真的有一年220倍報酬嗎!?

更新 發佈閱讀 3 分鐘

經濟危機下的煉金術

CB可拆成債券與選擇權

CBAS是個非常好的商品,不過很少有投資人了解它。雖然CBAS有很多的好處,但是,投資「眉角」真的不少。

CB基本分成有擔保與無擔保,有擔保債券基本上持有到期公司就會以回收價格(通常是面額)收回,無擔保債券如果股價超跌時債券市價會跌破票面價,EX:樂陞事件發生前,CB已跌到約80元,即有人早知道可能會出事,寧願虧損20%,也要認賠出場。

發行前會訂定轉換價格,如轉換價50元,CB面額10萬可換得股票數為= 100/50=2000股。

簡單來說,當某檔可轉債的成交價是102元時,某個拆解機構(例如:債券交易部門)會把102元拆成100元與2元,其中100元的部分叫做「債券端交易」、2元部分叫做「選擇權端交易」。

拆解機構(券商)會以約定之利息,給予債券端的投資人。雖然債券端投資人拿了利息,但是,他得冒風險,萬一所投資的公司倒閉,就完全拿不回本金,到時100元就會化為烏有。

實際權利金之金額=可轉債市價-100+權利金爆價金額(利息),若實際權利金之金額為負數,則以扣減賣回價格為準,若扣減後之賣回價格低於一百元則通常交易機構不予承作。

