Top 5
本篇是整理各家券商法人報告/Call memo之重點整理，僅供參考
法說會重點整理
1. 營運概況
POS、KIOSK 與產業物聯網（Embedded Foundry）
公司定位：振樺電是全球前五大的POS系統製造商，擁有自有品牌「POSIFLEX」。透過收購美國KIOSK和瑞傳，擴
法說會重點整理
1. 業績展望
2023年業績：公司在2023年的合併營收達26.63億元，而2024年第二季的營收為11.61億元，與去年同期的14.67億元相比有所下滑。公司面臨的衰退原因包括：
中國經濟環境不佳：中國經濟需求下降，對公司的出口和整體業績產生負面影響。
美歐貿
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1. 業績展望
翔名的業績展望與全球半導體設備市場的成長息息相關。隨著全球對AI、GPU、車用電子的需求不斷增長，半導體行業的需求也在快速提升，預計至2030年，晶圓產能將擴大60%，新建晶圓廠將達85座，這將顯著推動翔名的業績成長。
另外，先進製程（如7奈米及以下技
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1. 業績展望
公司在2024年展望中提到，儘管全球市場受地緣政治影響，科技應用的快速發展仍推動全球半導體市場回溫。尤其是人工智慧 (AI) 和高效能運算 (HPC) 逐漸商業化，相關應用市場將持續擴大。
具體來看，公司預期AI智慧型手機市場將迎來顯著增長，2024年
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1. 業績展望
2025年展望：公司在2025年對於AI應用市場、醫療設備等多個領域展現出積極的期望。隨著許多Design Win案子的進展，預計這些設計將逐漸進入量產階段並開始貢獻營收。特別是AI應用的產品設計雖然開發週期較長，但一旦進入量產階段，將對公司業績產生顯著影響。
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1. 業績展望
2024年上半年度表現亮眼：公司在2024年上半年度的營收較2023年同期增加了21%，這主要是由於客戶庫存調整接近尾聲，導致需求在2024年第一、第二季度顯著回升。毛利率從去年的27%提升至30%，主要是高毛利產品的出貨比重增加。
第三季預期較好，第四季稍
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1. 業績展望
永新-KY 2024年上半年營業收入為16億7500萬，較去年同期的15億4100萬增長了約8.75%。下半年的訂單已經排滿，預期下半年的業績將比上半年更加樂觀。卡鉗產品的銷售在上半年增長了77.36%，其中上半年銷售額達2億3400萬，遠高於去年同期的1億3
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1. 業績展望
正淩展望2024年的業績，受到AI伺服器需求激增的帶動，目標是創造新的營收高峰。2023年上半年，正淩相對去年的成長率達到27.3%，雖然營收整體有所下降，但AI技術的應用為公司帶來了新的發展契機。公司在2025年的目標已經開始布局，特別是針對地緣政治變化
1. 業績展望：
公司對未來的業績展望保持樂觀態度，主要得益於在智慧座艙（如抬頭顯示器HUD、駕駛輔助系統ADAS、無線充電、行車記錄器等）領域的持續發展。這些產品目前在中國大陸、東南亞市場已經開始獲得良好的銷售成績，尤其是在中國大陸的自主品牌汽車中，HUD的裝配比例有顯著提升。
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1. 營運概況
POS、KIOSK 與產業物聯網（Embedded Foundry）
公司定位：振樺電是全球前五大的POS系統製造商，擁有自有品牌「POSIFLEX」。透過收購美國KIOSK和瑞傳，擴
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1. 業績展望
2023年業績：公司在2023年的合併營收達26.63億元，而2024年第二季的營收為11.61億元，與去年同期的14.67億元相比有所下滑。公司面臨的衰退原因包括：
中國經濟環境不佳：中國經濟需求下降，對公司的出口和整體業績產生負面影響。
美歐貿
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1. 業績展望
翔名的業績展望與全球半導體設備市場的成長息息相關。隨著全球對AI、GPU、車用電子的需求不斷增長，半導體行業的需求也在快速提升，預計至2030年，晶圓產能將擴大60%，新建晶圓廠將達85座，這將顯著推動翔名的業績成長。
另外，先進製程（如7奈米及以下技
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1. 業績展望
公司在2024年展望中提到，儘管全球市場受地緣政治影響，科技應用的快速發展仍推動全球半導體市場回溫。尤其是人工智慧 (AI) 和高效能運算 (HPC) 逐漸商業化，相關應用市場將持續擴大。
