AJEOSSI的交易計畫書02 - 英特爾Intel
更新於 2021/07/25閱讀時間約 5 分鐘
“There’s never been a more exciting time to be in the semiconductor industry. The digitization of everything continues to accelerate, creating a vast growth opportunity for us and our customers across core and emerging business areas.”
“在半導體行業，從未有過如此激動人心的時刻。 一切的數字化繼續加速，為我們和我們的客戶在核心和新興業務領域創造了巨大的增長機會。”
by Pat Gelsinger 21Q2
為什麼要談英特爾是因為AJEOSSI的持倉裡面多是針對HPC〈High Performance Computing〉這些半導體晶片巨頭的股票
- 台積電TSMC - 台股代號2330 or 美股ADR TSM
- 超微AMD - 美股代號AMD
- 輝達nVidia - 美股代號NVDA
對於英特爾的動向跟發展狀況也是息息相關的，觀察的重點仍然是在整個數據中心的發展及成長性上，看完財報還是跟大家分享一些AJEOSSI的觀察與看法。
【營收數據】
其實單從營收數據是不能說是很差，營收197億基本持平，毛利率有57%其實在一般的公司來說就是很好的成績了，但對於市場訂價上，仍然會希望這個半導體巨頭可以突破製程工藝困境或是CPU晶片效能上給出具亮點的財報。
【細分業務】
細分業務是看英特爾財報的重點，主要就是看未來的成長性跟競爭者AMD，NVDA間的發展狀況。
- 客戶端計算事業部 (CCG) : 個人電腦或筆電CPU，這個是英特爾本業，營收占比一般都占50%以上，因受惠於疫情居家辦公、遠距教學需求，增長不會太差，但重要性一般。
- 數據中心事業部 (DCG) : 隨著 5G 和高效能運算 HPC相關的多年大趨勢，加上COVID-19 加速了數字化轉型，用於數據中心用的CPU一直是市場關注的焦點，在這個浪頭上，營收反而下滑9%，雖與上季相比20%的下滑有明顯收斂，但仍是英特爾為市場詬病之處，表示市占的部分一直被AMD蠶食，成長性不佳，即便整體財報漂亮，但股價不漲。
- 物聯網事業部 (IOTG) : 同樣受惠於 5G 和高效能運算 HPC相關的運算需求，GPU及相關嵌入式的成長幅度還不錯，有一亮點是來自收購以色列公司的mobile eye，對於自動駕駛的車用視覺來說成長相當不錯，但因為量體相對小，對營收幫助還不大，但確實值得期待。
- 可編程解決方案(PSG) : FPGA的部分也是乏善可陳，AJEOSSI自己的經驗是自從Altera被Intel收購後，FPGA的使用上跟售後服務跟以前差很多，這部分因為對於營收來說也相對小，也不太有成長性，所以就忽略吧。
【投資想法】龍困淺灘遭“蝦”戲
說真的英特爾的對手真的各個來頭不小AMD、Nvidia、TSMC及擁抱ARM而拋棄X86的Apple，所以英特爾的對手肯定不“蝦”
- 本業的個人電腦CPU及伺服器CPU被AMD蠶食市場份額
- 圖像運算單元GPU本來就不是強項面對Nvidia跟AMD的夾殺
- 晶圓代工的製程工藝遲遲停留在14nm，最近10nm終於取得進展離TSMC 5nm還有兩個世代的差距
但英特爾真正的對手其實管理層的思維，真的太“瞎”，一直被產業龍頭的想法困住，像個小朋友，晶片設計、晶圓代工全部都想要，導致晶片設計必須一直遷就製程工藝的泥淖，做不出好晶片的結果就只能看著市占率一直被AMD跟Nvdia搶占，也不能專心地把製程工藝好好推進，雖然今年開始新任CEO有些新的進展突破，包下台積電3nm的大半產能，就看這樣的合作是否能力挽狂瀾。
但是IDM2.0的策略真的是頗為愚蠢，畢竟晶圓製程進展本來就不容易，本業的晶片設計跟先進製程的做不好了，再另闢戰場搞個IDM2.0，講好聽是多元發展，講難聽就是多頭火車，實在是讓我擔憂這個半導體巨頭會不會被玩垮啊。
雖然對於目前CEO的一些決策上，完全看不出投資英特爾的價值，但是以目前的股價來說對於AJEOSSI 有些吸引力，具體投資理由:
因成長性不佳，所以天花板(股價高點)是固定的，在天花板不變的條件下，下跌反而讓獲利跌出空間。
法說會完7/23後直接跌5.3%來到53塊，目前AJEOSSI是用總倉位2%買進，之後跌破50塊會持續加倉最多到5%，後續會觀察一下管理層的動態決定後續的加減碼計畫。
Note:對於英特爾成長性有疑慮的讀者，千萬別貿然進場，AJEOSSI 只用2%的小倉位做投資，對總體投資是虧損傷害是不影響的。
每位投資者的資金部位、持倉成本及可容許的損失皆不相同 絕對不可照單操作
《AJEOSSI的交易計畫書》
用於紀錄AJEOSSI的個人持股分析及交易計畫
非是提供讀者的投資建議
6會員
6內容數
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題，等你踹共啦！還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔！馬上來參加本次的活動吧！
這篇文章介紹了特定股票的交易計畫，以及經驗分享和建議。此外，也提及如何根據風險進行交易，並傳達投資股市需要耐心和計劃的重要性。
今年交易的第一日, 受益良多(因為做得太差了, 處處是漏洞阿!)
