『類全委投資型保單』可彈性繳費、月月配息？放著不會虧！真的是這樣嗎?

國人對於「投資配息」的喜愛度一直是居高不下，在銀行定存利率多年持續走低以及資本市場暢旺的催化下，經濟狀況非但未被COVID-19疫情給打趴，反而投資熱在房市與股市都掀起狂瀾，甚至還蔓延至保險當中的投資型保單。根據壽險公會統計，2021年第一季的投資型保單銷售成長了102.4%，『投資兼顧保障，又可月月配息』基於這樣的誘人條件，有不少人到銀行辦理存款業務時，就順勢將自己的資金挪去買這類型的保單商品。不過即便是股利發放率超高的定存股，都無法保證每年會發放多少現金股利或股票股利給股東們，標榜可月月配息『類全委投資型保單』，又是怎麼一回事呢？

類全委投資型保單基本的架構與一般投資型其實差不多，可分為壽險保障的部分以及投資帳戶的部分，投資則由保險公司委託給投信操盤，銷售賣點通常是，保險與投資兼顧，有專業經理人顧盤，投資溢酬除了支付保費，還能成為固定配息（撥回）的來源；保單撥回率(類似於基金的每年配息率)，通常介於四到六％之間。

一聽到穩定配息，大概就會有令人安心的感覺，尤其是對於保守型的客戶而言，只要保單有固定回撥現金到帳上，每期對帳單其他的數字，像是標的單位數餘額、淨值、帳戶價值、報酬率...等等，其實也都不太在意，大部分的人都這麼跟我說「這麼複雜哪看得懂，反正感覺都有配息啊，放著不會虧！」。

類全委保單的資產撥回率不等於報酬率，帳戶淨值會隨著市場波動，並非交由專家代操就能保證獲利，因此當投資績效差、造成虧損，保險公司為了維持一定的撥回率，可能每月撥回的就是來自本金，長期下來對於資產累積影響甚鉅。

除此之外，保單當中投資帳戶的部分，保險公司委託給投信操盤，與自己申購基金同樣都必須支付投資相關費用，例如經理費、保管費、贖回費用、轉換費用等，通常這些費用會從投資帳戶直接扣除，會讓投入的本金減少，資產累積效果也就會跟著變慢，因此建議在投保前要先釐清各項收費名目，才能避免期待落空。

整體來看，在理財規劃上，我們應視自身需求、風險承受能力等面向來考量，畢竟投資有賺有賠，勢必存在風險，能否達到預期效益，無論投資賺不賺錢，相關作業手續費用必定是要繳的，因此在簽約前不妨先了解清楚保單內容、評估資金能力與實際需求，讓理財規劃更有保障；若規劃的目的是預備做為退長期金流來源，其實有著不能輸的壓力，我認為還有更佳的商品選擇。

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