大家好嗎，我台股小書僮啦。
繼續幫舊文搬家，這篇也是舊文，是閱讀彼得林區選股戰略的讀書筆記，同時也是對於理財規劃的探討，濕王前幾天把粉絲專頁關於理財規劃的舊文轉移完成（ 參〈1080111理財規劃〉 ），本書僮想延續理財規劃這議題，但在正式進入本書僮對理財的看法前想先提一下「風險」。
風險是個老梗，但為什麼想聊風險？因為通常我們受薪階級若不是富二代，大概就是負二貸，風險控管事實上是比大戶更為重要，但不知為什麼一般散戶或小資族對風險的概念卻是相當薄弱，不管是收入分配，投資標的選擇、資金控管，決策時往往忽略風險，光想著沒買到會少賺多少，卻沒想過追上去有可能會賠多少。同樣100萬，別說鴻海郭董，就是對富少來說也是眨個眼的事，但對一般小資族受薪階級來說，100萬可能就要存很久，既然如此，決策時是不是更該小心謹慎做好前置資蒐閱讀作業？「腦衝」、「貪心」絕對會是我們這些風險承擔有限的散戶小資族們決策時的最大障礙。
（濕王補充：耶魯大學經濟系Robert Shiller教授將「投機泡沫」定義如下：價格上漲鼓舞投資人，行情發展過程中各種渲染故事合理化漲勢，吸引更多人投入，雖懷疑投資標的真實價值，但一方面羨慕別人賺錢，一方面享受賭博刺激感，所以投入熱潮）
這次我想從Peter Lynch《選股戰略》一書中的Part4〈通過自我測試〉說起，該篇Lynch便開宗明義地說在投資股票前應先問自己三個問題：
①我有房子嗎？
②我缺錢嗎？
③我的個性是否能讓我在投資股票上獲致成功？
投資跟這三個問題事實上息息相關。
①我有房子嗎？
看到這標題，大概大家都會想房子這麼貴，家裡不幫忙出點只靠自己，誰買的起。首先我想先說明，很多歐美原作的投資翻譯書籍都會先提到買房這點，但歐美並沒有像台灣人已被有土斯有財概念洗腦到接近趴帶的程度，因此在台灣易形成房價波動大的炒房情況，而歐美買進及持有房屋的成本也不見得像在台灣這麼高，所以當歐美的投資翻譯書籍提到房子的問題時，在台灣可能要先考量在台灣的房價波動、房價所得比甚至稅制是否能完全套用，這點需要先釐清。
（濕王補充：Shiller教授認為美國稅制是租金收入須納稅、租金支出卻無法抵稅，另有道德風險問題，承租人較屋主無維護房屋的動機，導致租金較高，使自有房子具有隱含效益）
目前為止都是第一層思考，我們應進入第二層思考，為什麼要先思考有沒有房子這個問題，理由很簡單，在買房時金額相當龐大，投資人在買房自住會比買股票相對精明，甚至非常難得的做起功課，而房地產也不會讓你像股票一樣，今天看到實價登錄房價下跌明天就馬上打給仲介要賣，但偏偏股票你就是會。
並不是要你買完房才能買股，而是要你買股時的功課能像買房自住時做得這麼積極。當然，買房後資產固定，每月的貸款額度若沒升息也大致固定，每月固定支出也差不多穩定，這時更可以不用擔心會不會漲房租或要搬家等問題，難以預期的風險自然也降低。當然若家人已幫你準備好房，那更是你的幸運，對，這是幸運而不是實力賺來的，請好好珍惜這個幸運。
②我缺錢嗎？
Lynch在此是講買股前應先看看家裡預算狀況，並提出他的法則：只投資你輸得起的金額，而且這筆損失的金額，在可預見的未來並不會影響到你的日常生活。本書僮先前在〈 關於投資邏輯與架構的建立〉一文裡，關於第二階段：「法」、「錢」的建立 層次4「實際執行」提到「只用閒錢買可以安心睡覺的股票」也是同義。
換言之，投資前千萬別急著腦衝，想說能靠投資把債務清掉，若是這樣想，那不就又回到上面忽略風險「腦衝」「貪心」的問題了嗎？買股時想著沒買到會少賺多少，卻沒想過追高上去會賠多少，在這光想投資獲利能快速清掉債務，但投資有賺有賠，如果賠呢？雪上加霜賠更多乾脆買農藥喝一喝嗎？
因此，若客觀上風險承擔有限，那就別太高估自己的心臟，不如「先理債再理財」，把債務整理清楚會比較不容易畢業或陣亡（這裡指的債例如卡債等短期債務，不包括房貸那種長期債務）。畢竟，正常來說財務結構差的公司也沒人想買進吧？
③我的個性是否能讓我在投資股票上獲致成功？
Lynch在此提到粗心大意、輕舉妄動的投資人是依憂慮、自滿和灰心沮喪三種情緒變化來進出股市，下跌時憂慮不敢逢低承接好股，等價格上漲又追高自滿於股價卻沒回頭檢視基本面，遇到艱困時期股價下滑到成本以下才灰心認賠出場。或自認是長線投資人，碰到股價大跌或小漲時又急忙進出場。又或者自認是逆勢操作者，專找流行題材作對以為這樣就能賺大錢，而不是趁大家都不注意時買進沒人注意的好股。
這裡的個性，本書僮我想強調的是風險承擔性格，同時呼應濕王在保險中提到儲蓄險的那段，本書僮是認為選擇金融商品應先瞭解自己個性。
牛皮淡定的不適合喜歡變化大衝來殺去的人，反之波動大的則不適合希望穩穩累積有獲利就好的投資者，不同人就會有不同需求，有些人2%就能滿足預期報酬目標，但有些人需要8%才能滿足，對2%就能滿足的人，他所願意且能承擔的風險溢酬空間就是2%，即便8%獲利超好，但相對而言就須超額負擔大於2%的風險，而之中最大的風險就是可能會虧錢，反之定存股5%在投資動輒20%起跳飆股眼中或許是安全穩定，但對心理素質只能夠承擔2%風險溢酬的而言5%仍危險。
總之，能投資的金融商品很多，扣除賭博性質過高的，大部分金融商品沒所謂好或不好，不好的是「不適合買的人沒有控管好」，對風險承受度很低的人來說儲蓄險、定存其實也不壞，能滿足需求又能有些許獲利。往往壞的是使用工具的人不動腦，也不願先了解商品項目與內容，錯把賭博當投資、把投機當投資。
問題點不是金融商品本身，而是每個人願意承擔的風險高低程度並不同，選擇適合自己投資的金融商品比較重要。投資有賺有賠，除了投資前詳細閱讀公開說明書是基本必備功課外，還有其他很多項目要觀察，不要看理專或業務臉正奶大就腦衝全押了這樣）。
