選擇權的租金戲法(1/4)

2022/05/23閱讀時間約 1 分鐘
財金學系的青青學子,根據期貨業師的教導,以小額資金步入選擇權市場,開始邊上課邊賺取權利金的包租公之旅,準備畢業前存到人生第一桶金⋯⋯
經過了二個多月的炎炎暑假,附近的大學開學了,咖啡廳周遭的街道,又開始充滿學生的青春氣息,處處都可以聽到學生聊著暑假的旅遊經歷,以及開學後,週末假日的迎新活動。咖啡廳也是附近學生聚會的熱門地點,隨著學長姐帶學弟妹們來消費,無形中也多了許多新面孔。
「小朵姐,早⋯⋯」隨著門被推開,響起了一聲躍雀的問候聲。
王家哲是新華大學財金系三年級的學生,籃球系隊球員,靠著本身有點小聰明,在學校的成績尚能維持中等,喜歡利用課當上學到的知識將打工的薪水進行投資,想要畢業前存下人生第一桶金,大一時是咖啡廳的工讀生,常會利用課餘時間,到咖啡廳坐坐敍敍舊。
「早安,小哲,一個暑假不見,交女朋友了啊?」小朵看見跟著小哲後面進來一位長相清秀的女生。
「小朵姐,妳愛開玩笑,這位是今年剛入學的直屬學妹,今天剛好沒課,就一起來這裹坐坐,也聊聊最近發生的事。」小哲趕快澄清。
「小朵姐早,我叫丁雪倩,是今年剛入學的新生,您可叫我小倩,請多指教。」丁雪倩活潑的跟小朵打招呼。
丁雪倩是今年財金系的新生,家裹是頗具規模的貿易商,由於貿易常需要面對匯率的波動及資金的運用,在家人的建議下,就選擇了財金系就讀,希望自己所學可以幫助家裹的事業,也可以幫自己累積財富。
「早安,來這邊坐,今天妳頭一次來,小哲應該盡盡學長的責任,小哲,早餐跟咖啡都讓你請了好不好?」
「小朵姐都說話了,當然沒問題。」
兩人就在吧檯的位置坐下來,方便跟小朵聊天。
「店裹的田園套餐、法式套餐或燻雞堡套餐都很棒,以前我在這邊打工最愛這幾種了,田園套餐可以讓你吃到滿滿的有機蔬菜、法式套餐的口感細膩、燻雞堡套餐則適合我這樣的大食怪啦⋯⋯哈哈哈哈。」小哲熱心介紹店裹的人氣早餐。
「那我要一份田園套餐,飲料要柳橙汁,謝謝學長。」
「小朵姐,那我們要一份田園套餐飲料柳橙汁、一份燻雞堡套餐飲料換成手沖咖啡,謝謝。」
「好喔,我還以為你會點心心相印套餐。」小朵故意逗著小哲。
小哲提起自己運用上課所學,將工讀存下來的薪水,投入市場,擁有不錯的績效
「暑假這段期間,聽說發生了非常精彩的投資故事?」小哲點好餐,就開始打聽暑假發生的投資事件。
「哈哈,你就是對投資話題特別感興趣,不愧是讀財金系的,主要就是港股驚魂記和當沖歷險記嘍。」
「哇,聽這名字就好吸引人,快點讓我聽聽八卦。」
「學長,你怎麼一大早就在打聽八卦啊。」
「沒有啦,我就是想多吸收一些投資的實務經驗,好讓我在畢業前可以存到第一桶金,以後也方便應用這筆錢來增加被動收入,這就是我讀財金系最大的目標。」
「學長你好厲害,進大學就建立了這樣的目標,在財金系的課程中,可以學到這麼多的投資理財知識啊?」
「對啊,在財金系可以學到金融的基礎理論,系上也會找業師來講授業界的經驗,可以學到許多的投資交易知識跟技巧,我就是將學校所學的應用在我的理財上,我打工存的錢,到現在也賺了不少。」
「學長,什麼是業師?」
「業師就是業界講師的簡稱,通常都是不具備教師身份,但由於在業界的經驗及成就,有機會被聘請到學校來分享,類似演講性質,但這類的演講會比較偏向業界的實務,可以從中學到很多實用技巧,也能直接應用。」
「我以後要向學長多多請教,我也想在大學存一筆錢,未來就業後可以好好規劃。」
「沒問題,有什麼問題,都可以隨時問我。小朵姐,妳剛剛說的港股驚魂記和當沖歷險記是怎麼一回事?」
小朵邊幫兩人做著早餐,邊描述著周姐在港股投資上差點誤信詐騙群組話術的驚險過程,以及陳美玉與王德益想利用無本金當沖來賺取財富,反倒因為跌停鎖死,差點變成違約交割的歷程。
「無本金當沖很容易忽略了交易風險,這些風險包含了交易部位失控風險、流動性風險,造成近一年違約交割不斷的衝高,而且大部份違約交割的人,都是剛步入職場的小資族,想要靠當沖來快速累積財富,早日邁向財富自由之路。」小哲趁機展現一下課堂上所學的知識。
「學長,什麼是流動性風險?」
「流動性風險就是所交易的標的商品,因為成交量過小,造成投資人想要買進或賣出時,面臨無人可交易或是交易價差過大,無法在目前的成交價一個價差或價格成交,另外缺乏願意交易的對手,最好的例子就是漲跌停鎖死時,只有單方向的交易者願意交易,另一方向的交易者幾乎無意願,因此就在停板的價格有大量的買單或賣單,但沒有另一方向的交易者,所以掛單就不會成交,這些都會導致未能在理想的時機完成買賣,就是所謂的流動性風險。」
