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SWIFT 的中心化金融帝國是如何運作的|鬼宿投資備忘#

2022/03/13閱讀時間約 5 分鐘
俄羅斯被踢出 SWIFT 支付系統,媒體形容是美、歐政府對俄羅斯發動了金融核戰。到底什麼是 SWIFT 它是如何運作的,鬼宿來告訴大家媒體沒有說清楚的事。可以這麼說:如果沒有 SWIFT;美元連在境內流動都將是不可能的任務。

中心化金融帝國

美、歐政府對俄羅斯所祭出各項制裁中,最具殺傷力的當屬「將俄羅斯踢出 SWIFT 體系」SWIFT 比較像是「銀行間的通訊網絡」它不負責金錢的轉移,而是提供金錢流向的資訊,類似「帳簿的概念。」多數媒體在這方面的說明都是點到為止,沒有清楚的交代 SWIFT 為什麼如此重要。
因本國貨幣不受 SWIFT 影響,鬼宿下列說明皆以美元和外國貨幣為主「SWIFT 就像一本帳簿,一本記錄貨幣流動軌跡的帳簿。」讓鬼宿舉實例說明:如果A君與B君同為玉山銀行的客戶,A君匯款出一萬美元給B君,因為不涉及其他銀行的帳簿,這筆交易只會被登錄在玉山銀行的電腦中,一般我們會稱這筆交易為「轉帳」。
但只要換個場景;立馬就能突顯 SWIFT 的重要性。如果A君的帳戶開在玉山銀行,而B君的帳戶是在台新銀行。A君同樣從自己帳戶匯款一萬美元給B君,則A君必須到玉山銀行櫃檯去填寫外幣匯款申請書,有外幣匯款經驗的格友們會知道,外幣匯款需要幾個關鍵資訊,對方銀行英文名稱、對方帳戶英文戶名、帳號,還有最最重要的 SWIFT Code。
舉例鬼宿任職的銀行 SWIFT Code 為 TPBKTWTP;前四碼 TPBK 代表台北富邦銀行,緊接著的 TW 則是國家代碼台灣,最後的 TP 則代表所在的城市台北。換言之,如果台灣像俄羅斯一樣被踢出 SWIFT 系統,那麼連本國銀行之間的外幣流動都將變得不可行,影響所及;絕對不是只有跨國資金流動那麼簡單。
上圖是目前台灣境內美元或外幣的匯款流程圖,也可以說是 SWIFT 的「中心化帳簿」的記帳流程。由公辦民營的財金公司,作為紀錄「數位美元」的流向的機構。由「匯出銀行」發出電報給財經公司;接著財金公司會轉發一封電報給「匯入銀行」說;有一筆美元被指定要匯入貴行的某個帳戶。匯入銀行收到這封電報之後,這筆數位美元才會在 SWIFT 系統中,被記錄為匯入銀行的某個帳戶所擁有。
「國際美元其實就是一個數位美元帳簿的概念」除非你只持有「美元現鈔」,否則所有的美元或外幣都必須依賴 SWIFT 支付系統,才能在不同的銀行或國家之間流動。重點來了!在俄羅斯被踢出 SWIFT 支付體系之後,俄羅斯國內的「數位美元」都將全數遭到凍結,這時候「美元現鈔」會變得如同黃金條塊一樣「奇貨可居」。
老一輩的台灣人,只要有閒錢就會到銀樓買一點小碎金;因為戰亂的時候大家只認黃金。現如今黃金的地位已然被美元所取代。在金融系統崩潰或正值戰亂的國家,美元才是人民最信賴的支付方式,原因也很容易理解「美元比起小金條要更容易用於日常交易。」
俄烏戰爭發動前,美國政府掌握了一項情報,並據此推論俄羅斯正在為入侵烏克蘭做準備。美國情報局發現,去年12月俄羅斯銀行從國外進口了 50億美元現鈔,除了美國本土;誰會需要數量這麼龐大的美元現鈔?其實 2014 年俄羅斯入侵烏克蘭領土克里米亞半島時,也做了一模一樣的事,從國外大量進口美元現鈔。
那是俄羅斯為了經濟制裁預作的準備,因為美元現鈔跟比特幣一樣,是「去中心化」的存在。想動歪腦筋的國家,持有數位美元的風險太高,只要美國將其踢出 SWIFT 支付系統「不管你擁有多少數位美元,它都只是帳戶裡的一組阿拉伯數字,一但被制裁你的美元就全數動彈不得。」惹毛了美國大叔,想好好過日子都是一種奢侈。

手上有俄羅斯基金怎麼辦?

俄烏開戰的那一天,有幾個客戶第一時間打了電話問鬼宿「今晚可以買進 RSX 嗎?」鬼宿其實不意外,因為過去的地緣政治風險,在事後來看;幾乎都是完美的進場時點,但這一次鬼宿告訴客戶「俄羅斯挑戰了西方國家信仰的民主與自由」可以預見;俄羅斯將會遭受前所未見的制裁。如果是這樣;那俄羅斯就還有非常可觀的下跌空間。
RSX 為一家成立於美國紐約資產管理公司 VanEck 發行的俄羅斯 ETF,也是目前全球規模最大;流動性最好,交易量最高的俄羅斯 ETF。
其實鬼宿當下也有些擔心,自己會不會誤判情勢,因此讓客戶沒有賺到這一波危機財。還好鬼宿的顧慮是對的,俄羅斯在開戰的隔日就關閉了股票交易所,不讓任何人買賣股票。也是從這一天開始,所有投資於俄羅斯的基金公司,都不約而同緊急發出「暫停申購與贖回」的通知,換言之;所有投資在俄羅斯的資金全數被凍結了。
俄羅斯股市不可能永久關閉,在俄烏衝突降低之後肯定會再打開。但是打開絕對不是要讓我們逢低買進的。請大家記得,在俄羅斯和東歐基金可以交易的第一時間,盡可能還是以減碼為主。這一次俄羅斯的經濟是真的受了重傷,要回復肯定需要相當長的一段時間,除非你有準備投資俄羅斯 10年的心理準備,否則千萬不要輕易進場抄底。
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鬼宿
鬼宿
2006年在奇摩寫「鬼宿的部落格」開始了網路寫作,2012年接受Smart智富月刊採訪邀約(刊載於2012年10月雜誌內文)17年金融從業資歷、21年股票投資經驗,喜歡用說故事的方式談投資,未來希望以每週一文的頻率,與方格子的讀者分享財經時事與投資實務,歡迎讀者留言互動,鬼宿將會從中挑選並專文回覆
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