編輯嚴選

交易系統 26：均線原理與週期特性（八）

各位交易者之養成專題的同學，今天的課程開始前，有一點要先跟大家宣布說明，我想應該很多人都知道，各位是我的交易系統教學中所謂的「第二期」學生，那是因為我一開始開設這個學習專案是有限定人數的，最初人數額滿後，還是陸續有讀者反應希望能訂閱，於是我又加開了「第二期」，而第二期同學學習的內容跟第一期是完全一樣的，只不過時間（進度）上有落差而已。我這裡要跟大家說明的是，我一開始預定的66篇教學文章，到下週的「交易系統27」就完全結束了，也就是，各位訂閱「交易者之養成」專題的讀者，不論你是每月訂閱還是一次付清的訂閱者，你的權益就是閱讀到下週的「交易系統27」這篇文章為止了。

然而當初我寫到「交易系統27」時，我想教的東西還沒有完全寫完，所以之後陸續以「加課」的方式提供第一期想繼續學習的同學們訂閱，目前第一期的課程是進行到「交易系統50」，預計再兩個多月就會正式畢業了。那麼，現在各位（跟當初第一期同學一樣）要面臨的狀況就是，在下週的「交易系統27」結束之後，你是否想要繼續學習呢，如果不想的話，那就直接放置play，什麼都不用做，我們的緣分也就到此為止囉。

而想繼續學習的同學呢，你可以有兩種選擇，第一就是轉移成第一期也就是「哲學家交易者」專題的閱讀權限，如此你必須一次支付閱讀「交易系統28～課程完結」的費用，相對的你可以直接看到目前第一期同學所能看到的所有文章，然後一直到課程結束。第二，就是選擇繼續留在「交易者之養成」專題，分期訂閱，然後閱讀每週更新的文章。

具體的訂閱程序下週平台會PO公告並寄說明郵件給各位，請各位記得檢查信箱。

另外提醒大家一點，就是我之前已經做過決定與公告過，就是如果你是訂閱到L66（也就是交易系統27）為止的讀者，將不具有永久社團成員的資格，所以日後社團管理員將做一次審查，將會刪除資格不符的成員。相關資訊與說明各位在社團文章中都可以看得到，你可以去爬個文或是問同學瞭解一下。

大概就是這樣啦，上面的說明如果看不懂的話，我這裡再簡述一下重點：

1. 課程到下週的交易系統27就結束囉，大家有緣再見。

2. 想續訂的同學有兩種選擇：一次繳清轉移到「哲學家交易者」專題，跟第一期同時畢業（預計在10月初）；或是，留在「交易者之養成」專題，分期訂閱，每週讀一篇文章，跟現在一樣。

3. 只訂閱到L66（交易系統27）的人就不能留社團囉，其實之前第一期只訂閱到L66的人也都已經被刪除了，所以現在改變作法也不公平，因此還是維持既定政策。

4. 有問題隨時問嘿。

以下本文。

今天要先以兩個伙伴來信問題作開場，首先是比較「有趣」的一個，就是有人問到為什麼一定要設藍線，撇開「視覺效果」不談，就算只有白線和黃線，我們可以自己在心裡決定價格來到「白黃之間」時要不要進場就好了啊。我實在告訴各位，藍線其實不只有「視覺效果」，它也具有「心理效果」，要知道，人是規範的動物，人除了像其他動物一樣，行為是發自於本能之外，人的行為也會出於規範、準則、規矩，甚至後者的影響力或拘束力經常更高於前者，藍線的作用就是提供這樣一個基準讓人可以依循。想像一下，當你的線圖沒有藍線只有白黃線時，現在價格來到白黃線之間，你心中的念頭會是何者，是「他現在拉回到白黃之間了，可以買了」，還是「反正黃線快到了，還是等黃線再買」？我猜多數人會偏向後者，一方面因為黃線就在你眼前，你心裡會有一個安定踏實的感覺，而白黃之間（如果沒有藍線）就這樣空空的，你會很難下得了手，大家可以試看看先把你線圖的藍線取消，等你之後看盤慢慢觀察自己的心理狀態。

另一方面，如果沒有藍線，但你還是能夠下定決心價格回檔到「白黃之間」進場，問題是那你要在哪裡進場？白黃的正中間？離白線約三分之一間距處？離黃線約三分之一間距處？這又令人苦惱，也就是你沒有一個基準，如果有藍線在的話你就更容易設定點位，就算沒叫到部位也會比較「甘願」，因為你可以告訴自己「我有照系統做了」，否則的話，如果你這次設定「離黃線三分之一間距時進場」，結果它沒來，下次你變成設定「離白線三分之一間距進場」，結果價格又來到黃線下，你又覺得「買貴了」，變來變去，就不成一個體（系）統。

