6415
含有「6415」共 9 篇內容
全部內容
發佈日期由新至舊
付費限定
2025年第三季毛利疲軟抵銷穩定營收，維持增持評級
2025年第三季業績顯示營收穩定，但利潤率走弱。恢復時程將取決於市場需求和第四代產品良率的改善。
2025年第三季營收符合預期，但每股盈餘因毛利率下滑而未達標
2025年第三季營收為新台幣47.6億元，季增4%，年減3%，符合摩根士丹利與
付費限定
#### 關鍵字
1. Gen-4產品 (2026)
2. 汽車營收 (2026 20%)
3. 伺服器業務 (2026 4-5%)
4. 消費復甦 (2H26)
5. 毛利率壓力
6. 中國類比IC競爭
#### 摘要
矽力杰3Q25營收NT$4.76bn穩定，但毛利率降至50
付費限定
6個關鍵字
類比IC
庫存正常化
價格壓力
本土化緩慢
Silergy Gen4 (2026 ramp)
AI伺服器/光模組
150字以內摘要
法人下調中國類比IC展望，庫存已正常化（<150天）與價格止跌，但需求分歧、關稅前置拉貨與記憶體漲價壓縮BOM，導致4Q25持平或下滑。TI
付費限定
中國類比晶片市場：週期性復甦比預期顛簸
我們對中國類比晶片市場的看法轉趨謹慎，原因如下：1) 由於需求的不確定性，價格壓力可能依然存在；2) 國產化進程比預期緩慢。
中國類比晶片市場前景不明；價格壓力可能持續： 根據德州儀器 (TI) 在其 2025 年第三季法人說明會上的說法，由於工業需求未能
付費限定
步伐放緩
毛利率未達標，營收指引轉弱
Silergy 的 2025 年第二季毛利率低於我們的預期，且先前對 2025 年的銷售指引看來已無法實現。我們將 2025/26 年的每股盈餘（EPS）預測分別下修 21% 和 15%，以反映較為疲弱的前景，並將本益比（PE）倍數從 32 倍調降至 24
付費限定
矽力2025Q2營收45.64億元，年減1.1%、季增11.5%；毛利率51.5%，營業淨利5.45億元，EPS 1.63元。Pro Forma毛利率52.4%，營業淨利率19.6%。產品組合穩定，消費37%、工業30%、汽車12%。下半年AI伺服器、光模塊、儲存需求強勁，汽車成長15-20%。全年
付費限定
摘要
本文總結了全球汽車半導體整合設備製造商（IDMs）在2025年第一季度的業績及展望。報告指出，工業需求已觸底，汽車需求出現早期復甦跡象，但全球貿易緊張局勢可能對需求恢復造成不確定性。此外，庫存水平仍高於歷史平均，但工業領域的庫存消化已結束。報告維持對Silergy和Panjit的買入評級，並
付費限定
摘要
我們認為現在是對Silergy股票轉為更積極看法的時機，原因包括：中國市場出現周期性底部跡象，如穩定的定價環境、客戶庫存改善、毛利率趨穩及更好的營運支出控制；Silergy在AI伺服器領域獲得新的設計訂單，特別是與Nvidia的合作擴展；此外，公司招募了來自TI的高階主管，進一步強化其技術與
付費限定
中概股近期轉強，主要是因為中國的“一行一局一會”所宣布的政策刺激了市場信心，股市在星期二齊步大漲超過4%。特別是那指金龍指數在當日大漲540.18點或9.13%，創下以來最高的單日漲幅。中概股ADR也表現出色，如拼多多（PDD-US）升超過11%。中國政府推出的政策包括降低存款準備金率(RRR)、政
