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買公司債ETF能比公債ETF賺更多?

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
投資理財內容聲明
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近幾個月越來越多人提到要買美國公債賺3%多的利息,等待明年美國會開始降息,然後公債價格開始上漲,一邊賺利息一邊賺價差,這似乎已經是眾所皆知的事情,我自己在去年下半年也將部分BND與BNDX換成TLT。


但近期聽到有人推薦朋友去買投資等級公司債ETF,其理由用的也是跟公債一樣,先賺4%以上的利息,然後等美國降息後賺價差。我提醒萬萬不可,千萬不要把公債的概念套用到公司債來。


下面這張圖是美國長年期公債(TLT)、中期公債(IEF)與投資等級公司債(LQD)等三檔債券ETF,自2002年7月起,長達20年的股價變化。我們可以簡單看到,長年期公債ETF有明顯的價格波動,而投資級公司債ETF價格走勢與中期公債ETF比較接近,其存續期間應屬於中期債券。


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遇到股災時,美國公債ETF有避險效果,但公司債ETF卻是跟股市一樣下跌,沒有避險的功用,千萬不要把公司債跟公債當作是一樣的東西。


道理很簡單...


最後補充一下一堆人買長債想賺利息與價差的主意,這樣做...



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本專欄會分享生活中投資理財的相關話題,包含理財觀念、退休金準備、保險、儲蓄等理財話題探討,協助建立日常生活中清晰的理財價值觀。
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