舉例在2020/3月時因COVID-19肺炎造成全球景氣大回檔,許多個股大跌低於轉換價格,造成CB也是逼近10萬票面價,但是到八月份時價格已經大幅飆漲。

就舉幾個可賺數倍的案例分享

raw-image

大樹一獲利報酬率約 (162-100+百元報價2)/(105-100+百元報價1)=12.4倍

買10萬變成124萬,換到一台進口車

raw-image

炎洲九獲利報酬率約 (117-100+百元報價2)/(102-100+百元報價1)=8.5倍

買10萬變成85萬,換到一間小套房

raw-image

岱宇一獲利報酬率約 (320-100+百元報價2)/(101-100+百元報價1)=220倍

買10萬變成2200萬,換到一間房子

以上純粹分享觀察CB心得

風險在於權利金也有可能歸零

買賣還是要靠自己決定


留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
股債雙刀流-傑克的沙龍
32會員
6內容數
2022/04/28
近來各種投資素人 KOL網紅竄起,鼓吹投資CBAS賺千萬!! 按證券交割T+2,14日往前兩天,就是12日要買才來得及申請實物履約。 投資賺錢不是買得多便宜而是懂得避開陷阱,投資只要避開陷阱就贏過70%投資人了,在市場上賺錢不難,準備好一起來學習了嗎? 請點選以下連結加入社群!
Thumbnail
2022/04/28
近來各種投資素人 KOL網紅竄起,鼓吹投資CBAS賺千萬!! 按證券交割T+2,14日往前兩天,就是12日要買才來得及申請實物履約。 投資賺錢不是買得多便宜而是懂得避開陷阱,投資只要避開陷阱就贏過70%投資人了,在市場上賺錢不難,準備好一起來學習了嗎? 請點選以下連結加入社群!
Thumbnail
2022/02/28
CB可拆成債券與選擇權也就是CBAS
Thumbnail
2022/02/28
CB可拆成債券與選擇權也就是CBAS
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
本案例寫於瓦城一即將到期2022/12/11前約一個月時間,剛好有朋友問我對他的還有沒有機會往上拉抬的看法,我寫了一篇可轉債的財務操作邏輯,並同時做了以下的情境分析,希望投資人在投資CBAS的時候能有更多的參考資訊,同時也再一次的說明CBAS的一些交易細節及買賣成本的計算,希望對投資人有更實務的參考
Thumbnail
本案例寫於瓦城一即將到期2022/12/11前約一個月時間,剛好有朋友問我對他的還有沒有機會往上拉抬的看法,我寫了一篇可轉債的財務操作邏輯,並同時做了以下的情境分析,希望投資人在投資CBAS的時候能有更多的參考資訊,同時也再一次的說明CBAS的一些交易細節及買賣成本的計算,希望對投資人有更實務的參考
Thumbnail
剛學習可轉債的時候第一次看到怎麼會有1,000元以上的可轉債,真不知道什麼概念,我心想這背後的操盤手也太厲害了吧!怎麼能把投資的最高境界發揮的淋漓盡致,所以我對此深深著迷,而進行了一系列相關研究,也慢慢的發現其中的一些秘密,今天就為你解開這個不能就我的秘密,這是一個獲利N倍的案例。
Thumbnail
剛學習可轉債的時候第一次看到怎麼會有1,000元以上的可轉債,真不知道什麼概念,我心想這背後的操盤手也太厲害了吧!怎麼能把投資的最高境界發揮的淋漓盡致,所以我對此深深著迷,而進行了一系列相關研究,也慢慢的發現其中的一些秘密,今天就為你解開這個不能就我的秘密,這是一個獲利N倍的案例。
Thumbnail
本篇文章整理了一些可能是投資人會想問的可轉債問題,從問問題來開始學習有時候我覺得是也是比較快的,因為大部分人會想要知道的問題大概就是那些,這些問題都看過一次,就也大概對可轉債的一些投資基本知識有的概括性的了解,如果未來有人問到其他的問題,我在陸續補充吧!讓這篇文章成為投資可轉債的大補帖。
Thumbnail
本篇文章整理了一些可能是投資人會想問的可轉債問題,從問問題來開始學習有時候我覺得是也是比較快的,因為大部分人會想要知道的問題大概就是那些,這些問題都看過一次,就也大概對可轉債的一些投資基本知識有的概括性的了解,如果未來有人問到其他的問題,我在陸續補充吧!讓這篇文章成為投資可轉債的大補帖。
Thumbnail
這篇文章探討了可轉債選擇權的兩種履約方式:現金履約與實物履約,並通過案例分析,說明在不同市場情況下,如何靈活運用這兩種策略來最大化投資收益。文章強調了獨立投資心態的重要性,避免跟隨市場謠言,並根據市場流動性及個股基本面做出明智的選擇。
Thumbnail
這篇文章探討了可轉債選擇權的兩種履約方式:現金履約與實物履約,並通過案例分析,說明在不同市場情況下,如何靈活運用這兩種策略來最大化投資收益。文章強調了獨立投資心態的重要性,避免跟隨市場謠言,並根據市場流動性及個股基本面做出明智的選擇。
Thumbnail
CBAS是一種針對可轉債衍生出的金融工具,透過將可轉債拆解成選擇權和固定收益兩部分,滿足不同投資者的需求。保守型投資者可獲取穩定收益,而積極型投資者則利用槓桿追求高回報。本文探討了CBAS的運作方式、優缺點及交易挑戰,並通過實務案例分析幫助投資者在這一複雜市場中做出更明智的決策。
Thumbnail
CBAS是一種針對可轉債衍生出的金融工具,透過將可轉債拆解成選擇權和固定收益兩部分,滿足不同投資者的需求。保守型投資者可獲取穩定收益,而積極型投資者則利用槓桿追求高回報。本文探討了CBAS的運作方式、優缺點及交易挑戰,並通過實務案例分析幫助投資者在這一複雜市場中做出更明智的決策。
Thumbnail
這個是我研究的筆記與心得,本來沒想公開但是竟然有人訂閱那就來回饋一下訂閱者囉!日後有機會再來實體聊聊細部做法~
Thumbnail
這個是我研究的筆記與心得,本來沒想公開但是竟然有人訂閱那就來回饋一下訂閱者囉!日後有機會再來實體聊聊細部做法~
Thumbnail
大盤今年以來漲了20%,那麼你賺了多少? 買0050(或006208)的人今年已經回升18%左右。舉槓桿的人會賺更多,例如00631L超過40%。 "哇!那所以問投資該買什麼就是正二了!勇敢承擔風險才是步向財富自由的不二法門!" 且慢,你真的知道槓桿投資是怎麼一回事嗎?
Thumbnail
大盤今年以來漲了20%,那麼你賺了多少? 買0050(或006208)的人今年已經回升18%左右。舉槓桿的人會賺更多,例如00631L超過40%。 "哇!那所以問投資該買什麼就是正二了!勇敢承擔風險才是步向財富自由的不二法門!" 且慢,你真的知道槓桿投資是怎麼一回事嗎?
Thumbnail
因為老爹的文章內容是一篇一篇寫的,可能沒有基礎的人,會不容易抓到脈絡,所以老爹試著把買賣CBAS做以下的拆解動作,看能不能讓大家更容易了解。 第一步,對可轉債及CBAS的初步認識。 https://vocus.cc/cbasoldfather168/61dd370dfd8978000151836f
Thumbnail
因為老爹的文章內容是一篇一篇寫的,可能沒有基礎的人,會不容易抓到脈絡,所以老爹試著把買賣CBAS做以下的拆解動作,看能不能讓大家更容易了解。 第一步,對可轉債及CBAS的初步認識。 https://vocus.cc/cbasoldfather168/61dd370dfd8978000151836f
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News