編輯嚴選

讀書筆記|《選股戰略》摘要:通過自我測試

閱讀時間約 5 分鐘
大家好嗎,我台股小書僮啦。
繼續幫舊文搬家,這篇也是舊文,是閱讀彼得林區選股戰略的讀書筆記,同時也是對於理財規劃的探討,濕王前幾天把粉絲專頁關於理財規劃的舊文轉移完成( 參〈1080111理財規劃〉 ),本書僮想延續理財規劃這議題,但在正式進入本書僮對理財的看法前想先提一下「風險」。
風險是個老梗,但為什麼想聊風險?因為通常我們受薪階級若不是富二代,大概就是負二貸,風險控管事實上是比大戶更為重要,但不知為什麼一般散戶或小資族對風險的概念卻是相當薄弱,不管是收入分配,投資標的選擇、資金控管,決策時往往忽略風險,光想著沒買到會少賺多少,卻沒想過追上去有可能會賠多少。
同樣100萬,別說鴻海郭董,就是對富少來說也是眨個眼的事,但對一般小資族受薪階級來說,100萬可能就要存很久,既然如此,決策時是不是更該小心謹慎做好前置資蒐閱讀作業?「腦衝」、「貪心」絕對會是我們這些風險承擔有限的散戶小資族們決策時的最大障礙。
(濕王補充:耶魯大學經濟系Robert Shiller教授將「投機泡沫」定義如下:價格上漲鼓舞投資人,行情發展過程中各種渲染故事合理化漲勢,吸引更多人投入,雖懷疑投資標的真實價值,但一方面羨慕別人賺錢,一方面享受賭博刺激感,所以投入熱潮)

這次我想從Peter Lynch《選股戰略》一書中的Part4〈通過自我測試〉說起,該篇Lynch便開宗明義地說在投資股票前應先問自己三個問題:
①我有房子嗎?
②我缺錢嗎?
③我的個性是否能讓我在投資股票上獲致成功?
投資跟這三個問題事實上息息相關。
①我有房子嗎?
看到這標題,大概大家都會想房子這麼貴,家裡不幫忙出點只靠自己,誰買的起。首先我想先說明,很多歐美原作的投資翻譯書籍都會先提到買房這點,但歐美並沒有像台灣人已被有土斯有財概念洗腦到接近趴帶的程度,因此在台灣易形成房價波動大的炒房情況,而歐美買進及持有房屋的成本也不見得像在台灣這麼高,所以當歐美的投資翻譯書籍提到房子的問題時,在台灣可能要先考量在台灣的房價波動、房價所得比甚至稅制是否能完全套用,這點需要先釐清。
(濕王補充:Shiller教授認為美國稅制是租金收入須納稅、租金支出卻無法抵稅,另有道德風險問題,承租人較屋主無維護房屋的動機,導致租金較高,使自有房子具有隱含效益)
目前為止都是第一層思考,我們應進入第二層思考,為什麼要先思考有沒有房子這個問題,理由很簡單,在買房時金額相當龐大,投資人在買房自住會比買股票相對精明,甚至非常難得的做起功課,而房地產也不會讓你像股票一樣,今天看到實價登錄房價下跌明天就馬上打給仲介要賣,但偏偏股票你就是會。
並不是要你買完房才能買股,而是要你買股時的功課能像買房自住時做得這麼積極。當然,買房後資產固定,每月的貸款額度若沒升息也大致固定,每月固定支出也差不多穩定,這時更可以不用擔心會不會漲房租或要搬家等問題,難以預期的風險自然也降低。當然若家人已幫你準備好房,那更是你的幸運,對,這是幸運而不是實力賺來的,請好好珍惜這個幸運。
②我缺錢嗎?
Lynch在此是講買股前應先看看家裡預算狀況,並提出他的法則:只投資你輸得起的金額,而且這筆損失的金額,在可預見的未來並不會影響到你的日常生活。本書僮先前在〈 關於投資邏輯與架構的建立〉一文裡,關於第二階段:「法」、「錢」的建立 層次4「實際執行」提到「只用閒錢買可以安心睡覺的股票」也是同義。
換言之,投資前千萬別急著腦衝,想說能靠投資把債務清掉,若是這樣想,那不就又回到上面忽略風險「腦衝」「貪心」的問題了嗎?買股時想著沒買到會少賺多少,卻沒想過追高上去會賠多少,在這光想投資獲利能快速清掉債務,但投資有賺有賠,如果賠呢?雪上加霜賠更多乾脆買農藥喝一喝嗎?
