AJEOSSI 投資觀 - 建立交易計畫
更新於 2021/07/29閱讀時間約 5 分鐘
【市場情緒】
股票市場是個綜合的交易情緒集合體，有內外資法人、投顧機構、政府政策、公司高管及散戶...等
每個交易過程都各自帶著不同的解讀，再將交易的結果總合起來形成一個價格的漲跌結果
當買賣雙方想法很兩極時，就會形成非常劇烈的價格拉鋸，變化無常捉摸不定，沒有交易計畫或是沒有經驗的投資者容易受到突如其來的變化受到驚嚇，對於市場急遽變化反應不及，買高賣低，砍在阿呆谷。
筆者在早期的投資裡面採行的是價值投資的觀念，買進並持有，想透過這種方式來解決市場的短期波動，很可惜真的很難..直到有交易計畫之後才有了改善.
當投資者認為股票市場像個親切和藹的大叔，手裡拿著鈔票大把大把地發出去，市場呈現一片樂觀，彷彿今天All in，明天就可以拿辭呈甩在老闆臉上的時候...一轉眼市場翻臉不認人，轉身變成洪水猛獸，跑得慢的幾天就把大把獲利全部回吐，開始寫起畢業懺悔文，屢見不鮮...
兵不厭詐 這是戰爭
股票市場就是戰場，任何時候都要戒慎恐懼，小心謹慎，投資者需要的是交易計畫。
交易計畫用來擬定交易的戰術 ，對盤勢未來的運行的多種方向，進行沙盤推演，避免突如其來的價格急遽變化時，造成荒腔走板的操作，一敗塗地。
《找尋比你更聰明更優秀的人才來當夥伴》
難道喝牛奶需要養一頭牛？其實投資跟創業或當管理者有個原理其實非常類似，要成功的祕訣就是找“神隊友”，但為什麼需要神隊友？
本篇建立交易計畫的內容，有一定程度的遵循價值投資的觀點，是需要了解一間公司業務發展，但不是所有人都是研究員，也不是所有研究都要靠自己。像AJEOSSI 對於總經的判斷一竅不通，索性放棄總經研究，但是不研究總經就意謂著不能做投資嗎？固定追蹤有名的總經研究者，協助對長期趨勢做出判斷，找優秀夥伴補足知識缺口，參考專業的解讀跟分享，再融入交易經驗，依舊可以當個常勝將軍。
Note: AJEOSSI 粗淺的認為，即便是瘋狗流，也適用交易計畫的概念，只是做計劃的方式完全不同。
【建立交易計畫】
真正影響股價的漲跌是主力資金〔或聰明資金〕的買進與賣出
絕非所謂基本面的估值系統，主力不想玩的股票，不管EPS賺多少，主力給定低P/E，股價就是不會漲，反之不管公司虧多少錢，只要主力資金想玩，給出無限P/E都無所謂。
丞相 起風了
風向就是主力資金的流向，尤其是台股這樣的淺碟市場，極容易受到主力拉抬，如果各位投資者跟筆者一樣不是全職投資者，那就絕對跟不上盤中的各種變化。
沒有交易計畫就像是航行的過程沒有指針
只能被風向帶來帶去,分不清楚往北還是往南
雖然有許多經驗老道的投資人早已練成機械化的投資反應，平/砍倉的果斷決策早已內化在心裡面，但相信大多數的投資人跟筆者一樣需要一個交易計畫來輔助交易當下做判斷，時時回顧不斷更新。
交易的策略跟交易的經驗每個人都不相同,筆者擬定的方式會根據交易經驗及以下準則來建立交易計畫
〔挑選優質企業〕
選擇一個優質企業做交易可以讓容錯率大幅提高，意即是做錯了也不會讓自己有造成很大的傷害，畢竟短期市場情緒是難以掌握的，但從長線來看隨著業績增長價格始終會給予適合的回報。
Note:筆者主要追蹤投資S&P500指數的各個分類板塊中挑選龍頭類股，藉此避開財務不良股票，雖然錯失不少飆股賺大錢的機會，但畢竟能力圈有限，秉持著不是所有錢都能賺到的概念下，在自己的好球帶打球還是比較舒服一些。
每個人的長線投資的認知方式是很不一樣的，用投資幾年來界定是很模糊的，最簡單的方法就是透過〈定性分析〉明確定義買進股票的理由，理由不存在了，自然就沒有所謂的長期投資了。
Note: 上述的操作是建立在可以忍受本金短期虧損，讓時間成為朋友的投資者，如果是追逐資金流向的投資者直接換倉會讓資金更有效率。
〔個股定性分析〕“為你的投資找理由”
“Buy a stock the way you would buy a house. Understand and like it such that you’d be content to own it in the absence of any market.”
