300萬全職當選擇權賣方?

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期權賣方充滿著挑戰,你如果有美金10萬元,挑戰美股選(以後再來聊美選),或是有新台幣300萬元,拼博台指選擇權,前方都充滿著不確定性和帶著一點點的期待,想賺固定的收益,又不想冒太大的風險,如果又要全職交易的話,那你過去一定受了不少的訓練,要不然你豈敢全職當賣方,水很深,夜很深。

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不可否認要成為一個全職的交易員當然準備的錢愈多愈好,但我也有認識一位交易四年的台指選賣方朋友,一進來這個市場拿了300萬元,只想一周賺1萬元,現在呢? 他不僅績效穩定,還每周可能賺2萬元,更重要的是,他已經打下了交易的心法和一些重要的紀律之基摏,讓他的交易生涯能夠很紮實。更重要的是,他將他操作選擇權的技巧也傳授給了他的老婆,他老婆也樂在其中,大概本金也有300萬元。只是他目前有個苦惱,就是他進這個市場目標是一周賺1萬元,但現在一周往往想賺2萬元,野心大了一倍,自然也會比較苦惱。因為預算多一倍,管理上自然要多一倍的勞心,風險也多了一倍,但他就是無法接受一周只賺1萬元的小確幸,但多賺一點,但他的下單風格還是非常保守。

但我這位朋友他不貪,下的位置確實比較價外,而且口數也不大,雖然會採用裸賣策略,但在口數小的情況下,裸賣加上適當的停損更增加了操作的樂趣,雖然他也認為這一行沒有想像中的簡單,但他畢竟可以好好的吃這行飯,隨著指數的起伏而怡然自得,偶更會懷疑這行的價值,有時會欽羡別的賣方交易員怎麼能賺更多,但他辛苦建構出來的交易法則,他不打算放棄,他不打算成為城市老鼠而背棄了鄉下老鼠的純真,這樣的賣方真的很難得。

所以,重點不是300萬能不能當賣方,重點是當賣方能不能好好的自持。我朋友在操作手法固定後,也可能增加他的資本,但在還沒完全確定賣方可以真的長出事業線之前,他也不會冒然增資。很少有賣方可以像他那麼穩健,不是說他沒有苦惱,而是說他在外部上表現的部位表就是相對優雅,所以從18600跌下來到15200左右,他的績效一直在成長,不僅遠遠擊敗大盤,也創造了不俗的現金流。

他還是相信價差保護的重要性,所以他會下Put的多頭價差,而非常態性的裸賣。這個價差的下注經驗也是他在過去掉入坑後所習得的必要修練,價差單不是神,但至少可以控制風險。他也很會適當停損,不會讓損失進一步擴大,能捨有得,利用賣Put的權利金彌補了賣Call的損失,反之亦然,他口數也維持的不錯,不會賣過頭,帥過頭了,這可能是他的個性天生就比較適合當賣方,也許他有一天會想當買方,有機會倍數賺錢,但至少現在他有一個穩定的賣方工作,讓他能安身立命,我們祝福他。

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劉葉魚的沙龍
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我從2003年開始操作台指選擇權,同時也在美股投資上使用個股選擇權當成增加收益或減少風險的工具。選擇權操作需要懂一些教科書的科普知識,但對於實戰操作技巧更要有前人指路,才會少走很多彎路。在該版,您會看到至少20篇深入淺出關於選擇權理論與實際操作的文章,之後,我鼓勵您來找我,有3小時免費對談。
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