Jeff Chen 資金輪動很快，加上高位震盪、川普X因子、地緣政治激化、通膨、中美關係對立等，也都帶來許多不確定性，因此我會抓長線主軸來研究，例如軍工近期就有明顯拉回，會優先來找標的。

newnew 有想過要撿，但跟你的感覺一樣，都覺得在高位，會希望等到更適當的時機再切入，另一方面美股那邊我還是有科技股倉位（可惜不夠多，台股這邊還是資金主力），因此可以再觀察，像今天不少電子股又回檔，就覺得昨天觀望是合理的

越來越好 短期沒有催化劑，只有壞消息

newnew 八方雲集週報提過，這家公司資金關注的重點是美國市場轉虧為盈跟成長速度，所以變成估值的遊戲，估值拉高，獲利成長不如預期就可能被砍估值，反之，估值拉低，而成長性有誘因，就會吸引部分資金進場。 材料-KY則是陷入客戶訂單流失疑雲，公司沒有辦法拿出說服人的論述，市場就會越來越悲觀，美國調高關稅時間點落在11/1，代表美國仍希望談判，而美中的主要客戶基於關稅不確定性，可能也都會以「囤貨優先」、「轉單居次」的角度思考，因此轉單效應可能不會特別突出，但材料-KY等到客戶端「絲束」庫存正常化之後，可能會有新的拉貨動能，但新興市場客戶是否重新拉貨，仍是觀察重點。 鈺齊-KY秋冬款訂單展望不錯，我自己也會抱著，只是希望川普不要再來攪局了，畢竟三月之前的製鞋股展望跟股價真的是不錯，無奈…

Daniel Lin 應該都是來自公司美金與歐元現金部位帶來的收入，合計有8.5億元（新台幣），利息收入主要來自美元的高利率，公司現金部位有超過一半會放定存，同時外幣部位也會因匯率變化而帶來匯兌利益或損失，所以公司也有做遠期外匯避險。以資金來說，公司資金很充裕，但留這麼多資金也顯得資金運用效率不足，可能是管理層的保守心態所致。

newnew 謝謝你的愛心！