投資理財的資訊不對稱
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透過各種新聞媒體 機構文章 制度探討金融圈資訊不對稱 希望稍稍改善台灣資訊不對稱
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ETF眾多 在此先不討論選股優劣 畢竟有時好有時壞 績效是偏事後驗證
但可以討論事前篩選 像是費用 或是今天的主題「資金效率」
根據TEJ-2022資料庫 台灣三大ETF各月份現金比率
0050現金比例平均於1.5% 0056則多在5%以上 00878也多在3%附近
(2
趨吉避凶 積極選股
頻繁更換 好嗎
是不是想說才沒那極端啦
整理STICA數據
挑出2019~2022週轉率前三的基金
跟野村優質做個簡單的比較
我「主觀」選出三個區間
較長區間的2019~2023
牛市區間的2020/3~2021
短區間的2023
2003/6 0050問世 2012/6 006208上市
等待10年台灣才看到低費率
2017前投信們致力於發行完善指數 商品 槓桿ETF
日經 歐洲 印度 黃金等
2017開始出現波瀾 元大高息低波
2018 富邦臺灣優質高息 2020 國泰永續高股息
2021可以說是轉
【股息貴族】
股息貴族（Dividend Aristocrats）
投資者認為 股利長期增加代表公司穩定成長 且財務狀況相對比其他公司穩健
S&P500股息貴族指數
1. 至少25年連續增加股息 2. 屬於美國標普500指數（S&P 500）
3. 發息後，公司的市值至少為30
你不必把每件事都做好 在奧運會上 如果你跑得好100米
你就不必投鉛球 你仍然會獲得金牌 --沃倫·巴菲特
【個股&主動基金】
參考YP文章中 專業的主動型基金長期落後給對應的指數
持續跑贏低成本的指數ETF是多麼困難
個股投資難度更剛 一般散戶能夠比我比專業人士更有優勢
【目標到期基金】
投資有目標 退休買房等 多數目標常為5年以上
通常越靠近目標年 高風險資產比例要越低
早期常見為債券型 因為債券有明確的到期日
像是美國公債 蘋果公司債等 也有ETF 共同基金包裝
追求到期時有較明確的報酬
【年齡配置】
年齡配置也是類似的效果 110
投資市場漲漲跌跌 很難保證短期內績效如何
但長期投資者會遇到的問題之一
I.
(定期定額)累積資產末期 (連續)遇到市場下跌 將導致資產累積效果打折
II.
資產提領初期 (連續)遇到市場下跌 將導致資產累積效果打折
【I.累積資產末期】
後期投入的資產未來得及累積長期報
【滾動報酬率（Rolling Return）】
指每隔一定的時間後重新計算報酬率
同樣資產持有 5 年 進場時機不同 取得的報酬率不同
可以減少高低點進場的錯誤評估 參考自StockFeel 股感
【進場時機】
指數化投資常嘲笑 萬八 萬七高點 還在DCA
舉例三組比較從2
【退休前】
2003/5~2023/5 每月定期定額 300美元VTI
20年過後成本72,144 目前累積資產225,614美元
預期7月要退休的你 不幸於6月遇到 市場大跌40%
資產縮水成135,368 但結果資產 仍增長了1.87倍
【數據參考】
【解決方式?】
但結果還是跌了
【看不見的大猩猩】
參考文章 簡單說就是進行認知實驗
黑白兩個籃球隊比賽 並要受試者專注白隊傳球次數
過程中會有穿大猩猩服裝出現場景內 但測試結束後詢問受試者
約半數沒有注意大猩猩的存在 科學上的專有名稱為「不注意視盲」
沒有看到大猩猩並不是因為眼睛有毛病
而是由於把全副注意力都擺在視覺世界
