2008金融風暴(次級房貸)危機會因新冠疫情再度上演？
閱讀時間約 5 分鐘
新冠肺炎重創全球經濟，許多人擔心2007–2009年的金融海嘯會再度席捲而來，也有經濟學家擔憂，疫情帶來的衝擊恐更甚金融危機時期。本篇就來帶您回顧2007–2009年的金融風暴發生什麼事，又如何改變我們的生活。
金融風暴的起因
2008年9月，美國第4大的投資銀行雷曼兄弟（Lehman Brothers）宣布破產，負債高達6130億美元，創下美國歷史上最大金額的破產案，也正式引爆全球性的金融風暴。
而這一切的開始，就要從2007年的次貸危機說起。
2008年9月，美國第4大的投資銀行雷曼兄弟（Lehman Brothers）宣布破產，負債高達6130億美元，創下美國歷史上最大金額的破產案，也正式引爆全球性的金融風暴。
而這一切的開始，就要從2007年的次貸危機說起。
什麼是次級房貸？
次級房貸（subprime mortgage）就是為信用評分較差、收入較低，無法跟銀行借貸的人所提供的房屋抵押貸款。由於違約風險較高，因此利率也比一般貸款的利率高出2–3%，而且大多是浮動利率。
次級房貸（subprime mortgage）就是為信用評分較差、收入較低，無法跟銀行借貸的人所提供的房屋抵押貸款。由於違約風險較高，因此利率也比一般貸款的利率高出2–3%，而且大多是浮動利率。
但明明次級房貸是金融機構和借貸者之間的交易，怎麼會演變成全球性的金融風暴？
次貸危機發生什麼事？
21世紀初，美國聯邦準備銀行（FED）13次降息，利率從6.5%一度降到1.0%，大量熱錢湧入市場，也帶動美國房市。
21世紀初，美國聯邦準備銀行（FED）13次降息，利率從6.5%一度降到1.0%，大量熱錢湧入市場，也帶動美國房市。
這時候，金融機構把錢借給那些沒有償還能力的人，再把這些房貸債權賣給發行房貸抵押證券的特定機構，藉由販售不動產貸款抵押證券（MBS），把借款人還不出錢的風險轉嫁出去。
有的金融公司會再將這類證券化商品，結合其他債券（公司債、國家債券等），包裝成債務擔保證券（CDO），並切成不同信用風險的金融衍生商品，出售給其他投資人。
2007年，以債券產品聞名的雷曼兄弟，靠著次級貸款業務，淨收入達到42億美元，股價也高達86.18美元，市值接近600億美元。
如此一來，金融機構就有更多的錢，可以再借給更多的民眾，在房地產業者和金融機構的推波助瀾之下，許多民眾紛紛加入買房行列，土地價格持續攀升，愈來愈多人開始建造房屋。
但就在2004年，為了抑制通膨，美國聯邦準備銀行（FED）連續17次的升息，利率回升到5.25%，連帶影響了採用浮動利率的次級房貸。許多民眾一開始有能力負擔，但隨著利率調升之後，還款出現困難，只好把房子賣掉。
房地產市場供過於求，2007年出現房價泡沫化，次級房貸的違約率自2005年的10.62%一路飆升到2008年第一季的18.79%，是一般房貸的5倍之多。
圖片來源：金融危機調查委員會
數字持續攀升的房屋貸款呆帳，也造成相關債券和衍生性金融商品的價格下跌，而購買這些商品的金融機構、保險機構、避險基金以及對沖基金，就首當其衝，全世界和次級貸款牽扯上關係的銀行和投資機構都遭受波及。
2007年4月，全美第2大次級房貸發起公司宣布破產，揭開了次貸危機的序幕。2008年3月，全美第2大債券承銷商貝爾史登（Bear Sterns）瀕臨破產，被摩根大通以每股2美元收購；同年9月，雷曼兄弟也應聲倒下，重挫全球股價，道瓊指數狂瀉500點，跌幅達4.42%，被視為金融危機全面失控的起始點。
金融風暴造成什麼影響？
