投資標的分析
含有「投資標的分析」共 9 篇內容
全部內容
發佈日期由新至舊
1. 基本
聰明：長期有耐心的學習並思考
投資：需要深入分析，在本金安全下，取得適當回報。
本金安全：需要足夠的低價，才能保有安全邊際。在最壞的情況下，有堅強的防禦。
適當回報：不參與投機、不借錢投資、不追熱門，以穩定防禦的投資為主。
2. 標的
專注於低風險、高回報的資產組
巴菲特投資法則
巴菲特投資原則可以歸納為下列數點。
不要當待宰羔羊 -- 巴菲特過去闡述他的最重要投資原則之一就是只揮棒最甜的好球帶。如果你上了鋪克牌牌桌30分鐘，還不知道誰是代宰羔羊，那就是你。
尋找護城河 -- 需要找到成長性良好的公司，並可預期接下來五年，十年，二十年盈餘會持續增長。
投資大師科斯托蘭尼幾個最簡潔扼要的觀念中，「趨勢 = 貨幣 + 心理」應該是最耳熟能詳的其中一點。許多投資大師也都提過類似的觀點，例如不要與美國聯準會對做、關注貨幣政策與利率、了解行為心理學等。在上一篇，我們透過總經的觀點就有提到貨幣的重要性，這一篇則是探討市場心理面。
過去的文章中我曾經引述過霍華‧馬克斯的「買好的不如買的好」觀點作為進場的指引，為了達到這個目的，我們不只要考慮投資標的價格和價值之間的關係，也需要考慮大環境風向和市場心理。關於大環境風向，我們看的是總體經濟與景氣循環。
除了如上篇那樣的學術分析之外，我們還有其他方式可以用來探討股價走勢，本篇從以下兩點作出發，並帶點資料科學的思維方式來做探討：技術指標的運用，與外在因素的作用(包含市場消息、公司基本面等)。
價格走勢取決於市場資金和心理，而影響這兩項的因素則是前文提過的四大面向：基本面、技術面、籌碼面、消息面。這裡要談的不是這些，而是價格走勢自身的一些特性，是經濟學家與統計學家所在專研的事情，因此本篇有滿滿的數學與專有名詞。老話一句：無誠勿試！
在討論過如何選擇與追蹤標的之後，接下來我們談論的是出場的方式，依據出場時的盈虧，分成停損(Stop Loss)與停利(Take Profit)兩種情形。我們該依據什麼條件進行停損與停利呢？面臨虧損時應該果斷砍倉還是硬撐到轉虧為盈呢？
當我們已經清楚如何做本金挹注與投資部位建立，也具有風險、交易策略、績效這些概念後，接下來要討論的就是投資標的本身。首先，我們該依據什麼理由來將市場上可選的投資標的(例如股票)納入自己的投資組合之中呢？
