ARK研究報告-Big ideas2022-數位錢包篇#16
近年來有越來越多公司切入金融科技的服務，各種消費者端的金融服務甚至已經開始蠶食傳統銀行的業務，如借貸、轉帳等服務。這很大一部分要歸功於科技的發展，接下來就來看看ARK對於數位錢包的研究吧。
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數位錢包的成長
在數位錢包篇當中，首先提到各種支付方式的市占部分，線上的支付部分在2017年數位錢包支付的比例(約45%)超過了信用卡，自此之後便一路拉大差距；而線下支付部分，數位錢包在2019-2020年以約25%的份額超越了現金支付。當然這也是歸功於疫情的影響，尤其疫情後為了避免接觸，現金的使用勢必會更低，在數位錢包的各種支付方式推出後(如感應式支付、QRcode支付)，數位錢包的支付應會持續蠶食傳統支付管道的份額。
ARK研究也提到，在比較傳統銀行的活躍用戶當中，以J.P.Morgan Chase為例，自1990年到2020年的30年終，該銀行共合併或收購了5間銀行，而其存款戶來到了6千萬。而在2010年後才逐漸興起的數位支付，以Paypal的Venmo錢包及Block(原名Square)的Cash App為例，前者花了11年達到了8200萬活躍用戶；後者更是只花了8年就讓用戶達到7400萬。
數位錢包的規模化
數位錢包導入後對於金錢的「數位化」讓支付方式更有彈性，甚至可以結合支付、融資、投資、保險等等的數位服務讓金融科技公司能以更低的成本獲得客戶，不像傳統銀行還需要投資在人員、實體銀行等等的成本，也因此相較於數位金融業者，傳統銀行平均多擁有一位客戶的營運成本將額外增加2500美金；而數位錢包以Cash App為代表則僅需5美金的成本即可多擁有一位客戶。
ARK預估，當數位錢包市場成熟時，其每位使用者潛在價值達22500美元(現值約10000美元)，這其中包含了儲蓄、繳費、融資、保險、消費等等，甚至是web3都算是數位錢包服務的範疇，ARK認為這一塊有1700美元的潛在價值。
最後，ARK認為若2026年以前數位錢包若能百分之百滲透入智慧型手機的話，在美國最多將有5.7兆美元的市場，比起2021年的4000億美元以每年69%的年複合成長率成長；而在全世界，則將以78%年複合成長率成長，並可在2026年由2021年的1.1兆市場價值升至20兆美元。
我的看法
- 金融科技產業近年發展火熱，從這兩年IPO熱門公司就可以看的出來，如加密貨幣交易所Coinbase、提供貸款的Sofi Technologies、Upstart、線上支付公司Marqeta，金融科技業務正在吞噬傳統金融的業務，也讓傳統銀行備感壓力。
- 這從CashApp及Venmo第四季成長就可以看的出來，前者的交易額成長了45%；後者成長約30%，顯示數位錢包仍然維持高速成長，且CashApp開放青少年使用，讓更年輕一輩可以更早接觸金融科技管道(他們甚至可能還沒有銀行戶頭)，未來成為社會主要經濟貢獻者後，金融科技的採用將會更加普遍。
- 雖然ARK認為每一位用戶潛在價值為22500美元，但是我認為這部分可能有點不切實際。ARK假設未來每個人的手機都有數位錢包，且每個人都會用到，這部分應該並非如此，第一，並非所有人都會用到包含融資、買股票、虛擬貨幣等等的功能；第二，就算手機裡面有錢包也不一定會用，例如Apple pay雖然是內建在手機內，但也未必每個人都有用。因此，滲透率並不代表使用者多，更別說能把這部分轉換成用戶價值。
- 雖然ARK的研究數據一直以來就是被認為太過於樂觀，但金融科技的單位成本低的特性的確是有在打擊傳統銀行，例如高盛已經收購了27家金融科技公司，顯示了傳統銀行也希望能跨足金融科技領域。
- 另外值得一提的是再加密貨幣領域，web3.0的大旗吸引了一堆區塊鏈新創的加入，這部分在傳統金融來說是一個比較陌生的領域，也因此機會會更多，也許大部分的區塊鏈新創都不一定能開花結果，但是的確有帶動整體金融科技的成長，並讓這些世界最聰明的金融新創努力的要找尋能夠取代web2.0的殺手級應用。
結論
在近年來各銀行都努力的發展金融科技，甚至有所謂的「純數位銀行」的出現，象徵著數位錢包、金融數位化的趨勢已經是不可逆的，就如信用卡普及後人們慢慢地開始減少現金的使用。而疫情後數位錢包才正要迎來高峰，也讓信用卡的支付比例也開始下滑，產業的發展正處於風口上，相信會有更多的應用推出，未來傳統金融跟金融科技的界線只會越來越模糊，對於傳統金融的依賴性逐漸降低，甚至以後的年輕人只會用金融科技而已也說不定。
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