投資不等於理財，投資僅是理財範圍的其中一部份，理財方式可以參考別人的方法，但絕對無法直接複製過來照表操課，投資的方式與工具很多，除了學習投資方式以外，更重要的是學會理財心法，並且要了解自己的個性、收入、現有資產、與需求，才能整理出一套最適合自己的投資理財方式。


投資理財心法

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情感

美股是否優於台股，指數ETF投資是否就是所有問題的解答，我們來玩一下數字遊戲。

在研究指數化ETF投資時，常聽到財經專家會提到美國股市與台灣股市的長期指數投資年化報酬率大概在6%-10%之間，差別在於計算的時間區間有多長。到底在我們實際的投資過程中，是否真可以獲得6%-10%的年化投資報酬率呢

不同時間、不同年期的績效統計差別

近幾年個人經濟越來越流行，尤其是Youtube網紅當道，許多年輕人畢業後的夢想工作就是想當Youtuber，覺得拿支手機或攝影器材拍影片編輯一下，就可以當Youtuber。
前幾年政府為了鼓勵新創，調整了成立公司的門檻與申辦速度，要登記成立公司相對容易許多，但一間公司是否真的一個人就能運作呢? 


淺談一人公司

能產生現金流的才是收入， 否則只是暫時性的資產增值

最簡單的例子是房地產，假設你當時買進了一間自住的房子價值1千萬，10年後房價變成了2千萬，你的資產增加了一倍，但因為是自住，除非你把房子賣掉或是拿去貸款，否則你無法把這增加的1千萬資產拿出來花，所以不管房價漲了多少，你的日子都不會比現在過得更好

資產增值不等於現金變多

我們在談投資資產配置的時候常提到股債搭配，雖然都是在股票市場上做交易(本金夠大也可以直接透過銀行購買債券)，但為什麼股票需要搭配債券呢? 股票又與債券是甚麼關係? 本篇將要來討論股票與債券之間的關聯性，為什麼股債配置會是最常被提出的一種搭配方式。


股票與債券的相關性

退休後沒有工作收入了，我的生活費用要從那裡來呢? 最基本的就是來自於過去的存款。如果存款有500萬，每個月只領2萬元出來用，預計可以用20年，如果有1000萬，每個月領3萬元出來用，預計可以用27年，但這種坐吃山空的退休方式實在是會令人非常擔憂，退休後的生活就會盡量的省吃儉用，結果反而沒有了退休生活

退休後提領本金，4%提領率是否可行

大部分的投資人都會認為，只要買進長期持有就會獲利，前面的文章也解釋過，這需要看你買進與賣出時間的相對價位關係，很有可能抱了20年還是虧損的結果。而最簡單的解法就是持續的買進，讓買進成本分布在股價高與低的時候。

我們看看下圖，這張圖是台股的月線走勢圖，我挑了幾個時間點買在當月最高價的位置...

定期定額的重要性

常看到有些投資專家/老師認為現在貸款利率很低，可以想辦法跟銀行貸款出來投資，譬如可以貸到利率2%的貸款，拿來股票市場買殖利率有5%以上的個股領股息，就可以利用銀行的錢賺這3%的利差，然後開始介紹一些高殖利率的個股。
　　我認為要賺這利差是有條件的，因為每年的配息不足以還貸款，5%殖利率的個股...

低利率時代可以借款來投資賺利差嗎

近期在研究如何準備退休金的同時，也在思考，該怎麼從準備好的退休金中領取花費，才能確保安穩退休生活，台灣比較常聽到的方式有兩種，一種是當包租公買房收房租，另一種是買高股息的股票，領現金股利當生活費。其實理財圈還有一種方式叫做安全提領率（Safe Withdrawal Rate）。


4%退休金安全提領率

在ETF指數型投資盛行之前，相當多人首次進入股市都是從個股投資開始，第一檔投資的股票通常是來自翻閱報章雜誌，或聽朋友推薦介紹而來的，投資的理由應該不外乎是看雜誌或是聽朋友說某檔股票在做甚麼事業，目前正夯，應該很有賺錢機會，回想十幾年前的LED、太陽能、綠能、智慧型手機等類股股價曾經飆漲一大段的

