自從所謂的 Defi Summer 至今，雖然才過了短短不到一年的時間，整個區塊鏈產業的發展之快速，讓我們完全體會到什麼是「幣圈一天，人間一年」。在 GameFi、NFT 等各種應用快速起飛、吸納部分市場資金的情況下，Defi 還能怎麼做？這一集我們邀請到有「台灣區塊鏈最好笑21人」之稱的 Fenix 來跟我們分享他的看法！
【知識衝浪 EP 9】Defi 創新的下一步？
Fenix 高中畢業後就到 UC Berkeley 就讀物理系，畢業後因為喜歡德州撲克而有段時間全職投入，也曾在華爾街當過分析師。在 2000 年初回台灣後，創立過幾間硬體的新創，當中有成功的，也有失敗的。現在一腳踏入虛擬貨幣產業，創立 Teahouse Finance 茶室財經。
Fenix 什麼時候進幣圈
Fenix 表示在 2016、17 年因為 FOMO 才加入幣圈，且打德州撲克的人都很願意承擔風險，因此在購買一些加密貨幣後就開始慢慢接觸了解。然而，真正讓 Fenix 一頭栽入是一個叫 Fomo3D 的項目，它是用一個智能合約寫的龐氏騙局，最後一個投錢進來的人在倒數計時結束前可以拿走全部的錢。在不斷累積下，整個合約的以太幣高達6、7萬顆，也因為智能合約因此就連創辦人也無法直接將所有以太幣拿走，只能按照合約的遊戲規則來進行。最後拿走的人，是利用了區塊鏈的特性，把以太坊塞住、讓時間暫停，然後捲走全部的以太幣。此次的結果，證明了智能合約是無法被操控的，也只能用區塊鏈的方式來處理，因此讓 Fenix 更加對智能合約的應用感興趣。關於 Teahouse Finance
名稱起源於疫情下的萬華茶室，雖然名稱搞笑，但做的題目其實蠻嚴肅。Teahouse 想要解決Uniswap V3上 提供流動性所產生的無常損失問題。Uniswap V3 讓投資人可以提供特定價格區間的流動性，提升錢的使用效率，讓投資人可以根據不同策略得到更多的收益，但在此同時，也使得無常損失變得更高，因此 Teahouse 便是專注在使團隊的收益能夠超越無常損失。
Defi1.0 是什麼？
Defi1.0 是源自於我們熟知的 Defi Summer，其中誕生了許多知名的 Protocol，包含 Compound、Curve、AAVE 等，都是建築在 Uniswap 的衍生項目。基本上 Defi 的概念是任何人都能夠開銀行，當別人使用你的銀行服務時就能夠收取手續費作為收益，因此便出現了許多項目提供高額報酬以吸引流動性，而獎勵也分成手續費獎勵或是股份，這便是基於 Uniswap 的成功之上所出現的各種玩法。
Defi1.0 的困境
Fenix 表示這世界上有許多資金可以提供流動性，而這些資金自然會想找能夠提供最多報酬的地方。然而，目前有許多資金無處可去，便有人做出 APY 高的嚇人的應用吸引大家放錢進去，像是Olympus DAO。Fenix 認為這樣的方法是無法持續的，再加上 GameFi、NFT 的賽道火熱吸走許多用戶和資金，使得 Defi 賽道顯得相形失色。同時，許多 Protocol 本身也沒有太多創新，一旦沒有收益，項目很快就會被用戶拋棄，使得目前項目的生命週期大多很短。
Fenix 為何幫忙余文樂發行 NFT
余文樂的 NFT『Zombie Club』是由一群對區塊鏈有研究的人士所組成，並透過余文樂這個名人的支持打響知名度。這些人手上有許多的 CryptoPunks 和 BAYC，可以說是區塊鏈界的 OG，再加上傳統基金和上市企業的注入，使得整個項目相當盛大。而 Teahouse Finance 中也有許多技術人才，Fenix 認為與這樣的社群合作對彼此皆能有成長，因此選擇幫忙他們發行 NFT。
Fenix 如何看待目前 NFT 的熱潮？
Fenix 表示目前的現象類似於 2017 年時的 ICO 熱潮，市場有些過熱且幾乎 90% 的項目在熱潮過後都會消失，因此現在需要判斷手上拿的 NFT 是不是所謂的『藍籌』。現階段判斷的方法主要是看主事者是否有心要經營以及項目的 Roadmap。很多項目的 Roadmap 只做到 NFT 上 Opensea 為止，顯得沒有任何發展性。Fenix 表示目前 NFT 的發展有許多鏈上的活動可以試驗，比如說 NFT 能作為一個人的身份象徵，利用自己的 NFT 進入不同遊戲，亦或是為 NFT 穿上裝備等各種嘗試。
Fenix 對於 GameFi 發展的看法
Fenix 一開始是反對 GameFi 的概念，因為金融市場是零和遊戲，不可能真的所有人同時賺錢。 Axie Infinity 是屬於這個時代的特例，儘管仍有許多地方被人詬病，但它的確證明了這樣的商業模式是可行的。現在 Axie Infinity 出現頹勢的原因，Fenix 認為是因為它把遊戲生命週期中，能夠找到的所有用戶都做完了，在短短幾個月內賺到了一款 3A 遊戲十年的收益，導致現在他人若要模仿，也難以再複製一樣的成功。
文章來源：心元資本網站
- 本文由【心元資本】授權【聲歷其境】撰寫
- 本集帶大家了解GameFi 與 NFT 接下來的發展，如果有興趣，歡迎點擊收聽完整節目
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