【自組ETF，讓我股利翻倍的存股法】|透過分散投資，買下一籃子績優股

『自組ETF，讓我股利翻倍的存股法』這本書的作者是吳宜勲（老吳），同時也是「打造屬於自己的ETF」粉絲專頁的版主。從書名直接切進主題，我們可以知道這本書的主軸是要告訴大家，如何自組ETF透過投資進而達成累積資產的目標。

在本書的前半段你可以看到作者投資的血淚史，他也從做價差的心態轉化為累積資產的心態，同時確定了本書的兩項核心的存股思維，「分散持股」與「長期投資」。在這次的閱讀筆記我會著重在本書的中後半段，投資思維的分析，讓你知道如何開始自組ETF。

你心中一定會有一個疑問，都有ETF了那為何我們還要自組ETF呢?我們可以來看看以下3項自組ETF的優點。不過必須提醒讀者，這些優點成立的前提是投資人必須喜歡進行自己選股。

(1)標的可自選
(2)不會錯過中小型績優股
(3)可以自行調整投資的比例

自組ETF我認為最大的前提除了你要能夠知道怎麼選、怎麼汰落留強進行加碼與減碼，但從除了投資的邏輯外我看到的書中重要的關鍵是，要能夠持續的投入市場，並且認清投資會有風險，但不投資更有風險。

作者目前篩選股票的方式屬於量化篩選，其篩選的兩大條件如下。這兩個條件只是量化條件，因此在納入存股名單時，還是需要了解公司的產業，單單只有量化沒有質化的去了解公司，以累積資產的投資目標，來看是很難走在長期投資的路上的。

上述的選股條件其實是作者2.0版本，作者在3.0版本也將投資策略進行了迭代納入了國外的ETF與債券進入投資名單。在書中作者也示範了如何透過工具篩選以上條件的公司，以及如何透過生產力工具來管理投資的口袋名單。

從過去的投資經驗來看，一筆好的投資必須建構在好公司與好價格缺一不可。作者核心的入場點第一筆在是參考季線與股價的相對應關係，後續的加減碼下一階段我們來聊聊。

投資路上有買就有賣，很多時候投資人會不知道要怎麼賣，從累積資產的角度來看，就是汰弱留強。汰弱基本上就是停損，作者會透過基本面進行停損，其條件為季EPS連續負值、年ROE大幅衰退或持續遞減，如果持有一年但是虧損大於30%，也是會納入汰弱的範圍。

前面我們提到了第一筆買進可以用季線來輔助，那麼如果後續要加碼有怎麼進場呢?在談論這件事之前我們必須先知道，分散投資這件事。

我們投資前必須先要考慮風險，因此我們要避免發生，一次的投資失敗造成自己從市場畢業的窘境。從書中我們可以發現作者不僅是分散持股，同時做到持股比例的分散。目前作者的投資組合是單一檔公司控制不超過3%。但這個比例不是絕對值，需要根據你的投資名單進行動態調整。

回到要怎麼加碼的議題，作者透過持股比例與虧損組成了加碼9宮格，根據當下的情況決定在投資組合中那些股票優先加碼，細節有興趣的讀者可以從書中P122頁中找到答案。

在閱讀這本『自組ETF，讓我股利翻倍的存股法』這前，我就在FB看過作者的粉專「打造屬於自己的ETF」也早就敬佩他已久，基本上要能夠管理至少3位數的標的，並且擬定SOP進行投資，如果沒有充分的投資邏輯是相當難達成資產累積的。我更多數看到的是許多投資人拿著套牢的庫存損益來問問我，究竟該怎麼辦。

整體來說我相當認同這本書的投資邏輯與心態，尤其是心態面因為我自己的股齡短，能夠從投資前輩的冤枉路來讓自己少繳學費是相當划算的。另外我相當認同作者提到的本業重要性，本業的收入成長，代表的是自己能夠透過投資累積更多的被動資產。

最後不管你是要自組ETF或是直接購入ETF，最重要的關鍵是你要知道自己投資的核心理念，主動投資與被動投資沒有好或壞，只有合不合適的問題而已。
《關鍵密碼》「自組ETF，讓我股利翻倍的存股法：忙碌理科工程師打造屬於自己的ETF，月領4萬被動收入 / 吳宜勲（老吳） / 采實文化

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