因此,若客觀上風險承擔有限,那就別太高估自己的心臟,不如「先理債再理財」,把債務整理清楚會比較不容易畢業或陣亡(這裡指的債例如卡債等短期債務,不包括房貸那種長期債務)。畢竟,正常來說財務結構差的公司也沒人想買進吧?
③我的個性是否能讓我在投資股票上獲致成功?
Lynch在此提到粗心大意、輕舉妄動的投資人是依憂慮、自滿和灰心沮喪三種情緒變化來進出股市,下跌時憂慮不敢逢低承接好股,等價格上漲又追高自滿於股價卻沒回頭檢視基本面,遇到艱困時期股價下滑到成本以下才灰心認賠出場。或自認是長線投資人,碰到股價大跌或小漲時又急忙進出場。又或者自認是逆勢操作者,專找流行題材作對以為這樣就能賺大錢,而不是趁大家都不注意時買進沒人注意的好股。
這裡的個性,本書僮我想強調的是風險承擔性格,同時呼應濕王在保險中提到儲蓄險的那段,本書僮是認為選擇金融商品應先瞭解自己個性
牛皮淡定的不適合喜歡變化大衝來殺去的人,反之波動大的則不適合希望穩穩累積有獲利就好的投資者,不同人就會有不同需求,有些人2%就能滿足預期報酬目標,但有些人需要8%才能滿足,對2%就能滿足的人,他所願意且能承擔的風險溢酬空間就是2%,即便8%獲利超好,但相對而言就須超額負擔大於2%的風險,而之中最大的風險就是可能會虧錢,反之定存股5%在投資動輒20%起跳飆股眼中或許是安全穩定,但對心理素質只能夠承擔2%風險溢酬的而言5%仍危險。
總之,能投資的金融商品很多,扣除賭博性質過高的,大部分金融商品沒所謂好或不好,不好的是「不適合買的人沒有控管好」,對風險承受度很低的人來說儲蓄險、定存其實也不壞,能滿足需求又能有些許獲利。往往壞的是使用工具的人不動腦,也不願先了解商品項目與內容,錯把賭博當投資、把投機當投資
問題點不是金融商品本身,而是每個人願意承擔的風險高低程度並不同,選擇適合自己投資的金融商品比較重要。投資有賺有賠,除了投資前詳細閱讀公開說明書是基本必備功課外,還有其他很多項目要觀察,不要看理專或業務臉正奶大就腦衝全押了這樣)。
為什麼會看到廣告
55會員
27內容數
個人理財規劃、資產配置、金融商品投資或投機的隨筆紀錄,以及相關書籍資料的閱讀筆記。
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
你可能也想看
迎新活動「方格新手村」:新格友註冊加入方格子,知名日料吃到飽餐券送給你! 👉 還不是 vocus 的會員嗎?點此註冊,參與新手村活動 👈 近期站上也出現了不少新格友,為了歡迎各位的加入,「方格新手村」隨之登場! 即日起,只要是新註冊帳號於活動期間內發佈 3 則文章,就有機會抽獎獲得知名日料吃到飽餐券。原格友也可以一起同樂,我們準備了小任
Thumbnail
2024-06-21
閱讀心得:展現自我的生活態度|成熟大人的說話課我們每天都在說話,但說出的話合適嗎? Sunny最近讀完一本有關溝通的書籍。 這是由世紀奧美公關的創辦人「丁菱娟」所寫的書,書的全名《丁菱娟的成熟大人說話課:如何說,才能得體又不傷人?反擊時,如何堅定又有力量?任何情境都可用的38個溝通之道》。 會找這本書來看,主要是因為Sunny 近期發
Thumbnail
2024-07-10
防曬產品係數測試報告彙整(2024年)從2014年起,自己對於市售防曬產品的效能產生了濃厚的興趣。因為當時候發現不少產品的防曬係數其實標示是有問題的,像是原本應該是人體測試的SPF與PA數值,實際上沒有做,只用機器測試的數據來充當,但這兩者卻有很大的差異。像是防曬係數其實有強度、廣度與平均度三個面向需要一起判斷,但多數廠商並沒有完整標示
Thumbnail
