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察覺股市風險變化的細節

更新於 2019/03/24閱讀時間約 2 分鐘
投資績效不佳常是因為不洽當的情緒:貪婪與恐懼,跌勢慘烈的時候恐懼,擔心更大的損失而把股票賣在低點,漲勢熱絡時貪婪,想要賺更多而捨不得出場,或甚至加碼更多資金,實際是涉入更大的風險;成功的投資必須抵抗這樣的天性情緒,理性旁觀的時候當然沒甚麼問題,實際投入市場時就不一定做得到。
人性有陷入某一種情緒情境的慣性,若不經外在提醒,不太容易從原有的情緒狀態中跳脫,例如跨年的時候,人都知道時間已經到了12月底,但總要看到跨年的煙火出現,看到計時器倒數,心理上才覺得已經過完一年而迎接新年;在市場的漲勢過程,投資人一直停留在樂觀情緒裡,其實下跌的風險早在還沒跌之前就已經明顯升高,在風險升高時若無法察覺,在大跌時會措手不及,或猶豫不決,無法當機立斷,直到連續大跌之後,像看到跨年煙火一樣,才願意轉換情緒。
適當察覺風險的紀律,是抵抗情緒的解藥;
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投資時除了思考在什麼時機進場,也可以反向思考什麼時機不適合進場,要重視安全多過於找尋機會的時候,設定不同情境下的進場與不進場條件,是保持長期投資安全的重要紀律
波動的背後可能是一段醞釀趨勢的過程,因為大戶法人可能已經預先判斷推測後續情勢,觀察股市風險不是等到股價突破或跌破特定位置,而是要觀察趨勢醞釀期間,各項條件發展的方向
年初行情的特色就是相對較缺乏企業營運績效的檢驗,而是比較多想像與期待的空間,但這想像空間會隨著時間而逐漸縮減,即使是營收與獲利績效不差,也因為股價已經上漲反映,而不易繼續表現
散戶覺得股價長紅是好機會,大戶法人則覺得大量是好機會,帶量長紅使買賣雙方都滿意,賀成交!?
投資退位投機興盛是一種典型的高風險市場生態現象,對於隨股價波動主導決策而言,是誰股價強勢就追誰,在波段行情初期相對風險不高,到了行情末段就屬高風險情境
當投資人努力尋找營收獲利成長的企業,卻遇上整體環境改變時,可能事倍功半,即使企業本身營運狀況沒問題,股價還是會受環境影響而修正
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