2024.09.24_訊芯_6451 法說會逐字稿重點及QA整理
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法說會重點整理
1. 業績展望
公司在2024年展望中提到，儘管全球市場受地緣政治影響，科技應用的快速發展仍推動全球半導體市場回溫。尤其是人工智慧 (AI) 和高效能運算 (HPC) 逐漸商業化，相關應用市場將持續擴大。
具體來看，公司預期AI智慧型手機市場將迎來顯著增長，2024年全球出貨量達到2.34億支，而到2028年，這個數字將達到9.12億支。AI的應用不僅限於手機，還包括Data Center的光收發模組，為公司帶來新的成長機會。AI智慧型手機的快速發展預示著市場會大幅成長。
2. 成長動能
公司以SIP和光收發模組為核心成長動能，特別是針對AI應用，系統級封裝技術（SIP）和感測器技術的市場需求快速增長。訊息科技的SIP模組及感測器廣泛應用於智慧型手機和AI技術中。隨著AI手機市場不斷成長，SIP模組的需求將繼續增加。公司也看好Mems技術（微機電系統），在智慧型手機及其他領域的應用愈發廣泛，未來成長潛力巨大。
此外，光收發模組市場將在AI驅動下快速成長。公司在光收發模組領域的投資預期在2029年達到224億美金，複合年增長率 (CAGR) 預計為11%。
3. 是否擴產
公司正積極擴產，以滿足市場對光收發模組不斷增長的需求。訊芯已在中國和越南兩地進行擴廠，確保在未來可以以最佳的製程與良率，支援AI應用和光收發模組的市場需求
越南的工廠目前專注於SIP和Transceiver Module的生產，未來將繼續擴充以應對歐美客戶的需求。此外，中國的中山、蘇州和合肥三廠將支持國內智慧手機市場。
4. 市場拓展
國際市場：公司積極拓展歐美市場，尤其在越南的生產設施，為歐美客戶提供支持。越南北疆省的工廠專注於SIP和光收發模組的生產，這將成為公司未來拓展的重要基地。
國內市場：在國內，公司持續擴大IC設計公司的合作，並在智慧手機、感測器領域佔據領先地位。例如，公司在全中國的觀感感測器領域已是市場領導者，每月生產80百萬個元件。
此外，公司看好AI智慧手機及光收發模組市場的未來增長，並持續在這些領域進行技術研發和市場擴展。
QA重點整理
Q1: 公司在光收發模組方面的產品驗證和出貨情況如何？
目前公司高階光收發模組主要針對800G應用，主要用於AI伺服器上。此外，更高階51.2T的模組會應用於交換器 (switch) 上 。
Q2: 公司的光收發模組是否會在下半年恢復成長？
公司下半年的訂單已有回流跡象，加上第四季為傳統旺季，預期下半年的營收將優於上半年 。
Q3: 2024年及未來的業績展望如何？
公司在越南的投資預期2024年開始回報，特別是在SIP和光收發模組領域的擴展 。
Q4: AI及光收發模組市場的預期成長如何？
隨著AI技術的普及，光收發模組的需求將持續增加，2024年以後成長將會加速，公司已經做好技術和產能準備 。
Q5: 蘇州廠的營收及未來展望如何？
蘇州廠於2024年7月開始營收認列，初期營收不大，但隨著公司的管理和技術支持，營運預計將逐步成長 。
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