選擇權的租金戲法(3/4)

2022/05/27閱讀時間約 9 分鐘
小哲與小倩聯手,利用課堂的理論規劃交易,持續三個月都穩定獲利
小哲與小倩每週三的空堂都會一起到咖啡廳報到,剛好週三也是結算日,正好執行小哲提出的選擇權策略,由於大盤指數在這段時間處於較無波動的行情,兩人已經連續十四週獲利,每週都為兩人帶來小確幸。
「學長,你這個策略真是太好了,投資的資金不多,每週都可以帶來一筆收入,簡直就像出租房子一般,每週都有租金收入。」
「這個選擇權策略也稱為收租金,就如同妳說的,像出租房子一般,每週都有租金收入,但是投入的資金不像購屋,需投入一大筆的資金買房,選擇權只要存入小筆的保證金,就可以開始執行這個租金計劃了。」
「我們要不要把賺到的錢也再投入,這樣可以每週再多收一組的租金。」
「先不要放大我們的投資,留一點資金,萬一遇到行情波動時,才有預備金可以應對波動,不至於被強制平倉。」
「什麼是強制平倉?」
「當要交易選擇權時,在帳戶中,先要有足夠的保證金,這制度是為了避免交易人違約,而當我們賣出的選擇權面臨虧損時,虧損的金額,就會由保證金扣抵,當保證金低於某一比例時,為防止交易人違約,券商就會強制將我們賣出的數量買回,以避免保證金不足而在結算時違約。」
今日的行情一直很緩慢下跌,從九點開盤到現在,已由12732.87跌到了12617.02,小哲賣出的選擇權賣權履約價為12650,已經由價外變成價內選擇權,開始面臨虧損擴大。
「學長,今天怎麼一直跌,我們之前也面臨過下跌的情況,但沒有遇到過像今天這樣,由原來的價外變成價內,我們該怎麼辦?」小倩第一次面臨這種虧損擴大的情形,緊張問小哲該如何處理。
「學妹,別緊張,業師有說,當這種情形發生時,我們就再賣出更價外的選擇權,把這個權利金的收入,拿來補現在的虧損,今天是結算日,而且到一點半也只剩兩個小時左右,新賣出的選擇權,再度由價外變成價內的機率不高。」
於是兩人趕緊再賣出一組價外五檔的買權與賣權,還好他們保證金帳戶的資金,還夠再賣出一組策略。
行情在兩人再度賣出一組選擇權後,就慢慢止跌回升,到一點十五分時,已回升至16683,原本虧損的部位,也又回到獲利狀態,而剛剛賣出的那組選擇權價格更是跌到接近零的價位,本週賣出的部位,幾乎是可穩穩的落袋。
「學妹妳看,這樣再往外多賣出一組新的選擇權,我們不但先填補了原本那組的虧損,現在行情回升了,我們兩組策略,幾乎是要完全落袋了,業師教的方法再加上我準確的判斷時機,勝場又要往上推升一週了。」小哲開心的向小倩炫耀著自己的判斷能力。
「學長,剛剛這方法的確不錯,但如果行情再往下跌時,我們怎麼辦?」
「這就是我說的要保留足夠的資金,來應付這種行情波動比較大的時間,若我們還有第三組以上的資金,再往下跌,我們就再繼續賣一組,一旦行情止跌回升,我們就會多賺回來,這些都是業師教的,我上課時,很認真將這些觀念記下來,我們只要再繼續存下我們的操作資金,慢慢的就要邁入無敵境界了。」
「那我也節省一下我日常的開銷,由每週的零用錢中擠出一點錢來存進保證金帳戶,這樣就可以趕快達到學長說的無敵境界。」
到了一點半收盤時間,大盤指數收在12688.89,由於今日盤中的波動,兩人多賣了一組選擇權,收盤時,兩組的利潤都順利落袋,本週擴大了獲利。
接下來五週的行情波動也逐漸擴大,兩人也因這些波動,每週都賣出兩組的選擇權,獲利的金額也比一組時大了許多,保證金帳戶也快來到可以賣出第四組策略的額度了。
由於連續十九週獲利又加上保證金也因後三週的利潤擴大而快速累積,小哲與小倩就更加有信心,週三早早就在咖啡廳等著期貨開盤,準備建立下一週的選擇權部位。
「小朵姐,早~~」小哲與小倩越來越有默契,一進門就異口同聲的問候小朵。
「早安,兩位包租公、包租婆,今天又準備收租金了,早餐也是照舊嗎?」
「對啊,這個早餐是我們兩人的幸運餐,一點了這份早餐,我們操作就所向無敵。」小倩開心的說。
「小朵姐,我們今天準備挑戰二十週連勝的紀錄,等收盤後,要不要跟我們去慶祝二十連勝?」小哲信心滿滿,準備迎接第二十勝。
「咖啡廰不能休息,你們二十連勝就留在店𥚃慶祝連勝,午餐由我請客。」小朵也開心的準備幫兩人慶祝。
今日開盤後,行情快速上漲了一百多點,漲到13028.64,兩人賣出的13000買權開始面臨虧損。
「學長,指數漲到13028.64了,我們是不是要再賣出一組價外檔的組合?」
「別怕,這只是短暫上漲,我們前幾週賣出後,收盤都又回到我們買賣權的履約價中間,我們可全收權利金,五檔的方式獲利太少了,今天開盤已漲了一百多點,應該很快就會回檔了,我們大膽一點,賣出價外二檔就好,這樣獲利比較快。」