「小哲不錯喔,上課很認真唷,這樣可以當小學妹的榜樣。」小朵趁機在小倩面前誇獎一下小哲。
「這些是期貨部來的業師所教的,他除了教授期貨與選擇權的知識、交易技巧、交易策略外,還會教我們目前媒體常常在宣傳的交易模式,這些交易的優缺點及該注意的交易風險,每次上這門課時,我都特別認真,也利用這門課所學的交易策略進行小額投資。」
「上過業師的課,我就不會從事容易失控的無本金當沖,我也沒那麼多錢可以大量買進個股,我現在就是靠著從業師學到的選擇權策略,將打工所存的錢進行選擇權的賣方,每週也都有幾千元可以穩穩落袋。」
「這麼厲害,每週有幾千元的獲利,這可比我每週的零用錢還多,學長可要好好教教我。」
「沒有啦,業師教的這個策略,對行情的判斷和期貨不同。期貨需要很精準判斷交易的價位及時機點,一判斷錯誤,就會面臨虧損,不是我們這種沒什麼實務經驗的學生可以駕馭的,而且開盤時間,我們也必須上課,無法時時刻刻盯著行情交易,實在不適合操作期貨。所以我選擇了選擇權賣方的策略,只要對行情有大方向的判斷能力,就可以獲利,就算稍微看錯行情,也有時間價值的保護,最終也不一定會虧損。」小哲努力在學妹面前表現自己的交易能力。
「小哲你說的策略聽起來很厲害,連稍微看錯行情都還可以賺錢,一般我們看錯行情,不是通常就會虧錢嗎?我從來沒聽過類似你說的範例耶!」小朵不解的說。
「對啊,學長什麼是時間價值?還可以利用這個來保護投資。」
「我舉個生活中的例子來說明,小朵姐,最近原物料價格是否上漲很多?店裹的檸檬塔有沒有計劃調漲售價呢?」
「對啊,最近原物料價格真的上漲太多了,有些原物料甚至一日三市,每次進貨都調漲,以現在的售價實在撐不下去,我預計下個月初要調漲售價。」
「小朵姐,妳店𥚃的檸檬塔售價實在太便宜了,別家店類似的檸檬塔售價都調漲成150元以上了。」小倩將自己在其他店看到的檸檬塔售價說出。
「對啊,一些同業的價格,都調到150元以上了,我也在猶豫要調漲多少,客人大都是熟客,店家能吸收成本,就儘量吸收。」小朵回應著小倩的話。
小哲因為在店𥚃打工過,知道小朵的個性一定不會一下子將價格調漲這麼多,依他估計,小朵頂多調漲至135元。
「小朵姐,那我想向妳預訂下個月1日到10日的檸檬塔,每天十份檸檬塔。」
「你訂購這麼多檸檬塔做什麼,你一個人一天也吃不了十個,更何況連續吃十天,不會覺得膩嗎?」小朵納悶的問小哲
「我想要去賣優惠券啊,每張優惠券賣10元,在下個月1日到10日間,可以拿優惠券以130元的售價,購得檸檬塔。」
「哇,學長,我要先預訂二張,如果小朵姐調漲至150元以上,那我每份檸檬塔至少可以省下10元。」小倩迫不及待想要買。
「哈哈,我都還沒發行就有客戶了,剛剛講的這個優惠券,就是一種選擇權買權的概念,到下個月,如果售價調漲10元以上,那妳就會拿著這張優惠券來買。但若小朵姐決定繼續吸收成本,下個月仍不調漲,售價仍是現在的120元,那妳就不會拿優惠券來買,直接用120元的售價買比較划算。」
「小哲,你可真有生意頭腦,我還沒調漲,你就開始要發售優惠券,打算從中賺一筆。」
「沒有啦,我只是用店𥚃的商品當例子,比較容易解釋,在這個例子中,我估計小朵姐應該只會調漲到135元,我把130元的優惠券拿來賣10元,等於未來若有人拿這張券來買檸檬塔,我一張的總收入是140元,而今天檸檬塔的售價才120元,等於有20元的時間價值在𥚃面。」
「喔,我懂了,現在檸檬塔的售價是120元,但賣10元,這個就是時間價值,若未來只調漲到130元,那學長就多賺10元,但若漲到140元,那學長也是打平,除非漲價後的售價超過140元,才會虧錢,這樣對嗎?」
「對啊,學妹,妳好聰明。」
「那學長選擇權的賣方策略,實際上是怎麼運作?我也想學。」
「我等一下還得上課,下次換妳請客,我再跟妳講解怎麼運作,這可是我絕密大招,不隨便教人的。」
「哎唷,小哲你還凹學妹請客,這學長也太不夠大氣了。」小朵故意出聲酸一下小哲。
「開玩笑的啦,我現在得先回學校上課了,學妹妳可以再坐坐,下週三我沒課時,我們再一起到小朵姐這邊,我教妳這賣方策略的運作方式,今天就我請客啦。」
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