具體來看，公司預期AI智慧型手機市場將迎來顯著增長，2024年
法說會重點整理
1. 業績展望
2025年展望：公司在2025年對於AI應用市場、醫療設備等多個領域展現出積極的期望。隨著許多Design Win案子的進展，預計這些設計將逐漸進入量產階段並開始貢獻營收。特別是AI應用的產品設計雖然開發週期較長，但一旦進入量產階段，將對公司業績產生顯著影響。
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1. 業績展望
2024年上半年度表現亮眼：公司在2024年上半年度的營收較2023年同期增加了21%，這主要是由於客戶庫存調整接近尾聲，導致需求在2024年第一、第二季度顯著回升。毛利率從去年的27%提升至30%，主要是高毛利產品的出貨比重增加。
第三季預期較好，第四季稍
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1. 業績展望
永新-KY 2024年上半年營業收入為16億7500萬，較去年同期的15億4100萬增長了約8.75%。下半年的訂單已經排滿，預期下半年的業績將比上半年更加樂觀。卡鉗產品的銷售在上半年增長了77.36%，其中上半年銷售額達2億3400萬，遠高於去年同期的1億3
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1. 業績展望
正淩展望2024年的業績，受到AI伺服器需求激增的帶動，目標是創造新的營收高峰。2023年上半年，正淩相對去年的成長率達到27.3%，雖然營收整體有所下降，但AI技術的應用為公司帶來了新的發展契機。公司在2025年的目標已經開始布局，特別是針對地緣政治變化
1. 業績展望：
公司對未來的業績展望保持樂觀態度，主要得益於在智慧座艙（如抬頭顯示器HUD、駕駛輔助系統ADAS、無線充電、行車記錄器等）領域的持續發展。這些產品目前在中國大陸、東南亞市場已經開始獲得良好的銷售成績，尤其是在中國大陸的自主品牌汽車中，HUD的裝配比例有顯著提升。
前篇有法說重點整理可以先看，此篇的獲利預估僅供參考
1.重點整理
目前AM產線稼動率維持高檔，後面4Q進入傳統旺季，營收QOQ維持持平到小增。
3Q24將投入2880萬元新增三條卡鉗加工線,月產能可提升至8.2萬顆,月營收能增加1000萬元，且卡鉗訂單能見度已由90天拉長至120天,訂單已經
閱讀本篇之前，可先參考之前文章
散熱產業新趨勢( Nvidia新架構 )
從發文到現在可看以下股價之反應
近期有觀察到散熱股的per有點反應到2025了，需要注意一下，有可能在最近或是3/18 GTC大展後利多出盡，畢竟現在新聞已經把這些內容寫出來，須留意風險。
總結：
介紹宇隆之前想先問問大家是否聽過諾和諾德(NVO)? 若不知道的話可以去看看他旗下產品"Wegovy"的厲害，連 TESLA 執行長 Elon Musk 都打過的瘦瘦針!
看到這邊大家是不是在想，所以NVO跟宇隆到底有什麼關係？文章後面會一一詳述
公司介紹
宇隆（2233）成立於1987年
殖利率?
先來介紹殖利率是什麼，所謂的殖利率就是以公司所配發之現金股利除以股價，以下以一個簡單範例說明 :
以2024/02/26收盤價為例，永信建(5508)在2024/02/26公布之現金股利為11.29元，當時股價為99.2，殖利率 = 11.29 / 99.2 = 11.3%
由圖可知，在2024年將會推出H200、GH200...更多新系列，所以若能更早開始佈局新架構(不同晶片架構不同)相關供應鏈，或是從中找到新的受惠者，將能得到更高的報酬。
前篇有法說重點整理可以先看，此篇的獲利預估僅供參考
1.重點整理
目前AM產線稼動率維持高檔，後面4Q進入傳統旺季，營收QOQ維持持平到小增。
3Q24將投入2880萬元新增三條卡鉗加工線,月產能可提升至8.2萬顆,月營收能增加1000萬元，且卡鉗訂單能見度已由90天拉長至120天,訂單已經
閱讀本篇之前，可先參考之前文章
散熱產業新趨勢( Nvidia新架構 )
從發文到現在可看以下股價之反應
近期有觀察到散熱股的per有點反應到2025了，需要注意一下，有可能在最近或是3/18 GTC大展後利多出盡，畢竟現在新聞已經把這些內容寫出來，須留意風險。
總結：
介紹宇隆之前想先問問大家是否聽過諾和諾德(NVO)? 若不知道的話可以去看看他旗下產品"Wegovy"的厲害，連 TESLA 執行長 Elon Musk 都打過的瘦瘦針!
看到這邊大家是不是在想，所以NVO跟宇隆到底有什麼關係？文章後面會一一詳述
公司介紹
宇隆（2233）成立於1987年
殖利率?
先來介紹殖利率是什麼，所謂的殖利率就是以公司所配發之現金股利除以股價，以下以一個簡單範例說明 :
以2024/02/26收盤價為例，永信建(5508)在2024/02/26公布之現金股利為11.29元，當時股價為99.2，殖利率 = 11.29 / 99.2 = 11.3%
由圖可知，在2024年將會推出H200、GH200...更多新系列，所以若能更早開始佈局新架構(不同晶片架構不同)相關供應鏈，或是從中找到新的受惠者，將能得到更高的報酬。
