《想當年有人說買公司債比投資股市好……》
還記得差不多四年前，當時市場上有一種說法是，買投資等級公司債會比買股票好。
因為買單一公司債持有到期就不賠本，賺這些年的配息就好。
我們以LQD這檔投資等級公司債ETF來看，其實這4年的報酬率差不多就只等於配息總報酬。
當然啦，如果沒有比較就沒有傷害。要是不拿同期的股市回報來看，當然也會覺得還可以。
一如之前所提過的，公司債在股市大跌時，會跟股市呈現正相關的現象。
也就是說，使用單一投資等級公司債或是投資等級公司債ETF，並無法如公債一般能抵擋股市的劇烈波動。
我們使用兩個組合來做回測，組合一為VTI:60+LQD:40，組合二為VTI60+VGIT:40。
我們可以看到在這四年間，搭配LQD的標準差為13.21%，但是搭配VGIT的標準差卻只有10.74%。
而且經過四年後，兩個組合所累積的資產卻是相去不遠。
在資產配置上，搭配中期公債不僅使投資人可以承擔更小的風險，又能獲得一樣的報酬。
.
再來看單一公司債券。
在2020年五月時，當時市場上一大熱門消息就是蘋果公司共發行85億美元的債券。
當時股市剛從低點翻轉上來，許多美國大型企業利用公債殖利率處於低檔，然後聯準會又承諾收購公司債券，所以大舉發行債券以利囤積現金。
如果你是在當時買進這檔＂AAPL 2.650% 11May2050 Corp (USD)＂的30年期長債，現在的含息總報酬約為－18%左右。
萬一你是在2020年五月以後才因為被推銷而買進，你現在的帳面損失將會更多。
我猜想，蘋果公司再撐30年應該不成問題。所以投資人不用擔心倒債。
但你有發現嗎？如果你在同期間持有的是蘋果公司股票，報酬率約是94%。
而且現在因為通膨率飆升，所以聯準會開始調高利率。
意思就是，未來美國企業發行債券的利率肯定會比2020年高上許多。
同樣是蘋果公司的債券，如果未來發行4%以上的債券，買進的投資人所獲得報酬肯定比在2020年買2.65%的債券來得好。
同樣都是進行「持有到期、保本領息」的投資策略，當然是選票面利率更高的債券買進啊！
而你就不難理解，為什麼現在這一檔30年期，票面利率2.65%的債券價格會跌這麼慘了。
在以前我們告訴投資人不要被當下的低利率環境影響判斷。
因為只要升息，你手中低利的單一公司債券將會面臨損失。
當我們告訴投資人，單一公司債無法取代公債的功能。因為當企業獲利能力下降的同時，公司債券一樣會面臨被市場拋售的問題。
但卻有很多人認為我們所說的情境很難發生，一切都是我們杞人憂天。
人們總是被最近發生的事情迷惑，但卻忽視事件發生的真正成因。
更遑論獨立思考、逆勢投資。
人們總是習慣套用過去發生的結果，藉以規劃未來。
但卻不知道，金融市場存在「均值回歸」現象。
你以為會就這樣一直下去，但通常會反轉，而你的投資會受傷。
指數化投資人喜歡理解事件發生的根本原因，並且思考對應策略。
並且我們也會寫下來提醒自己。
而你呢？你是經過自己分析後才下的投資決策。
還是因為你當時聽了很多投資部落客的推薦而買進單一公司債券呢？
喔對了，在2020年當時，許多台灣保險公司都買進了為數不少的投資等級公司債。
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在美國基準利率升至4.58%時投資債券ETF的優勢，包括穩定領息和減少資產波動。文章中我分享了個人投資經驗，強調在不穩定的市場環境中，合理配置股票與債券的好處，並引導讀者考慮債券型ETF作為穩定現金流的投資選擇。
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台股創下史上最大的跌幅1004.01點，而昨晚美股的四大指數也同步下跌，費半的跌幅更超過5 %。不僅僅是台美股大跌，基本上全球的股市都同步大跌。美國昨天公布7月非農就業人口失業率從4.1％爬升至4.3％，失業人口的增加代表著產業的低迷，這也讓了市場開始正視經濟衰退的來臨。
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很多人回頭看著沒有用的美債，覺得如果把所有資金移轉到台積電，現在不就賺更多。
於是乎，有人認為美債就是一個沒有效益的投資。
這個前提是...你能夠預測未來！？
多元配置是一個重要的投資策略
在七月三日，股市來到兩萬三的
本文探討美債ETF在當前市場環境下的投資價值。隨著聯準會降息預期不明，投資者希望藉由美債ETF獲取資本利得與債息。然而，專家哆啦王提醒，長期債券波動性高且未來利率走向不確定，建議投資者選擇中期債券或綜合天期的債券ETF，以平衡收益與風險。通過詳細分析市場現狀與投資策略，本文提供了全面的投資建議。
從去年開始就有好友詢問美國長期公債能不能買，當時市場充斥著買長債是難得的好機會的各種訊息；一直到最近，有些網友在股市獲利了結後，打算轉進美國長期公債，陸續透過留言或私訊想知道我的想法。我一直沒有回答這些問題，因為有時問題的答案因人而異⋯。至於我，則是想來想去，都找不到自己買美國長期公債的理由⋯。
許多人想透過高股息ETF領到超過5%的配息，但又怕股價波動大，怕會賺了股息賠了價差，於是考慮找股價低波動的高股息ETF，就只期望每年可以穩穩的領5%～6%的現金股利，不在意股價是否能上漲賺到價差。
抱持這樣心態的人，我會更建議認真考慮買投資等級債券，甚至是殖利率稍微低一點的美國公債。這
美股的部分因為NVDA跟MSFT、PLTR帶動，雖然有APPLE、TMF跟TSLA拖累，持股算是三好三壞，大盤是8%，目前績效小贏大盤一點到10%。
台股的部分因為大部分持有2330跟0050，這一季績效算是超級棒的一季，2330在這一季漲了30%，0050也漲了20%。
大約一兩個月前，聽說現在是買美債ETF的好時機。
我想我得先說我對債沒有研究，只是因為投資股票，對股與債之間的微妙關係覺得需要了解，所以過去很粗略的了解過一下。只能說我對債券的認識只淺薄的停留在利用股與債的配置來降低風險的觀念中。
但前一陣子美債ETF這件事被市場炒翻天了，原因是新聞提到有位分析
最近開始研究資產配置，還蠻多人提到要有股債平衡概念的。
通常的做法是，股票+債券，前者屬於攻擊型資產，後者屬於防衛型資產。
如果買的是美國債券，基本上可以等於無風險資產，尤其最近美國升了好幾次息，大家開始鼓吹趁機買進低價的債券。因為通常市場升息，債券的價格會下降，可以趁此機會大量買進。
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