最後最重要的是，上禮拜我們也看了順勢突破與穿刺兩種訊號的變形，也就是「藍對白的順勢突破或穿刺」，如果我們將藍線取消，在線圖上「藍對白的順勢突破」就會變成「白線的單線順勢突破」，如此等於在系統上做了一部份根本的變動，是否真要如此，是你必須審慎思考的，而且你要知道，「白線的單線順勢突破」並不完全等於「藍對白的順勢突破取消藍線後剩下的東西」，各位懂我的意思嗎，前者的範圍是比後者大的喔，因為價格有可能沒有回到藍線，就再度收上白線，形成「純粹的白線單線順勢突破」，那麼，你是否要將「白線的單線順勢突破」納入系統訊號呢？這你又必須做一次大量的（多種商品+多種週期）的回測才能決定。有興趣的人當然可以試試看，屆時歡迎你跟大家分享你的結論，搞不好你真的會發現一個新的有效訊號也不一定。

第二個問題，算是涉及系統精神的的一個重要問題，就是我發現還是有同學不太清楚「均線回歸（觸及進場）」和「訊號進場」的意義分別，有人問到「既然交易的原則是參與均線順勢排列的那一段行情，那如果價格可以回檔均線不是就最好嗎？而且回到越長期的均線不是越好（成本價越低）？為什麼一定要等訊號呢？」

我想會有這個問題是因為你的思維還糾結在「成本價越低越好」這種傳統觀念走不出來，而且我認為會有這個問題的一定不在少數，因為這是典型的非專業思維，也可說是散戶思維，因為它源於基本人性。我提醒各位，不要以為這一段說的不會是你自己，其實很有可能你就是這樣，你將來慢慢就會知道，尤其是在實單操作之後，即使你心裡很清楚，你的理性告訴你系統是這樣定的，訊號出現了，該進場了，但當你要下單前一刻你就會開始掙扎「等價格再下來一點再買好了」、「早知道之前碰到線的時候就買了，現在好像有點高…」…一堆怪聲都跑出來，結果行情就又飛走了。

我上面說只求低成本價的思維是業餘的散戶思維，那麼專業思維是什麼呢？專業思維就是風險思維與機率思維，專業人士關心的只有避開不可預計的風險與面對可掌握的風險，考慮的是行情往特定方向行進的機率，不是部位成本的高低。

上面這個圖總共有六個標記處，分別為三組範例，我們先看最左邊這組，它的右邊是個標準訊號（雖然在K棒形式上同時具有順勢突破與穿刺的概念，不是很標準的個別訊號，但在價格（市場心理）的象徵意義上是很清楚明確的），左邊則是尋常的拉回觸及黃線，K棒本身不構成訊號，就是個中長黑。如果你在右邊的訊號K收盤價進場，跟左邊的觸及黃線時進場，成本價會有一段差距（右邊比較高），但因為右邊是訊號K，是經過歷史測試具有可信的預測價值的盤面現象，雖然成本較高，但那是值得付出的代價。再接著看中間包含一根超長黑那組，以及它右邊的圈圈那根，那也是標準的順勢突破訊號，如果你在訊號出現後依系統進場，一樣會叫到比在前面即觸線進場的成本價還高的部位。再右邊那組也是。

我可不可以在左圈觸及黃線時就進場？或者像上面那個伙伴的提問中說的，反正現在就是多頭排列啊，回到均線買就對了，還可以買得比較便宜，為什麼一定要等訊號呢？我能不能觸線就進場？當然可以，這裡的問題就是，以上圖最左邊那一組為例，你在圈一處觸及黃線進場了，但它收了一根中長黑，下面會不會再出一根長黑？很難說，其實機率不小，因為雖然長趨勢是向上，但現在收一根長黑，表示短趨勢是向下，這個向下的短趨勢會持續多久，力道多大，我們不會知道，而且我相信很多人現在都知道了，我們交易者最怕的是什麼？對，就是V型反轉，這些就是不可預知的風險。

別說V轉了，就算只是像上圖最左邊那組，長黑後再接一根長黑，一般人都未必承受的了，你現在光看圖沒什麼感覺，實地操作你就知道，雖然眼前線圖明明還是多頭排列，心裡明明知道自己的部位是順勢，眼光要放長遠，但是你看著帳戶淨值節節下滑，你很容易就會拋棄系統了，然後事後再悔恨交加，我會知道這些，不是因為我比各位高竿，自制力比各位強，是因為我自己就是這樣，這都是我走過的路。最右邊那組也是類似的情況，拉回觸及黃線，K棒收中長黑，進場嗎？進場之後再來一根，還遠離黃線，這種時候你心裡108種出場的理由都出現了，哪還管得著什麼均線排列順勢操作。中間那組就更不用說了，當週直接一根超長黑摜破，別說等到下一根K棒，你可能進場當天就出場了。

