央行發行CBDC是乃覺三十里？

中央銀行「總算」開始研究電子貨幣，為何我用「總算」兩個字，我總覺得央行有點「乃覺三十里」的處境。為什麼？早在二十年前我碰觸到電子支付這個議題時，其實中央銀行的李榮謙早已開始研究電子貨幣這個專題，時間是2001年的9月。我怎麼會這麼清楚？2001年我剛好拿到碩士學位，我的論文題目恰巧就是小額支付系統的交易成本，意思是，我的論文至少和中央銀行的研究員同步。

李榮謙的論文在此：電子支付系統與電子貨幣：發展、影響及適當的管理架構

李榮謙在結論提到：

我相信這是中央銀行過去一直以來的態度，中央銀行認為，若發行電子貨幣其實會侵蝕掉中央銀行的「鑄幣稅」，以及無法有效的統計貨幣供給，然李榮謙在文章中其實也答覆中央銀的疑慮其實是過多的。

中央銀行正在著手研究如何發行數位貨幣，但目前仍未有具體時間表，意思是......反正就是「開始」研究啦，至於何時推出？沒有時間表。

CDBC就是央行數位通貨(Central Bank Digital Currency），我認為這可以大力的掃蕩目前五花八門的Pay，或者即將在未來某一天，如秦始皇統一六國貨幣一樣，一統江湖。這就讓我想起在2006年我受邀在中央大學財經EMBA當講座時，我講的主題「現行法律架構下電子貨幣與晶片卡之發展與策略」最終還是會走到電子貨幣這個選項。

中央銀行若發行CDBC最大的阻礙我認為還有現階段市場上的很多Pay，這些以帳戶或儲值為基礎的交易系統，其實說穿了就是把消費者的錢先挖出來成立一個專屬錢包，而問題就在每一種交易工具就是一種專屬的錢包，這會造成這些錢包因為專屬所以每個錢包之間的錢都無法彼此流用，於是乎就造成了交易成本與效率不彰的問題。

想清楚就很明白了，出門時錢包帶幾個？你的錢包新臺幣竟然還彼此獨立！所以，CDBC一發行，我才會說這交易系統會退化成電子錢包發行商，這錢包裡裝的是CDBC，發行利益就差異很大了。