次貸風暴引發的金融海嘯，造成美國GDP成長率在2008年由正轉負（-0.1%）、2009年來到-2.5%，累計共有124家銀行倒閉，失業率突破10%（2007年約4–5%），總計超過2千6百萬人失業。2007年4月至2009年3月，道瓊斯工業指數累計下跌41.8%，更一度跌破7000點。
次貸風暴引發的金融海嘯，造成美國GDP成長率在2008年由正轉負（-0.1%）、2009年來到-2.5%，累計共有124家銀行倒閉，失業率突破10%（2007年約4–5%），總計超過2千6百萬人失業。2007年4月至2009年3月，道瓊斯工業指數累計下跌41.8%，更一度跌破7000點。
圖片來源：鉅亨網
無獨有偶，倫敦富時指數（FTSE）大跌39%、法國股市CAC40指數下跌52.9%、日本日經（NIKKEI）225指數跌幅達53.4%，全球股票市場的總市值暴跌17兆美元、油價跌破每桶40美元。
冰島成為先進國家裡第一個經濟受到重創的，國內三大主要銀行宣佈破產，冰島貨幣克朗對歐元下跌超過35%。物價指數上漲14%。而各國政府為了挽救經濟，投入龐大政府預算，也導致財政赤字大幅增加，這也是至今許多國家的經濟活動尚未完全恢復的原因。
圖片來源：中央銀行
根據金管會統計，台灣金融業受牽連的銀行共16家，投資約750億元。GDP方面，自2008年第三季開始負成長（-1.32%），第四季來到-7.65%，一直到2009年第四季才由負轉正。2009年8月失業率高達6.13%，創下歷史新高紀錄。2007年4月至2009年3月期間股市下跌33.8%，2008年11月一度跌到3,900多點。
圖片來源：鉅亨網
金融海嘯過後，各國政府也重新思考金融穩定，開始強調央行應肩負金融穩定之責；澳洲、南韓則完成修法，賦予央行肩負金融穩定之責。台灣方面，央行針對不動產授信，採取風險控管措施，金融機構授信趨緊，房貸成數也降低，這也意味著，民眾買房需準備更多的自備款。
金融風暴會再度上演？
央行總裁楊金龍曾說過，新冠肺炎疫情是比金融海嘯更大隻的黑天鵝，有別於上次的危機是來自銀行體系的問題，進而影響經濟；這次是經濟受影響，進而衝擊金融市場。
央行總裁楊金龍曾說過，新冠肺炎疫情是比金融海嘯更大隻的黑天鵝，有別於上次的危機是來自銀行體系的問題，進而影響經濟；這次是經濟受影響，進而衝擊金融市場。
雖然疫情爆發後，各國央行紛紛降息、實施量化寬鬆政策，挹注資金協助因疫情受創的企業及民眾度過難關，但解決問題的關鍵，仍取決於疫情能否減緩、疫苗的研發以及施打狀況。
資料來源：天下雜誌、今周刊、關鍵評論網、風傳媒、中央銀行
本文引用來自：2008金融風暴(次級房貸)危機會因新冠疫情再度上演？
新冠肺炎重創全球經濟，許多人擔心2007–2009年的金融海嘯會再度席捲而來，也有經濟學家擔憂，疫情帶來的衝擊恐更甚金融危機時期。本篇就來帶您回顧2007–2009年的金融風暴發生什麼事，又如何改變我們的生活。
為什麼會看到廣告
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
作者：陳華夫
美國通膨率CPI已連三個月大幅上升，漲勢恐將延續。美國市場資金浮濫，推升大宗商品及「生產者物價指數PPI」，通脹危機的風險極大增加。美聯儲卻堅信這仍只是經濟自疫情中迅速復甦的暫時現象。巨資為了追求比美國債殖利率更高的報酬，進入股市炒作，造成「股市泡沫」，美國因此將升息而爆發金融危機。
在講到無腦被動投資中，最被大家所熟知的就是定期定額買入ETF。
那到底從過去到現在這十幾年間，有定期定額的人到底有沒有賺錢呢?
是賺很多還是少?
買哪一檔都一樣賺嗎?最賺的又是哪一檔呢?