如果以訊號進場，它最大的意義就在於提供交易者心理的安定作用，以及明確的進出依據，講到這點就要提訊號進場的出場（停損）機制，如果各位還記得我之前給的課程大綱，我們後面會有一個系列文是講停損與停利，不過那是只在學完整個技術系統後，整體操作上各種停損利方法的綜合應用，稍後我只是會針對訊號進場的部分做停損點設定的說明，下面先再看個例子，

上圖兩個標記處，都是「拉回觸及黃線但未成立訊號」的情況，如果你以觸線進場，後面結果如何線圖也說得很清楚了。

除了上面說的心理上作用之外，觸線進場和訊號進場在操作上最大的差異就在於出場依據。我在前面的課文中有提過，如果你以觸線進場，停損點可以找「（以多頭為例）低點低於進場價的最近一根長紅」，然而你可能會發現，有時候這種K棒近期找不到，要到很前面去才有，而它的低點也距離進場點太遠了，若真的停損我們也承受不了，但又不知道停損要怎麼設，以價格趴數或虧損金額停損嘛，但一郎也說過這種方法沒有技術上意義，充其量不過是一種「熔斷機制」，這時停損就是個難題，然而交易誡律之一又是進場前就要先設好停損…。

訊號進場就不會有這種困擾。當然，在我們學的東西越來越多的情況下，依據每個人的屬性，停損的設定可以有不同的選擇，比如說應用單一K系統停損，或是你在多頭排列情況下進場，你可以等三一死叉停損，或是你認為綠線是多空分界，所以你設定K棒收盤跌破綠線停損…等等。不過，當你以訊號進場時，最簡單明瞭也可以說把損失限縮在最小範圍的停損方法，就是訊號K（進場K）停損。人們總說「要在賠最少的時候出場」，這也是交易上常聽到的名（幹）言（話），問題是那些書那些人很少會告訴你到底什麼時候算是賠最少的時候，根本提不出一個基準。

以我們系統的訊號進場而言，訊號K高低點就是最小虧損範圍的停損點，包含順勢突破、穿刺和均線展開訊號都一樣，而且它也是「有所本」的，他的理論依據是什麼呢？我想應該有些反應快的同學猜到了…沒錯，就是單一K系統的原理。大家懂了吧，我們的訊號K構成之後都會是中長紅（黑），以順勢突破來說，因為在均線呈順勢排列的情況下，各線都有一定距離，K棒要從一條均線收到另一條均線上（下），K棒勢必會至少構成中紅黑，當然適用單一K系統的原理。糾結突破訊號就不用說了，訊號定義裡就直接表明要長紅黑了，至於穿刺訊號，的確K棒形式上不是長紅黑，但是就價格運動的市場心理而言，「在均線上構成穿刺的長影K」其高低點仍有作為關鍵價（停損點）的價值。

所以，我們是不是真的不能或是應該盡量避免用觸線進場呢？倒也不是，先不說之後要教的多週期操作技術，藉著同學的提問，我現在就先直接來說明，在單週期操作的情況下，「破（黃）線怎麼辦」這個問題。

從上面的說明中各位就可以瞭解，我們不傾向觸線進場，而願意付出多一點成本以求對行情的更高的確定性，而選擇等待訊號再進場，其主要理由之一，就是怕價格觸線後繼續下（上）去，不知道何時止穩，雖然在均線順勢排列的保護下，行情有相當高的機率會在不久將來的某個時候重回原來的趨勢軌道，但怕就怕在價格拉回的過程，交易者承受不了帳面虧損的心理壓力而提早放棄部位（這在實務上的機率非常高）。也就是說，在觸線進場上我們第一個要解決的是心理問題，也就是情緒問題，講到情緒問題，我們就知道，那就是錢的問題，會造成我們情緒波動的，就是錢，就是現金，就是帳戶餘額，我以前也說過，帳戶裡的現金越多，越能夠提供你安定的情緒。

白話講業餘地講是錢，專業地講，就是資金配置。在觸線進場這一點上，能夠讓交易者盡可能減少情緒波動的方式，就是先累積足夠多的操作本金，多到你可以以觸線方式分批進場，所謂分批進場就是包含試單部位、主要部位與加碼部位，一般來說這三部分的比例大概是1：6：3這樣，如果你要問那到底要多少錢才算多或多少錢才夠，那可真沒有一個標準，那要是標的性質以及最重要的交易者個人屬性而定，以抽象概念來比喻的話，就是你下了初單（試單部位）後即使遇到最壞的狀況而停損，也不會覺得痛的情況，我們以下圖的走勢來舉例。