“買股票就像買房子，理解並喜歡它，這樣就可以在它沒有市場的情況下擁有它。”
透過研究國內外的新聞報導、分析報告及財務報表/指引把公司業務類別跟產業趨勢，來把投資標的物的優勢、風險及發展動向條列式展開，藉此幫助投資者對投資標的更進一步了解。
【估值系統】“估值本身就是拍腦袋”
不管拍出什麼,大腦都會自動合理化,估錯了,大腦依舊合理化錯誤的結果.
本系統估值方法只有一套，就是用P/E來做評估,或許有些專業投資者認為某些產業不適用P/E，但畢竟任何估值系統都是拍腦袋，準與不準都是球員兼裁判的結果，反正都不準所以估值的部分也就不多加研究。
【技術分析】“所有的技術分析都是落後指標”
技術線圖只是輔助繪製交易計畫 ，但交易計畫本身沒有 價格預測 及 價格發現的功能，僅僅是 輔助交易決策建立
本系統透過簡易的高/低點及量價、均線系統的關係拉出一個支撐/壓力點，某種程度仍然是拍腦袋的結果，只能當作參考，但是背後是透過統計及交易心理學構成，因為筆者不是這類理論學科背景出生，所以無法具體解釋，有錯還請來訊糾正，雖然簡單，但在目前的交易系統裡面也還十分管用，姑且就不管那麼多有的沒的。
未來會展開一系列【AJEOSSI的交易計畫書】
內容會針對AJEOSSI現有的投資個股分享分析跟交易原則
純粹分享交易計畫
以上想法跟皆是AJEOSSI個人經驗分享
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
既然現金股利(只討論會填息且會成長的)相比於買賣價差會有稅務上的劣勢，那麼現金股利到底有甚麼好處？我覺得現金股利的好處主要有兩點，(1)現金流量與(2)對長期投資投資人心態上的幫助。
買進個股的原因可能有很多種，譬如：看好它的營收成長、看好它資本支出可以帶來營收增加，看好它逐年EPS的穩定成長，看好短線的獲利爆發......等等。不論是甚麼，如果你買進一檔個股有一個明確的原因，那已經做對一半了，剩下的一半就是記得這個原因，然後在它消失的時候處分就這檔個股。
價值投資的思維就是要透過『安全邊際』賺取『價差』，無關乎市場價格的絕對金額是高還是低，只有跟內在價值放在一起比較才有意義；也無關乎投資期間的長短。
想像一下，當有1萬元要進行投資時，你從朋友那邊聽說了某檔股票將要起飛，你看新聞發現了很多人都在講這檔股票，因此你買進了熱門股票，短短1個月，股價上漲了40%，賺了4000元，你高興得不得了。
但現在當有1000萬元要進行投資時，同樣的狀況，你還敢全賭上去嗎？
以13個交易日為一個趨勢週期作為假設的研究，取樣時間為2023年六月底到2024年二月23凌晨，研究標的是台灣加權股價指數
我想大部分人都知道，賭博會毀了一個人的人生，但進行投資跟交易時，怎麼區分他跟賭博有何不同呢？
普遍的答案是：我在投資跟交易前會進行研究分析，這跟純粹碰運氣去賭博是不一樣的。
投資是個進入門檻很低的行業，每個人只要有資金，都可以輕易的投資，在網路發達之後，投資國外產品更是輕鬆容易。在這樣進入門檻低的情況下，如何可以獲得正報酬呢？而為何大多數人投資是賠錢的呢？我們希望藉由下面的解釋來回答問題，知道為何可以賺錢，為何會賠錢。
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本文係由國泰世華銀行邀稿。
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