聲、歐股挫 瑞士鐘錶集團崩兩成
美國聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)在全球央行年會上釋出鷹派信號，提及再度升息的必要性，歐股8月25日微幅下跌；鐘錶巨頭勞力士(Rolex)宣布收購鐘錶零售商寶齊萊(Bucherer)，名錶經銷商瑞士鐘錶集團(Watches of Switzerland)股價應聲重挫逾20%。

Nvidia 超強+鮑爾溫和 ≠ 美股不會再往下探底輝達（Nvidia）財報大好，傑克森洞央行年會沒傳出任何意外，美國股市本該終結這波回檔修正才對。事實上並沒有，顯示市場氛圍已變，接下來或許還有進一步下跌空間。巴隆周刊（Barron's）指出，股市老手一看就明白，現在最大的顧慮是市場氣氛不太妙，投資人變得「逢漲就賣」，而不再是「逢低就買」。看市場對輝達財報大利多的反應便瞭。

英雄所見略同？巴菲特和貝瑞看好這類股
巴菲特在第二季也不約而同地大舉加碼西方石油等能源公司，顯示能源股或許正處於被低估的價格區間，13F報告讓全球投資人看到這些傳奇操盤者的投資策略與趨勢，一窺一流投資者的思維，進而去對自己的投資組合做出調整。

日銀續鴿 寬鬆至少到明年7月
日本銀行（央行）總裁植田和男（Kazuo Ueda）26日在傑克森霍爾全球央行年會上表示，日本基礎通膨率（underlying inflation）依然低於央行設定的2％目標，因此日銀將繼續維持超寬鬆貨幣政策。另據路透最新調查顯示，多數經濟學家預估，日銀將維持現行寬鬆貨幣政策至少到2024年7月。

梅斯特稱聯準會不應過早降息，11月升息機率逼近5成
華爾街日報知名聯準會(FED)觀察家Nick Timiraos週日(8月27日)撰文指出，芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比(Austan D. Goolsbee)表示，如果所有產業都變得像服務業、對利率不敏感，央行的工作將變得更加困難。英國央行貨幣政策委員會前成員、現任麻省理工學院教授Kristin Forbes表示，目前面臨的最困難部分在於降低國內服務通膨與薪資通膨，情勢似乎朝著正確的方向發展，問題在於是否能持續朝這個方向前進。

輝達財報亮眼 鮑爾演說溫和 美股將雨過天青？
輝達最新財報遠優於華爾街預期，歸功於人工智慧 (AI) 的狂熱，這推動了對輝達資料中心晶片的需求激增，輝達還公布令人瞠目結舌第三季營收預測，預計將達到 160 億美元，這甚至可能還不是該公司的營收峰值，輝達財務長表示，公司看到了巨大的需求，預計到 2024 年將有非常強勁的訂單。

美8月密大消費者信心指數終值降至69.5 一年通膨預期寫3個月新高
具體來看，密大 8 月消費者信心指數自初值近兩年高點的 71.2 回落至 69.5，不及市場預期的 71.2；現況指數也從初值的 77.4 降至 75.7、預期指數從初值 67.3 下滑至 65.5，雙雙低於市場預期。

二、中國經濟與產業

常看到一些有關中國的事件、新聞，有時會短期或中期影響台灣產業

大陸出招救市！證交稅砍半 為股市注活水
為活躍資本市場與提振投資者信心，大陸證監會、財政部等部門昨（27）日宣布一系列搶救A股政策「組合拳」，包括證券交易印花稅減半、降低融資保證金比率、規範股份減持與收緊IPO等。其中，證券交易印花稅今（28）日實施減半徵收為0.5‰被視為最重要的救市措施。上證指數25日收盤跌破3,100點來到今年新低，A股市場情緒依舊低迷。證券時報報導，大陸A股當前的估值實際上已低於2008年1,664點時的水準。如何提振市場信心成了北京當局重點任務。

大陸工業利潤降幅縮小 前七月達17兆元 衰退15%
大陸國家統計局昨（27）日公布，今年1到7月，全國規模以上工業企業利潤約人民幣3.9兆元（約新台幣17兆元），年減15.5%，減幅比前六月縮小1.3個百分點。大陸統計局工業司統計師孫曉表示，隨著供需關係逐漸改善，產銷銜接水平提升，企業營收邊際改善，盈利水平持續好轉。分析認為下半年大陸企業利潤可能呈現「先加速後趨穩」走勢。

中企狂掃貨艾司摩爾 前7月進口DUV激增65％
美國今年聯手日本、荷蘭等盟國加強對中國半導體產業的封堵，在日荷相關出口禁令到期前夕，中國在6、7月間大舉進口半導體生產設備，其中，今年1至7月中國進口以艾司摩爾（ASML）為主的荷製曝光機，年增64.8％，中企對曝光機的需求幾乎已達「有多少就要多少」的情況。

管制生效前備貨 陸晶片製造設備進口激增
中國晶片製造設備進口量創新高。中國海關數據顯示，6月、7月晶片生產設備進口總額約50億美元，較去年同期激增70%，顯示中國趕在日本、荷蘭出口管制生效前備貨以緩解衝擊。

恒大上半年虧人民幣330億 資不抵債擴大
在港股上市、深陷財務危機的大陸地產商中國恒大27日晚間公布最新財報。今年上半年虧損人民幣（下同）330.12億元，虧損規模雖較上年縮窄50.2％，但資不抵債情況較去年底進一步擴大。

