簡介CBDC和加密貨幣的分別與關係

在現今社會，使用電子支付已經是我們日常生活的一部分。在科技進步下，數位貨幣(Digital currency)發展更是這部分的新寵兒。其中加密貨幣丶CBDC的出現提高了金融服務的效益。加密貨幣交易平台推出Visa卡，越來越多的商戶接受加密貨幣付款，拜登正式簽署首份關於加密貨幣及數位美元的行政命令，種種事蹟表明加密貨幣和CBDC逐漸普及，接下來讓我們一起了解一下CBDC和加密貨幣。

CBDC全寫是Central Bank Digital Currency，即央行數位貨幣。根據Deloitte的定義，它是一種電子形式的中央銀行貨幣，視為法定貨幣，是具有法定支付能力。與流通中的實物貨幣無異，因受法律保障CBDC比起加密貨幣更安全。現時，60多家中央銀行正在進行試驗CBDC，包括香港政府亦有發展CBDC的計畫。

加密貨幣(Cryptocurrency)被視為新世代的交易媒介，它並非由一個特定機構所發行的。加密貨幣是建立在「區塊鏈」技術上的一種應用，以區塊鏈記錄交易。區塊鏈具去中心化以及不可更改的特性。這兩個特性確保交易雙方的權益。當中最廣為人知的加密貨幣比特幣已廣泛應用到不同業務之中。但目前在香港，投資者及理財教育委員會（IFEC）把加密貨幣定位為高風險產品，被視作虛擬商品而非法定貨幣。

CBDC和加密貨幣均屬於數位貨幣(Digital currency)，但兩者在很多方面都迥然不同。根據Deloitte（德勤）對CBDC的描述，CBDC是由集中機構管理的貨幣，沒有由分佈式自治社區這種去中心化特質，價格不是完全由市場決定，而是受政府政策所影響。加密貨幣並不屬於任何機構發行，它擁有去中心化特質，價值由社區共識而定，不受政策干預。與加密貨幣相比，CBDC價格更為安穩，波動性更小，而加密貨幣的價格有機會大起大跌。

一些中央銀行認為 CBDC 與私人發行的數位貨幣之間存在良性競爭。受中央銀行支持的CBDC進入市場後，將加大數位貨幣市場的競爭，加密貨幣需優化，提高自身的競爭力。另外，CBDC普及有利於帶動電子支付相關類別發展，CBDC擁有政府擔保的法償性，且任何商家都不得拒收，代表其有著與現金同等的效力與價值，這會推動民眾持有央行數位貨幣並使用電子支付，使用意願上升有助電子支付普及化。CBDC和加密貨幣互相支持經濟數字化，簡化當前的支付系統，推動數碼支付普及化。

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