主動選股投資有多難

投資可以分成很多種，可以投資房地產、投資土地、投資企業、投資新創公司、投資小吃攤、投資連鎖餐廳，投資不同的東西，風險不同，預期回收獲利的期間不同，可期待的投資報酬率與金額也不同，這裡我們把範圍縮小，專門討論商業活動。

從最小的開始，如果有朋友想開店開餐廳，你可以投資一家店面，不參與經營...

整理適合的投資選項

我們討論過了金融產品的投資與保險產品的基本規劃，也探討過了房地產投資方式，但自己或家人總是需要一個居住的地方，成立自己的家庭以前還可以跟原生家庭住在一起，結婚之後就很有可能需要自己搬出去住，組織自己的家庭，又或是離開原生成長的城市到另外一個城市工作，剛開始應該是租房子，但如果有打算長期在此城市

人生是否需要擁有房產

我們討論過了幾種退休後取得生活費的方法，除了政府提供的退休年金外，一種是靠投資分紅或利息所得，一種是靠不動產租金所得，還有一種是透過資本利得的4%提領率法則，簡單的分類就是不動本金的被動的收入或是變賣資產的方式。
　　一句玩笑話，年輕人才做選擇，各種方法其實是可以一起使用的，只是有個先後順序...

先花收入再花資產

美國財務規劃專家在1990年代初期提出的4%法則是針對退休族來研究的，基本原則是指，如果你每年所需的花費金額只有股債投資金額的4%，那麼就算達到可以退休的門檻了，換句話說，如果你的股債投資資產已達到年花費的25倍，就可以退休了，譬如你一年花費需要50萬元，則退休金準備就是1250萬元，這個4%

退休金4%法則的局限與前提

台灣的房價越漲越高，特別是雙北的新屋房價實在是高不可攀，為了讓年輕人買得起房子，部分銀行推出了30年甚至40年期的房貸，還款時間拉長，可以大大降低了每個月還款金額，但也有許多人抱怨，拉長貸款期間只是讓年輕人背更久的房貸，一輩子就為了一間房子在努力，政府應該要讓房價下跌才能讓更多人負擔的擁有一間

房貸應該要貸20年還是30年

過去相當多人會提到的定存股(買進股票後長放，等待每年穩定配發的現金股利)，都會包含中華電信與中鋼，中鋼的股價表現情況，有在關注的人大概會知道，中鋼目前已經不能再被視為定存股了，而中華電信是否還能繼續存呢? 本篇我們將要探討電信類股是否適合當作存股標的。


可以存電信類股嗎

有些股市專家會以搭火車來舉例股票市場的操作，譬如你從高雄搭車北上，有的人台南站、台中站就下車了，很少人能一路撐到台北站，賺滿整個波段才下車。也有一種說法是要順勢操作股票，當你看到某列火車往某個方向前進行，你跟著大家一起上車，等到火車不向預定方向走時，我們就要下車，你不知道火車何時會改變方向，所

股市投資猶如搭火車

特別股又被稱作優先股，主要是由一般上市公司所發行的，不同於股票的是，特別股的償債順序優於普通股票，如果公司發生倒閉清算的情況，持有特別股的股東會比一般股票股東優先獲得補償，而且配息也是優先於普通股，若公司今天要發放股息，一定是要優先發ETD的利息，接著是特別股的股利，最後才是普通股的股利。


甚麼是特別股

本專題會分享生活中投資理財的相關話題，包含理財觀念、退休金準備、保險、儲蓄等理財話題探討，協助建立日常生活中清晰的理財價值觀。

另一個專題「理財路上該有的觀念」是一套有系統性的理財觀念教學，建議可以先依照文章順序閱讀該專題，建立好正確的理財心態，會更容易理解本專題持續加強的生活理財觀念。

理財路上該有的觀念

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