《致富心態》讀書心得,很多事情就算賺再多錢都不值得去冒險!|小畢投資筆記大家好,我是小畢,致富心態不像某些艱澀難懂的投資理財書籍,作者藉由分享許多理財的故事,傳授正確的投資和理財觀念,首先作者在寫給小孩的信中提到,不是所有成功都是努力工作的結果,相同的也不是所有貧困都是因為懶惰,這代表有些成功人士的成功可能是來自於運氣,因此好運可以讓你成功,而風險則可能讓你從天堂瞬間掉
Thumbnail
2024-03-28
讀書筆記|2024/1-以我們告終,家弒服務,從苦瓜熬成哈密瓜,南機場生存指南,OSSO~歐美近代史原來很有事紀錄一下1月的完讀清單,今年開始希望能把讀過的書,簡單寫心得與大家分享,不然讀完沒地方分享會有點難過XD。 題外話,年初因為工作的關係,都在山上出差與猴子相處,在山上真的覺得有Kobo閱讀器超棒,不用帶厚厚的書上山,超推薦大家都要買一台! 以我們告終 大概是近年看過最好看的愛情小說,翻譯/文筆
讀書筆記|運用《底層邏輯》了解社會運作的道理作者是中國的商業顧問劉潤,他在這本書教大家如何思考世界運作背後不變的「底層邏輯」,讓大家可以運用在不同環境及情境中。 邏輯是大腦的運算路徑,邏輯之間沒有對錯。本書用很多例子去講述「底層邏輯」的觀念👇🏻 1️⃣個人層面的底層邏輯 ➿每個人的心中應有三種對錯觀:法學、經濟學家、商人
Thumbnail
2024-03-11
讀書筆記|運用《原子習慣》讓自己變得更好《原子習慣》Atomic Habits: An Easy & Proven Way to Build Good Habits & Break Bad Ones作家是世界知名的習慣養成專家詹姆斯·克萊爾,此書內容主要在講述如何通過細微執行,從而練成長久的習慣。書中提供系統性方法幫助大家養成習慣,這個思
Thumbnail
2024-03-11
【讀書筆記】每次選擇都是一張單程票,逃避中的創造|11月回顧我覺得透過隨筆、寫日記的方式來簡單、沒有負擔的紀錄閱讀過的書籍,是一件很棒的事情!因為作為一位很需要寫的人,首先必須得先重「量」而不重質。
Thumbnail
2023-12-12
【讀書筆記】《貨幣戰爭》:金融危機背後那隻看不見的手金錢,是我們每天生活不可或缺的工具,但是各式各樣的貨幣,又是如何形成的,從傳統的貴金屬,演變成現在的紙幣,華爾街與聯準會,又在這之中扮演怎麼樣的角色。
Thumbnail
2022-10-23
讀書筆記|《女人可以治國嗎?:十六世紀不列顛女性統治之辯》終於看完這本從大學就想看的書了。 這本書主要從英國亨利八世開始,介紹到伊莉莎白一世之間「女性統治」的討論。
Thumbnail
2022-08-04
讀書筆記|珍惜日常生活,才能抵制戰爭《改變日本生活的男人: 花森安治伝》之前看過兩本關於花森安治內容輕鬆的小書,介紹其作品風格...等,我對他的了解就僅限於作品有點可愛、風格自然中又有細膩,所以我想他私下應該也是一個夢幻大叔吧?! 這次看了這本人物傳記,才會知道其實沒有那麼簡單🧐。 但生活與反戰之間又是怎樣的關係呢? 書中有些結論下的蠻好,也充分解釋了花森的信念。
Thumbnail
2022-08-02
閱讀看人生|《遍體鱗傷長大的孩子,會自己恢復正常嗎?》書摘、筆記與心得兒童精神科醫師與那些絕望、受傷童年的真實面對面;關係為何不可或缺,又何以讓人奄奄一息!摘錄佳句,展開自癒可能、治療方法及觀點討論。
Thumbnail
2022-07-16
聊小說|唐七《夢迴洪荒遠古時》──《三生三世枕上書》番外篇這次的番外故事是發生在本傳結局(星光結界)十年後,東華為了修復損耗的仙力,需要定期閉關休養,而四處閒晃的滾滾不小心衝撞了元極宮中祖媞神的法陣,穿越回二十六萬年前,並與之後隨行而來的鳳九遇見了當時尚十四萬歲的東華。 故事主要描述了鳳九滾滾在穿越回去的四百多天中,與當時什麼事都不知情的東華發生的幾段有趣
Thumbnail
2021-03-07