藉由某種選股邏輯，買進足夠多的投資標的並減少交易次數，理論上也能做到類似ＥＴＦ的效果嗎？實際上，兩者的投資方式將會造成很大的差異。在市場上，依照直覺思考往往會得到和現實中很不一樣的答案，或許這也是市場弔詭的地方。
首先，分散度是主要的問題。以全世界股票ＥＴＦ為例（ＶＴ），持股數量接近一萬檔，一般人根本沒辦法管理一個全球化又極度分散的股票投資組合。當然，有些人會認為持股數量只要分散到至少三十檔，就可以有足夠的分散效果。先不論三十檔是否足夠分散，光是如何選擇以及分散至不同產業的股票還有權重分配，已經是極端複雜且困難的問題，更何況這樣的組合分散度絕對不及檯面上的ＥＴＦ。
再來，報酬率分布也是一個問題。在一般人沒辦法管理一個極度分散的股票投資組合的前提下，一定會遵循某種選股邏輯來建立投資組合。然而，此結果只有落後指數或是超前指數兩種可能，但在事前是無法預測的。也就是說，投資組合非常有可能大幅度偏離指數。而且，投資年限越長，幅度偏離地就越大。在退休階段提領時，有可能每天都吃茹絲葵牛排，也有可能每天都吃寵物飼料度日。這也是為什麼最不建議依照某種選股邏輯來建立投資組合的原因。
最後，成本花費過高的問題。此處的成本問題並不是指交易成本，而是指時間成本和心理成本。進行某種選股邏輯來建立投資組合，大部分時間都需要時時關注市場，不論是技術分析，基本分析等等，都會有各種數據需要分析，以便可能預測市場的走向。但是，在忙碌的現代生活中，一般人很難再花出更多時間關注市場，而且又不一定是每個人對投資都有極大的熱忱，若績效不佳甚至是虧損極度嚴重，更有可能讓心理承受壓力，因而影響生理狀況。
總而言之，在所有ＥＴＦ中，最為推薦的是市值型ＥＴＦ。它是一個低成本且分散度足夠的股票標的，不會有報酬率分布的問題，可將大部分個股的獨特風險降到最低，只需要承擔系統性風險，再利用市場會不斷成長的特性，即可獲得緊貼於市場的報酬，更沒有時間成本和心理成本花費過高的問題，只要進行著持續投入的動作和信念，即可在長期下讓自己的財富不斷跟著市場成長而成長，使自己盡可能達成合理目標的財務需求。