由於前幾週在收盤時,行情往往又回到兩人可全收權利金的價位,於是二人又快速的賣出一組選擇權,13100的買權及12900的賣權,沒想到就在賣出後不到半小時,行情又上漲了一百多點,漲到了13156.22。
「學長,怎麼辦,我們新賣出的選擇權組合,又被漲過履約價了,我們是不是該停損出場了?」小倩慌張的問。
「不用怕,業師教的方式是再往外賣出一組,用權利金來補現在的虧損,等收盤前跌下來,我們虧損就又會縮小,說不定我們還可以不虧反膁。」小哲硬壓住心中的恐慌,指導著小倩要再賣出一組選擇權,雖然如此指導,但小哲心中也開始懷疑這樣的決策是否正確。
「好的,那我們再賣出一組選擇權,也是價外二檔嗎?」小倩拿起手機,準備再賣出一組選擇權。
「今天已漲二百多點了,應該是強弩之末了,我們賣出價外一檔就好,補虧損也比較快。」小哲有點失去理性,忽略了賣得越近,被漲過的機率就越高,一旦漲過,又要面臨更大的虧損。
「你們要不要考慮先停損?」阿金由窗邊走過來,提醒兩位應該要停損出場才是比較正確的作法。
「已經漲這麼多了,再漲也沒多少,我們現在停損,不是剛好停損在虧損最大的位置,我覺得應該更勇敢賣出才對。」小哲不甘示弱的說。
小哲邊說,邊拿起手機,就又賣出了一組選擇權,由於前兩組已擴大虧損,小哲再度賣出一組後,權利金就已經所剩無幾了。
「學長,你怎麼動作這麼快,我們是不是停損比較好?」由於小倩在過去幾個月都在店𥚃交易,也聽過阿金常常跟店𥚃的客人交流一些投資理財的知識,覺得阿金的見解都很正確,於是心中有了想要停損的念頭。
「今天的行情是一直誘空,然後再上漲到空方受不了虧損而回補空單部位,造成漲勢又延續一波,依目前的漲勢也許收盤前會再上漲個百點。」阿金解釋著今天的盤勢,就是溫水煮青蛙,一次又一次拉高行情,使得空方一次又一次停損,造成行情一直上漲。
「學長,我覺得阿金哥說得很有道理,你要不要把剛才那組也停損掉?至少我們還可以有保證金可以繼續下一週的交易。」小倩邊說的過程中,就把自己原本賣出的兩組買權買回,停損出場,計算一下虧損,兩組賣權賺到49點的權利金,而兩組買權虧掉190點,總計虧損141點,等於虧損7050元。
「我剛剛才又賣出一組,我如果現在停損,那虧損會很大,我覺得可以忍一下,收盤就會跌回來了。」小哲心中其實很不安,只能強忍著虧損,想賭一把,期盼收盤時會跌回來,讓虧損縮小。
「小哲,要注意你的保證金額度,小心不要忍到被強制平倉。」阿金善意提醒小哲。
就在阿金提醒小哲時,行情又引發了一波的空單停損行情,再度漲了七十幾點,來到了16231.82,今天總計已經漲了三百多點了,小哲可動用的保證金也變成負值,再下去,可能要面臨保證金追繳,小哲看著行情,看著自己買權的虧損已擴大到324點,額頭不由得冒出幾滴冷汗,手掌也緊張的握緊手機,希望行情趕快回跌。
「小哲,你現在是騎虎難下的情境,現在停損會不甘心面對這麼大的虧損,但不停損又可能面臨保證金追繳,虧損繼續擴大,我還是建議你先停損,讓自己先離開虧損的旋渦中,才能保由理智的判斷,不然可能會虧光保證金,沒有東山再起的機會。」阿金見小哲還是想忍到收盤,趕緊提醒他永遠要讓自己保有資金,才有再起的機會。
小哲此時想到,應該要先保有資金,趕緊把手上虧損的買權全部停損買回,計算下來總共虧損了324點,等於虧了16200元。平倉後,小哲看著行情,果然如同阿金說的,一波波觸發空方停損單,行情一直延續漲勢,最後收盤時,已漲到16342.48,還好自己有恢復理智,聽阿金的話,先執行停損。不然等到收盤時,將要面臨623點的虧損。
「謝謝阿金哥剛剛點醒我,若我留到收盤,那虧損就擴大快一倍,得賠掉一組的保證金。」小哲慶幸自己有恢復理智,才沒讓虧損擴大到不可收拾的地步。
「不用客氣,你們從事投資交易,千萬別失去理智瘋狂加大投資額來攤平而造成不可收拾的虧損,記得投資名言,不管任何時刻,都要讓自己手上保有資金,才有反敗為勝的機會。」
「好啦,收盤啦,雖然你們今天沒有達成二十連勝,但至少學到一次教訓,以後會有更加精進的機會,那今天午餐小朵姐請客,安慰你們受傷的心靈。」小朵安慰著兩位。
「謝謝小朵姐,我會記取這次的教訓。」小哲心中還是有點激動。
「阿金哥,以後是不是可以向您請教選擇權的交易策略?避免像這次的虧損。」小倩想向阿金請教學習。
「沒問題,等你們有空堂時,我們可以互相交流。」
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