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<div class="draft-block draft--p left">感謝Allen大大的分析，這訂閱價真的超佛心，內容超值👍</div>

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美股韭菜王

🥬美股韭菜王🥬 簡介
FB 粉專 7 萬追蹤者，擁有十多年美股投資經驗。

取名「韭菜王」其實是一個自嘲，是希望自己面對市場常常謙虛學習、不自大。

訂閱內容將以總經趨勢、個股分析並進，因為我十分相信科斯托蘭尼名言：「先看趨勢再看選股，在上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢，下跌趨勢中挑到好股票都很難賺錢」。

只加入但還沒訂閱的朋友，請一起來感受內容的厚度吧！

共同基金/私銀客戶/對沖基金資金流向追蹤：對沖基金大減非必須消費，Contrarian trade不確定是不是好交易

<div class="draft-block draft--p left">美股好像這種資金流向或高資產客戶都在買什麼的資訊比較透明，台股就都沒有這種東西可以分析。</div>

共同基金/私銀客戶/對沖基金資金流向追蹤：對沖基金大減非必須消費類股，Contrarian trade不確定是不是好交易

TSM 4Q23 財報重點摘要：
1.INTC 18A 製程大概跟 N3P 實力差不多，但 N3P 量產會早一年。
2.2024 CAPEX 總算給出一個 $28B USD 的低端指引，資本密集度 (Capital intensity) 總算有機會下降，股利擴發或有機會。

<div class="draft-block draft--p left">愛您，想請教財報預測是否應該跟最近蘋果大陸iPhone降價的新聞連結一起看?</div>

TSM 4Q23 財報：再次確認週期底部，總算願意下降 CAPEX 指引，擴發股利或許可期？

重點摘要：
1.銷售前景並未改善，汽車部門毛利率尚未看到底部
2.比亞迪競爭壓力沉重，特斯拉中國市場毛利率低於 10% 或為新常態
3.特斯拉仍交易在 55 倍預估本益比的高估值，風報比不具吸引力

TSLA 4Q23 財報：汽車毛利率尚未看到底部，Forward PE交易在55倍共識仍過高

共同基金/私銀客戶/對沖基金資金流向追蹤：對沖基金加速佈局半導體、軟體股

<div class="draft-block draft--p left">請教Allen大, 如您所分享的觀點 "對沖基金回補半導體、軟體", 通常對沖基金會停留在市場多久呢?</div>
<div class="draft-block draft--p left">有沒有甚麼指標可以判斷對沖基金在市場的錢的水位是高位還是低位, 類似 NAAIM 這樣的指標呢?</div>
<div class="draft-block draft--p left">謝謝</div>

共同基金/私銀客戶/對沖基金資金流向追蹤：對沖基金回補半導體、軟體股

重點摘要：
1.FMS 看好 Fed 降息將是推升 2024 股價走高的主要動能，這令人感到困惑
2.現金水位從 4.5% 小幅升至 4.8%，看好小型股在未來 12 個月跑贏大型股 (同樣感到困惑)
3.美債已不是擁擠交易，但要重回擁擠交易也不容易

<div class="draft-block draft--p left">Allen報告產出好多哦，記得多伸展筋骨、眼睛要顧</div>

1 月 FMS 報告：Street 認為 Fed 降息將是推升 2024 股價走高的主要動能，這令人感到困惑

Q4財報季前重新檢視 12 月網站流量追蹤 (Website Traffic tracking)

<div class="draft-block draft--p left">allen 大您好！想請教您之後能不能出一篇類似估值的簡單教學課程呢？因為自己很關注crwd，都會定期手動更新它的foward p/s ratio。前陣子有發現越來越高但是對於ps ratio 怎麼樣叫做貴有點抓不到感覺（這可能跟我在2020估值大幅擴張時入市有關）。</div>
<div class="draft-block draft--p left">感謝您</div>

產業分析：Q4財報季前重新檢視 12 月網站流量追蹤 (Website Traffic tracking)

重點摘要：
1.ISM 製造業 PMI 顯示補庫存動能的機會，EPS 有機會再擠壓市場預期上修
2.非農指向勞動力市場再平衡，支持 Fed 維持鴿派
3.結論：估值擴張已打滿，但 EPS 上修有機會估值收斂

國際

<div class="draft-block draft--p left">感謝Allen大哥的分享，我的啟蒙老師👍 這一年要好好和老師學習🙏</div>

總經分析：跟進 12 月 PMI 與非農報告

籌碼分析：BofA 共同基金 / 私人客戶 / GS 對沖基金資金流向追蹤

運動

<div class="draft-block draft--p left">短評好清楚, 謝謝 Allen :)</div>

共同基金/私銀客戶/對沖基金資金流向追蹤：醫療保健類股曝險似乎過大

NFLX 4Q23 財報重點摘要：
1.NFLX 打擊共享帳號效果延續性超預期，但預計 1H24 仍將回歸正常
2.與 WWE 開啟長期合作，尚不清楚進軍運動直播是否為好的投資
3.長期 NFLX 催化劑，可能還需等待對美國訂閱戶出手漲價

<div class="draft-block draft--p left">我自己是上調了未來的預期，但即使調整後我還是覺得 NFLX 股價高於 Fair Value</div>

NFLX 4Q23財報：打擊共享帳號效果延續性超預期

Buy Side 一介小韭菜，管理一些資金，偶爾寫點市場觀察，喜歡的話就留下來吧！