矽力杰
含有「矽力杰」共 3 篇內容
全部內容
發佈日期由新至舊
付費限定
#### 關鍵字
1. Gen-4產品 (2026)
2. 汽車營收 (2026 20%)
3. 伺服器業務 (2026 4-5%)
4. 消費復甦 (2H26)
5. 毛利率壓力
6. 中國類比IC競爭
#### 摘要
矽力杰3Q25營收NT$4.76bn穩定，但毛利率降至50
付費限定
6個關鍵字
類比IC
庫存正常化
價格壓力
本土化緩慢
Silergy Gen4 (2026 ramp)
AI伺服器/光模組
150字以內摘要
法人下調中國類比IC展望，庫存已正常化（<150天）與價格止跌，但需求分歧、關稅前置拉貨與記憶體漲價壓縮BOM，導致4Q25持平或下滑。TI
付費限定
步伐放緩
毛利率未達標，營收指引轉弱
Silergy 的 2025 年第二季毛利率低於我們的預期，且先前對 2025 年的銷售指引看來已無法實現。我們將 2025/26 年的每股盈餘（EPS）預測分別下修 21% 和 15%，以反映較為疲弱的前景，並將本益比（PE）倍數從 32 倍調降至 24
