聯亞
含有「聯亞」共 38 篇內容
全部內容
發佈日期由新至舊
付費限定
AI 算力的最後一哩路，從「電」走向「光」
太燙太耗電： 傳統方案就像是在老舊電線上跑超高壓電，一半的電都變成廢熱浪費掉了。
塞車嚴重： 銅線有距離限制，長度一長訊號就衰減，資料傳不快。
CPO 就是解藥： 直接把「光模組」縮小，像貼貼紙一樣貼在「運算晶片」旁邊。讓電跑的路徑從幾十公分縮短...
聯亞 (3081) 營運轉型分析：AI 資料中心需求帶動的估值重估邏輯
聯亞光電（3081）目前的市場定位正經歷結構性轉變。該公司正由過去依賴中國基礎建設的電信週期股，轉型為 AI 資料中心（Datacom）的關鍵材料供應商。此轉變涉及商業模式與核心客戶結構的本質調整，而非單純的景氣循環反彈。
付費限定
我們在 12 月押寶營收行情的昇達科，以及後續兩檔 CPO 概念股，最終都創下歷史新高。這樣的結果，來自於我們提早察覺資金開始轉往網通族群。
這類族群性的機會，一年往往只會出現兩到三次。也正因如此，在短時間出現大幅漲勢之後，反而更需要保持戒慎恐懼。我們能否在股市走得長、走得穩，關鍵不在於一次
付費限定
本週費半指數守住季線支撐，只要這條線沒有正式跌破，市場仍維持在震盪盤的結構中。
但需要留意的是，隨著季線扣抵持續往上，這條線的參考性會逐步降低。當指數跌破季線卻沒有出現明顯回檔，反而在區間內來回整理時，市場的緊張感往往會慢慢消失，直到新的關鍵事件出現，行情才會重新表態。
在這樣的環境裡，全面空手
付費限定
Silicon Photonics, 800G/1.6T, CW Laser, 2026E, InP Substrate, 4Q25E
執行摘要 (Executive Summary)
聯亞光電目前正處於營運的超級轉折點，主要受惠於 AI 資料中心對高速傳輸的迫切需求，推動 800G/1.6T
付費限定
LandMark (3081.TWO)：800G/1.6T 矽光子連續波雷射即將放量；目標價上調至 762 元新台幣；買入
2025年12月15日 | 香港時間上午 1:07
Landmark 11月營收達 2.1 億元新台幣，月增 4%（年增 147%），主要受惠於 800G 矽光子連續波雷射
付費限定
聯亞 (3081.TWO)：財務長訪談重點 — 800G/1.6T 將推動矽光子滲透率；供應改善帶動 2026 年強勁需求；維持「買進」評等
我們於 12 月 8 日在台北舉行的亞洲科技之旅（Asia Tech Tour）中，接待了聯亞光電的財務長。雙方討論重點聚焦於 2025 年第四季與 202
付費限定
Q4 營收押寶股
我們在 11 月 16 日提醒大家，低軌衛星的昇達科機會來了。
當時我們看準第四季營收有望創下歷史新高，毛利率也會往 60% 靠近，同時觀察到股價結束了長達三個月的橫盤，從 U 型底走向杯柄型態。自從那篇文章發布後，昇達科保持緩步上漲，累計大約也漲了 15% 左右。
點我回顧
付費限定
CPO 觀念複習
AI 伺服器的算力持續提升，資料傳輸的壓力開始被放大討論。
過去的設計讓光收發模組位在伺服器外側，晶片與機櫃之間的距離較長，傳輸速度提高時，訊號衰減與用電成本會同步上升。
CPO 將高速 Optical I/O 相關元件封裝靠近運算晶片與交換晶片，讓訊號傳輸的路更短、速度更快
付費限定
聯亞光電 (3081.TW)：矽光子產能擴張與3吋晶圓轉移；第三季毛利率符合預期，但營業利益未達標；維持買入評級
聯亞光電2025年第三季因矽光子（SiPh）業務增長，營收年增71%至新台幣5.53億元。公司公布第三季淨利為新台幣9900萬元，因研發費用高於預期，較我們的預估低了6%，但這