先問一個問題，操作要順勢操作，那麼（以多頭為例）在順勢排列下進場，可能遇到的最壞情況是什麼？就是三一死叉。以上圖這一段多頭行情為例，假設你沒有在框框剛三一金叉時進場，也錯過了橘圈的那個順勢突破訊號，結果指數從訊號成立的7900漲到8400，足足漲了500點，而全線多排的態勢也越來越明確了，現在你心裡秉著「均線回歸」的原理，想要等價格回到黃線買進，而且你覺得這一波多頭很強，一定會繼續漲上去，所以你想要觸線就進場，不想等訊號，反正價格遲早要再上去，觸線直接進場搞不好可以叫到成本價較低的部位，甚至你真的太看好行情了，或是你真的性格很衝，你連黃線都不想等，怕指數一去不回頭，你想要觸及藍線就進場，總之，不管是觸黃買還是觸藍買，大約就是上圖粉圈的位置。這種時候，你需要有多少錢才行？

上圖粉圈處藍線大約在8100，黃線大約在7950，我們假設在8000點進場好了，以當時線圖的狀態，目測如果指數要在短期內形成三一死叉，它差不多必須在2、3週內出現收盤在7400以下的K棒，而且收在7400以下後並不出現強勢的反彈走勢，如此才足以將三線下拉造成死叉，這就是你在進場時假設的最壞可能狀況，我們就以7500為準好了，也就是你設定8000點觸價進場，最壞情況是價格連續下跌跌到K線收盤低於7500，一筆單賠500點，大台的話一口就是10萬塊，你可以想像一下（其實想像沒什麼用，通常要實做才會知道），你的本金要有多少，你賠10萬塊才會不痛不癢？20萬嗎？不太可能。50萬？我看也很難。100萬嗎？勉強吧，但應該還是會痛，我看一個人可能要有大約300萬以上的閒置資金在操作，才會不介意10萬塊的可能停損金額。

在交易上，現金的數量決定你的度量，當你有那個度量可以在進場後很快地賠10萬塊也不當一回事時，你就能夠以周線圖做大台的觸線進場策略。如果你的度（現）量（金）不夠，你就必須做小台。還是不夠呢？就做0050。再不夠，就做低價優質股。

我們的系統，從宏觀的角度來說當然是只看四條均線排列的情況，或者加上型態，再細部一點則是之後會學的組合K，再來則是單一K系統的長紅黑，最微觀的層次應該就是現在學的訊號K。其實說實在的，如果你有錢的話，根本不需要用到訊號K單一K這麼細微的層面，今天出什麼K明天出什麼K根本都不重要，也不用斤斤計較什麼點位什麼訊號K關鍵價的，你光關心均線就好，在順勢排列下回檔碰藍線進1/10，碰黃線再進5/10，碰綠線再進4/10甚至以上（沒人規定你只能押一開始預設的本金），三一死（金）叉全數停損，否則就是抱到它趨勢走完大賺一票。問題是你要能夠這麼「瀟灑」地操作，唯一的條件就是你的本金足夠配合你的性格讓你的情緒在交易過程中保持安定不輕易動搖。

再看一個稍微極端點的例子，下面這段走勢，如果你錢真的夠多的話，你在標記處以觸及黃線買進，預設三一死叉停損，結果停損始終都沒有來，而行情最高漲到9200點，前面進場大約是7600點，期間一年，獲利1600點，市場上能夠1年賺1600點的，我想500個人裡面可能沒有一個。只是，你覺得自己需要有多少錢才有辦法抱著部位度過像圖裡那樣的走勢？

一個殘酷的現實，就是交易是對越有錢的人越有利。一般人對於交易最大的錯誤觀念，也可說錯誤想像，就是以為交易可以讓你在短期間用小本錢賺大錢，所以一大堆人都是匆匆地攢了一筆小錢就迫不及待地想要進場撈錢，這些人最後都是可憐（但也沒什麼好同情）的砲灰。交易確實可以讓你賺錢，也確實可以讓你賺很多錢，但是你想要賺多少錢，就必須擁有相對應的本金，本金越多，賺的錢越多，也越容易，反之，本金越少，不只是賺比較少而已，而是越容易陣亡。所以，如果你想要靠（價差）交易賺錢，你的首要之務就是先累積足夠的本金，最少最少先存個50萬再來吧，這是初級的入場券。

人家常說什麼第一桶金的，你不要妄想可以靠交易賺到第一桶金，市場不是讓你賺第一桶金的地方，相反地，它會持續不斷地吃掉你微量的本金，然而，如果你一開始就全副武裝，有備而來，先準備好一桶金，再遵循正確的方法，你就可以透過市場賺到第二桶、第三桶金。

待續。