這些問題，通通可以透過回測知道答案，意思就是拿各個ETF過去的數據放到回測系統裡面得到數據結果。
什麼是次貸？
次級抵押貸款（次貸）是一個高風險、高收益的行業。與傳統意義上的標準抵押貸款的區別在於，次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不高。那些因信用記錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優質抵押貸款的人，會申請次級抵押貸款購買住房。想了解更多投資內容，即下載Top1APP
我在入行前連這個世上有「四大國際時裝周」都不知道。入行一段日子後，我只覺出席這些國際盛事是很遙遠的事，因為那個年代，會派員出席時裝周的香港傳媒不多，每間公司每季只會派一至兩位編輯出席，名額通常由資深前輩包辦。
2020年，新型冠狀病毒(COVID-19)疫情對金融市場投下了一顆震撼彈...
美聯準會(Fed)在3月3日 宣布，緊急調降聯邦基金利率 2 碼至 1.0% 至 1.25% 區間，因應武漢肺炎的衝擊。
3月23日聯準會召開本月第三度緊急會議，公布前所未有積極市場措施，其中包含QE無上限...
這是應幾個朋友從去年就狂催的文，筆者本來是不打算評論的，認識筆者的人都應該知道，筆者對這幾個候選人其實都沒啥好話，問題不是在於這些人太爛，而是他們都提不出真正戰略眼光的政策。這篇評論，不打算對數字或數據作精密分析，這些工作一堆專家都作了，也得到了各自解答的效果，筆者只對具有戰略性質等的政策，進行多角
長昌的產業政策，直接分為兩部分，一個是產業政策另一個則是兩岸經貿政策，馬蕭則是用一個產業政策涵蓋，這顯見兩人的基本產業概念有所不同。不過若看其基本觀念，其實根本上是一樣的。
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
作者：陳華夫
美國通膨率CPI已連三個月大幅上升，漲勢恐將延續。美國市場資金浮濫，推升大宗商品及「生產者物價指數PPI」，通脹危機的風險極大增加。美聯儲卻堅信這仍只是經濟自疫情中迅速復甦的暫時現象。巨資為了追求比美國債殖利率更高的報酬，進入股市炒作，造成「股市泡沫」，美國因此將升息而爆發金融危機。
在講到無腦被動投資中，最被大家所熟知的就是定期定額買入ETF。
那到底從過去到現在這十幾年間，有定期定額的人到底有沒有賺錢呢?
是賺很多還是少?
買哪一檔都一樣賺嗎?最賺的又是哪一檔呢?
這些問題，通通可以透過回測知道答案，意思就是拿各個ETF過去的數據放到回測系統裡面得到數據結果。
什麼是次貸？
次級抵押貸款（次貸）是一個高風險、高收益的行業。與傳統意義上的標準抵押貸款的區別在於，次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不高。那些因信用記錄不好或償還能力較弱而被銀行拒絕提供優質抵押貸款的人，會申請次級抵押貸款購買住房。想了解更多投資內容，即下載Top1APP
我在入行前連這個世上有「四大國際時裝周」都不知道。入行一段日子後，我只覺出席這些國際盛事是很遙遠的事，因為那個年代，會派員出席時裝周的香港傳媒不多，每間公司每季只會派一至兩位編輯出席，名額通常由資深前輩包辦。
2020年，新型冠狀病毒(COVID-19)疫情對金融市場投下了一顆震撼彈...
美聯準會(Fed)在3月3日 宣布，緊急調降聯邦基金利率 2 碼至 1.0% 至 1.25% 區間，因應武漢肺炎的衝擊。
3月23日聯準會召開本月第三度緊急會議，公布前所未有積極市場措施，其中包含QE無上限...
這是應幾個朋友從去年就狂催的文，筆者本來是不打算評論的，認識筆者的人都應該知道，筆者對這幾個候選人其實都沒啥好話，問題不是在於這些人太爛，而是他們都提不出真正戰略眼光的政策。這篇評論，不打算對數字或數據作精密分析，這些工作一堆專家都作了，也得到了各自解答的效果，筆者只對具有戰略性質等的政策，進行多角
長昌的產業政策，直接分為兩部分，一個是產業政策另一個則是兩岸經貿政策，馬蕭則是用一個產業政策涵蓋，這顯見兩人的基本產業概念有所不同。不過若看其基本觀念，其實根本上是一樣的。