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資產配置很難嗎？這個工具也許能幫到你
介紹一個好用的工具，可以讓我們快速回測某個投資組合的歷史績效（限美股）。
這個工具是一個叫做 Portfolio Visualizer 的網站。從網站的名稱就可以看得出來，它提供的服務主要是投資組合的分析與測試。
Portfolio Visualizer 有免費和付費的功能，而今天要介紹的是其中一項免費的功能，叫做 Portfolio Backtesting。
如果你偏好看影音解說，可直接看我錄製的 Youtube 影片（沒太多時間編輯字幕，請見諒）：
底下是圖文版。如果有看過上面的影片，就不大需要閱讀下面的文字了。
從網站的名稱就可以看得出來，它提供的服務主要是投資組合的分析與測試。Portfolio Visualizer 有免費和付費的功能，而今天要介紹的就是其中的一項免費功能，叫做 portfolio backtesting，即投資組合回測。
打開網站首頁，可以看到數個功能區塊：
在 Backtest Portfolio 這個區塊裡面有三種回測功能：
- Backtest Asset Allocation
- Backtest Portfolio
- Backtest Dynamic Allocation
其中的 Backtest Asset Allocation 是屬於大項資產分類的績效回測。什麼是大項資產分類呢？比如說「美國股市」就屬於一類資產項目，「美國大型股」、「美國中型股」、「美國小型股」也都是一項資產類別，另外還有歐洲股市、全球股市、現金、美國長期國債等等。你可以看到，這些都是比較大範圍的資產分類。在這個功能裡面，是不能指定特定個股或 ETF 的，例如微軟或 VOO、QQQ 等等。
第二項功能的名稱是 Backtest Portfolio，這個回測功能可以讓我們把特定個股或 ETF 加入投資組合來進行績效回測，也這就是這次要給大家示範的功能。
第三項功能 Backtest Dynamic Allocation 看起來比較複雜一點，需要上傳一個歷史配置檔案來進行回測。我對這項功能沒有研究，將來若有進一步的心得，再跟大家分享。
接著就來看看如何使用 Backtest Portfolio 來自行定義我們的投資組合，並且查看回測績效。
參數設定
進入 Backtest Portfolio 頁面之後，首先會看到一堆參數。下圖展示了我使用的參數值：
說明：
- Time Period：時間周期，逐月或逐年。
- Start Year 與 End Year：回測區間。2011 是大部分 ETF 已發行上市的時間，所以我選擇以此為起點。
- Initial Amount：初始本金。
- Cashflows：回測過程中是否要定期增加本金。選擇 None 表示僅投入初始本金，往後不再增加。
- Rebalncing：指定再平衡的方式。No rebalancing 代表不執行再平衡。
- Reinvest Dividends：配息再投入。
建立投資組合
參數設定完成後，接著輸入你想要測試的投資組合：
這裡我僅輸入三項資產：50% 的 VOO + 40% 的 TLT + 10% 的 VNQ。這三項資產都是 ETF。如果你想要加入個股（例如 MSFT 或 TSLA）也是可以的。
執行分析（回測）
投資組合輸入完成後，點一下【Analyze Portfolios】按鈕，便會產生回測結果，如下圖。
回測結果有多項數據，而我們最關心的通常是這兩個：Final Balance 與 CAGR，也就是期末的資產總額，以及複合年均成長率。
👉 CAGR vs. IRR
CAGR（Compound Annual Growth Rate）看的是一段期間內僅投入單筆現金的年化報酬率。
IRR（Internal Rate of Return）是內部報酬率，可以看出一段期間內多筆現金流不斷進出帳戶的年化報酬率。
結語
當我們擬定一個投資組合的配置策略，想要看看這個投資組合的回測績效，就可以用這個網站提供的 Backtest Portfolio 功能來進行測試，並根據回測結果來調整投資組合當中的各項資產的比例，以找出最符合我們需要的配置比例。當然，回測的結果是歷史績效，不代表未來也能達到完全一致的結果。
稍微可惜的是，這個網站沒辦法對台股進行類似的回測。我先前自行開發的「炒股小幫手」也是一個用來回測歷史績效的程式，只不過它是基於「選股地圖」來計算買進訊號，並且在買進之後，按照網格交易的參數來進行低買高賣的來回操作。也許，我可以再設計一個「台股投資組合小幫手」，以便對台股投資組合進行簡單的回測。如果有寫出來的話，再錄製影片或寫文章跟大家介紹。
先這樣吧。
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股市投資這個圈子，總是有許多迷信與誇大不實的說法。我強調誠實、公開、透明，邀請讀者與我一起屏除迷信，在投資路上輕鬆前行，打造一條穩定的股市現金流。我會在這裡分享我的投資心得與交易紀錄。
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具體步驟
選擇策略：定義並詳細描述你要測試的投資策略，例如買入某些特定股票、使用技術指標進行
1.資金水位測試：資金比重是不是太高？有沒有做風險控管？
2.持股強弱測試：個股是回檔還是回跌？跌的有沒有比指數重？
3.心理素質測試：情緒有沒有失控？停損底線是甚麼？
4.交易週期測試：真的長線投資者嗎？長線投資策略有沒有瑕疵？如果指數再跌更重，因應策略是甚麼？
這篇文章是關於我對於個人投資組合的回顧，以及未來的展望。透過每月回顧投資組合，我能夠記錄變化並持續堅持自己的投資方法和計畫。文章中將分享我自己的投資方式以及如何思考和設計投資組合的過程，並對過去一段時間的投資組合表現做出分析。此外，也提到了我對於投資與交易的看法和態度的轉變。
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