愛榭克專欄 : 烏俄戰爭伴隨通膨+本土疫情 利空充斥正是台股投資人最好的年代(Smart 2022.05)
2022/05/09閱讀時間約 1 分鐘
A. 台灣4大外銷市場 年增率維持強勁走勢
1.美國和歐洲對應去年超高基期仍有高於兩成的強勢增長,未來配合基期走低,鞏固走升循環
2.東協在與病毒共存後,增速趨勢不變
3.日本增長也來到年內新高,對應通膨揚升和貨幣財政寬鬆,需求可期
4.中國在清零政策下較不樂觀
5.美國耐久財訂單年增率增速下滑但仍有10.32%,電腦與電子產品訂單增速4.34%,二月訂單的亮點在於"電子零組件"訂單,在超高基期下能勁揚14.72%
6.美國零售銷售3月月增速3.32%,擺脫半年來的下跌頹勢,目前中盤商(不含商業需求)庫存銷售比0.78,是2021年2月以來最低,暗示市場對於消費市場需求下降的預期過度悲觀
B. 政策轉為與病毒共存 內需有望強強滾
- 疫情到觸頂後下滑的時間約莫1個月
- 全球疫情解封後將迎來大消費潮
C. 新台幣出現波段貶勢 有助提升各產業毛率
- 狄更斯的名言"這是最壞的時代 也是最好的時代"
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