1.心情 : 早上睡過頭導致沒交易到日經, 帶著懊悔倉促上車(手比腦快), 導致第一單就是開局虧損--> 事情應該要過過大腦
2.看對方向但是過早止盈, 同時, 也影響後續交易
3.持倉過重導致無法挨過小反彈止, 錯失了幾次
本專欄為產業討論，將定期整理：盤況分析、注意焦點、產業報告、交易心法、潛力股介紹，以上內容並非個股分析，還請各位依據自身狀況作出交易決策。也歡迎用每月一個便當 $79 的價格支持我，並獲得相關內容，最後也祝您在投資的路上能夠持續成長！ 👉https://reurl.cc/WvzZOe
在【市場知
😄今天原本想寫一下最近很夯的贈與稅神招，但22的小波段剛好今天出場，贈與稅就先延稿吧。
🏦可愛的22，是一家穩健的大型公司，有強大的現金流，穩健的獲利，😍很不錯的股利分配比率，公司也積極的增資，想要往進化之路邁進，變成更大型的獲利怪獸。
前一陣子，📈22原本一直持續多方線型，但有個特別的原因
各位好，有網友敲碗說，是否能提供實際操作供參考？
老實說我也常常想不到要寫什麼主題，幾年下來早已內化，但寫一下我實際操作的交易過程似乎是不錯的主題。
一、選股過程
首先我習慣在星期六進行選股，因為我的籌碼系統參考集保戶資料，這資料通常星期六早上九點更新，於是我習慣吃完早餐後，等待九點後，就開啟XQ的
黃金期貨k線圖是我們在進行交易當中，能幫助我們直觀瞭解價格的波動情況，但不少新入市的朋友並不懂得怎麼看黃金期貨k線圖，也有部分朋友想知道怎麼交易黃金更好，今天我們來瞭解一下。
黃金期貨k線圖怎麼看？
怎麼交易黃金更加好？
什麼是炒黃金滑點？
無論2021年的投資狀況如何，
無論有沒有來得及回過頭檢視過去的投資操作，
面對即將開始新的一年，都該問問自己是不是已經做好的準備？
知己知彼才能百戰百勝，在股市中何嘗不是如此...
NFT將會是所謂「元宇宙經濟」中，讓虛擬經濟可以具體化的一種方案。「虛擬經濟具體化」這句話寫得有點玄，我說的意思是，虛擬經濟可以被交易，所有的虛擬商品生產後，就必須要能夠被識別，NFT就具備唯一性的識別方案。
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題，等你踹共啦！還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔！馬上來參加本次的活動吧！
這篇文章介紹了特定股票的交易計畫，以及經驗分享和建議。此外，也提及如何根據風險進行交易，並傳達投資股市需要耐心和計劃的重要性。
今年交易的第一日, 受益良多(因為做得太差了, 處處是漏洞阿!)
1.心情 : 早上睡過頭導致沒交易到日經, 帶著懊悔倉促上車(手比腦快), 導致第一單就是開局虧損--> 事情應該要過過大腦
2.看對方向但是過早止盈, 同時, 也影響後續交易
3.持倉過重導致無法挨過小反彈止, 錯失了幾次
本專欄為產業討論，將定期整理：盤況分析、注意焦點、產業報告、交易心法、潛力股介紹，以上內容並非個股分析，還請各位依據自身狀況作出交易決策。也歡迎用每月一個便當 $79 的價格支持我，並獲得相關內容，最後也祝您在投資的路上能夠持續成長！ 👉https://reurl.cc/WvzZOe
在【市場知
😄今天原本想寫一下最近很夯的贈與稅神招，但22的小波段剛好今天出場，贈與稅就先延稿吧。
🏦可愛的22，是一家穩健的大型公司，有強大的現金流，穩健的獲利，😍很不錯的股利分配比率，公司也積極的增資，想要往進化之路邁進，變成更大型的獲利怪獸。
前一陣子，📈22原本一直持續多方線型，但有個特別的原因
各位好，有網友敲碗說，是否能提供實際操作供參考？
老實說我也常常想不到要寫什麼主題，幾年下來早已內化，但寫一下我實際操作的交易過程似乎是不錯的主題。
一、選股過程
首先我習慣在星期六進行選股，因為我的籌碼系統參考集保戶資料，這資料通常星期六早上九點更新，於是我習慣吃完早餐後，等待九點後，就開啟XQ的
黃金期貨k線圖是我們在進行交易當中，能幫助我們直觀瞭解價格的波動情況，但不少新入市的朋友並不懂得怎麼看黃金期貨k線圖，也有部分朋友想知道怎麼交易黃金更好，今天我們來瞭解一下。
黃金期貨k線圖怎麼看？
怎麼交易黃金更加好？
什麼是炒黃金滑點？
無論2021年的投資狀況如何，
無論有沒有來得及回過頭檢視過去的投資操作，
面對即將開始新的一年，都該問問自己是不是已經做好的準備？
知己知彼才能百戰百勝，在股市中何嘗不是如此...
NFT將會是所謂「元宇宙經濟」中，讓虛擬經濟可以具體化的一種方案。「虛擬經濟具體化」這句話寫得有點玄，我說的意思是，虛擬經濟可以被交易，所有的虛擬商品生產後，就必須要能夠被識別，NFT就具備唯一性的識別方案。