三、總體經濟與產業新聞

整理與總體經濟相關的數據、新聞，以及近期類股、族群或個別產業的消息或新聞，Miller會整理在這個區塊，提供大家做產業族群的觀察。請大家還是要具備判斷能力，如果尚無法判斷就觀察看看，過段時間有空的時候，Miller再整理一些自己的觀察和教學。

三星AI釋單！廣達、緯創受惠 英業達、奇鋐也有望沾光
三星加入強攻生成式AI行列，預計9月12日發表自行開發的類ChatGPT工具「Simply Chat」，初期先用於集團內部，後續將開放對外使用，引爆新一波AI伺服器採購潮，廣達（2382）與緯創兩大台灣AI巨頭集團奪單呼聲高，英業達、奇鋐等供應鏈也有望沾光。

電腦品牌廠搶進AI伺服器 華碩、技嘉、微星與神達下半年顯現效益
電腦品牌廠進軍AI伺服器市場趨勢成形，台灣以華碩（2357）、技嘉、微星與神達腳步相對快，四家業者均看好AI伺服器相關業務動能，將於下半年開始展現效益，明年業務貢獻進一步提升。目前AI伺服器大宗訂單來自大型雲端服務供應商（CSP），也讓布局白牌市場較早的廣達、緯創等兩大電子代工集團吃到較大商機。隨著生成式AI爆紅，其他網路業者、醫療單位、學術機構等加大力度採購AI伺服器，讓品牌伺服器業者有切入市場的機會。

台經院：景氣最壞情況已過去 最快明年Q1出現強勁復甦
台經院昨（25）日公布最新景氣調查，由於電子產業旺季，令科技產品出口、外銷訂單與生產表現回升，7月製造業營業氣候測驗點結束先前連三月下滑態勢，轉為上揚，服務業和營建業營業氣候測驗點也都續呈上揚格局，三大營業氣候測驗點全面齊揚。

台積電迎蘋果、輝達新單 法人看好Q4營收攀同期次高
受惠於蘋果、輝達（NVIDIA）兩大客戶新大單報到，法人看好，台積電（2330）不僅本季美元營收有望順利達標，第4季業績也將季增高個位數百分比（7%至9%），攀上今年單季營運高峰，並且為同期次高，全年財測將如預期達陣。

不只碳盤查！ 資服業ESG商機聚光
電子業第三季景氣「旺季不旺」，但資訊服務廠商則表示，因歐盟碳邊境調整機制（CBAM）10月試行上路，要求供應鏈需繳交排碳證明，因此，台灣外銷產品製造商，為求順利外銷，積極導入ESG方案，其中，碳盤查僅是第一步，協助企業進行減碳與確保投資效益才是重中之重，因此，資服業者除盤查平台外，更擴大提供顧問服務及整體解決方案，業者普遍看好下半年ESG商機發酵。

7月景氣燈號連9藍 機率高
國發會將於28日公布7月景氣報告，受出口動能低緩、民間投資觀望的影響，7月亮出藍燈的機率高，如果真亮藍燈，將是連續第九個月的藍燈，反映景氣持續疲弱。此外，領先指標跌幅是否擴大，也是觀察重點。

四、前一交易日盤勢與強勢個股觀察

〈台股盤後〉AI概念股全倒 重挫289點收16481點 摜破所有短均
台股今 (25) 日受美股下挫影響，權值股大多承壓，昨日強漲的 AI 概念股也幾乎全倒，大盤開低走低，終場收最低 16481.58 點，重挫 289.29 點或 1.72%，成交量 3224 億元，較昨日略縮，一舉跌落月線、十日線與五日線，周線仍收紅。

〈台股風向球〉AI股籌碼雜沓 震盪盤尋找新主流
台股加權指數上周小漲 100 點，終結連跌 3 周，不過，周五單日大跌 289 點，主要因輝達財報公布後反而利多出盡，AI 股籌碼短線更趨於雜沓，隨著美股偏多震盪，法人認為，8 月底前仍可望靠著投信買盤，令最好狀況呈現震盪有撐格局，料資金也將趨向 9 月的新主流。

反彈先鋒！「15檔三強護體股」脫穎而出
台股25日月線得而復失，外資轉為賣超調節，此一氣氛因聯準會（Fed）主席鮑爾發表「鷹中有鴿」談話，激勵美股回神走揚後出現轉變，大盤再獲支撐新力道。投資專家表示，處於轉折的時點，短線操作可關注外資逆勢加碼、股價穩守月線之上，且KD指標正向的「三強護體」股，包括精英、誠美材、和碩等15檔脫穎而出，有望領軍大盤吹響反攻號角。

AI加持5老牌PC股 外資買超前10占半
美國聯準會官員暗示升息可能性，25日台股反映美股四大指數收黑，再度失守月線，8月以來美股動盪不安，外資提款1,268億元，主要調節重心族群在金融股，PC族群有人工智慧（AI）題材加持，外資依然買超宏碁（2353）、和碩（4938）、光寶科（2301）、精英（2331）、金寶（2313）等五檔PC暨相關周邊相關大型股，而航空雙雄之一長榮航（2618）因疫後航空業復甦，也是外資8月大買主要標的。

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