多桑一點通part15-投資等級公司債的購買時點(LQD)？(6)
閱讀時間約 3 分鐘
LQD iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF 是目前美國證券市場上偏好一籃子投資等級公司債的投資人經常交易的標的物，它由貝萊德集團發行並成立於2002/7/22。
首先來看看LQD債券組成的信用評等分佈狀況：
那麼一籃子投資等級公司債組成的LQD ETF的債券平均到期日有多長呢？根據iShares提供的資料，目前平均到期日約13.42年，平均票息為3.68%，也是屬於長期投等債。
我們按往例擷取yahoo財經還原息後價格，假若你從2002/07/31-2022/8/26買在每年最高點下，來計算至今的累積報酬率與年化報酬率：
https://hk.finance.yahoo.com/quote/LQD/history?p=LQD&.tsrc=fin-srch
資料整理：多摸摳桑CFP®
如果你夠厲害能夠買在每年的最低點呢？
https://hk.finance.yahoo.com/quote/LQD/history?p=LQD&.tsrc=fin-srch
資料整理：多摸摳桑CFP®
對比VCSH、IGIB與VCLT，LQD一籃子債券平均到期日多於VCSH與IGIB，價格波動性較大，高低點易有資本利得的操作空間；但平均到期日又少於VCLT，所以價格波動相較VCLT又小了些。不過，對於長期持有的投資人來說，每當遇到市場劇烈震盪時，LQD與VCLT的帳面跌價損失並不亞於美股大盤，財經M平方提供的LQD不含息價格走勢也可以看出2008年金融海嘯、2020新冠肺炎與今年以來的市場修正，其價格都有相當的下跌幅度，對於偏好LQD的投資人來說，此時或許是可以獲得未來潛在資本利得的機會。
假設你從2002/07/31開始投資LQD，買在當日還原息後收盤價43.670307，至2022/8/26還原息後收盤價111.11，可得年化報酬率4.76%，累積報酬率88.61%，而過去一年投資LQD的債息殖利率約在2.2-2.3%〔LQD配息表〕，以8/26收盤價111.11來說，其債息殖利率已提升到2.8-2.9%，債券價格也來到過去20年相對中性的水準，對於不喜好股票投資的人來說，是個可以選擇的時機。
👌最後，本文統計的債券利息並沒有考慮到利息所得稅的問題，文章分享也並非作者投資建議，投資人在投資前需自行衡量交易成本與稅負的問題，為自己的投資負責。
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