多桑一點通part16-非投資等級債(JNK)與S&P500指數的相關性?(7)

更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
今天我們來介紹JNK ETF,SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF是道富環球投資管理公司於2007年發行,指數主要追蹤公開發行美元計價的非投資等級公司債券(信用評等BBB級以下的公司債)。顧名思義,投資JNK ETF大致上就是投資高收益債的意思。
先來看看JNK組成的信用評等分佈狀況:
資料來源:https://www.ssga.com/us/en/institutional/etfs/funds/spdr-bloomberg-high-yield-bond-etf-jnk
整體來說就是信評機構給予這些公司不太優質的評等(但只能說以官方的字義上來看是違約風險較高,但實際上並不代表一定會違約)。
那麼一籃子非投資等級公司債組成的JNK ETF的債券平均到期日有多長呢?根據ssga提供的資料,目前平均到期日約5.24年,平均票息為5.79%,配息率相對高的產品。
資料來源:https://www.ssga.com/us/en/institutional/etfs/funds/spdr-bloomberg-high-yield-bond-etf-jnk
資料來源:https://www.ssga.com/us/en/institutional/etfs/funds/spdr-bloomberg-high-yield-bond-etf-jnk
看完了JNK ETF基本資料後,我們來看看JNK價格的表現如何?
以下這張是JNK ETF從2007/12/4至2023/3/24未含息的價格走勢圖:(這個走勢是???😅😅😅)
資料來源:財經M平方
以下這張是JNK ETF從2007/12/4至2023/3/24還原息後的價格走勢圖:
資料來源:財經M平方
我們簡單試算從2007/12/4-2023/3/24的年化回報率約為4.12%。疑?前面不是說平均票息不是超過5%嗎?表示JNK從2007至今不但沒有資本利得,還有資本利損。如果從2007/12/4投資JNK ETF至2023/3/24,每年約當的回報率約4%,是低於JNK債券的平均票息的,代表持有的這段期間,可能是有一些公司債違約了
EXCEL計算提供:怪老子網站
最後,我們來看看S&P500指數與JNK ETF(還原息)走勢的相關性。可以發現,當S&P500指數開始走跌時,JNK ETF也會走跌;而當S&P500指數開始上漲時,JNK ETF也會走升。但是不同的是,隨著時間拉長,S&P500一直走升的情況下,JNK ETF會開始盤整不再上漲,也就是說,在S&P500上漲的中期之後,JNK會開始盤整下跌。
資料來源:財經M平方
請注意:以上這張S&P500指數與JNK ETF(還原息後)僅是比較兩者走勢關係,它們的真實報酬率是有差異的(JNK長期年化回報4%,S&P500長期年化回報8%)。
債券系列的最後一回合,我們將介紹債券信用評等與違約率的相關性,下回見。
.............................................................................................................................
<今年唯一>實體課程,陳泓睿CFP🕵️‍♀️ x 多摸摳桑CFP🎅 x 神力女超人🦸‍♀️,就在5/21(日)早上,一起來許自己更好的未來❤❤❤💪💪💪🙏🙏🙏
完整報名表如下:務必詳讀(報名成功3天內會發送簡訊與E-mail通知)
.............................................................................................................................
✽喜歡嗎多桑一點通?如果看完本書評有啟發或觸動到您的話,歡迎多多回饋、按讚加分享喔!!再次感謝您的支持鼓勵!!🙏🙏🙏
多桑專題有《景氣循環投資》、《多桑愛閱讀》、《市場即時解析》、《多桑財金小常識》、《廟會》,再次感謝您點閱多桑的作品唷😘😘😘
感謝您的按讚👍追蹤🤜分享🤝
【理財大象】【多桑coco共】【HENG超能】
avatar-img
394會員
161內容數
志於道,據於德,依於仁,游於藝。 景氣循環四大週期眼繹。 總體經濟趨勢分享。
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
多摸摳桑的沙龍 的其他內容
LQD iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF 是目前美國證券市場上偏好一籃子投資等級公司債的投資人經常交易的標的物,它由貝萊德集團發行並成立於2002/7/22。 首先來看看VCLT債券組成的信用評等分佈狀況:
今天來談談VCLT Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF,這檔屬於10年期以上的長期投資等級公司債ETF,先來看看VCLT債券組成的信用評等分佈狀況: 那麼如果你夠厲害能夠買在每年的最低點呢?
上回分享了短期投等債ETF VCSH後(https://vocus.cc/article/630e9ae6fd897800015db160),大致可以了解除非遇到市場大幅波動(例如今年)導致債券價格大幅跌價,否則投資VCSH長期會以收息為主要回報率。 那麼如果你夠厲害能夠買在每年的最低點呢?
還記得上次我們提到美國聯邦基準利率、美國10年期公債殖利率與投資等級債ETF VCSH、IGIB、VCLT、LQD的相關性嗎?(https://vocus.cc/article/630df940fd897800015a35d5) 那麼如果你夠厲害能夠買在每年的最低點呢?
上回(https://vocus.cc/article/630ddee3fd89780001597284)分享了目前市場上關於投資等級債較常交易的ETF,今日我們試著將美國聯準會基準利率與美國10年期政府公債殖利率加入比較,看看它們與各投資等級債ETF之間的相關性...
我們都知道,債券是發行機構為了籌措資金所形成的一種借貸模式,發行機構擔任債務人,而債券購買者擔任債權人將資金借給發行機構,然後在到期日前收取票面利息,而到期日各有不同,期間越長給予的利息越高,債權人收息但承擔債務人的信用(違約)風險。
LQD iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF 是目前美國證券市場上偏好一籃子投資等級公司債的投資人經常交易的標的物,它由貝萊德集團發行並成立於2002/7/22。 首先來看看VCLT債券組成的信用評等分佈狀況:
今天來談談VCLT Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF,這檔屬於10年期以上的長期投資等級公司債ETF,先來看看VCLT債券組成的信用評等分佈狀況: 那麼如果你夠厲害能夠買在每年的最低點呢?
上回分享了短期投等債ETF VCSH後(https://vocus.cc/article/630e9ae6fd897800015db160),大致可以了解除非遇到市場大幅波動(例如今年)導致債券價格大幅跌價,否則投資VCSH長期會以收息為主要回報率。 那麼如果你夠厲害能夠買在每年的最低點呢?
還記得上次我們提到美國聯邦基準利率、美國10年期公債殖利率與投資等級債ETF VCSH、IGIB、VCLT、LQD的相關性嗎?(https://vocus.cc/article/630df940fd897800015a35d5) 那麼如果你夠厲害能夠買在每年的最低點呢?
上回(https://vocus.cc/article/630ddee3fd89780001597284)分享了目前市場上關於投資等級債較常交易的ETF,今日我們試著將美國聯準會基準利率與美國10年期政府公債殖利率加入比較,看看它們與各投資等級債ETF之間的相關性...
我們都知道,債券是發行機構為了籌措資金所形成的一種借貸模式,發行機構擔任債務人,而債券購買者擔任債權人將資金借給發行機構,然後在到期日前收取票面利息,而到期日各有不同,期間越長給予的利息越高,債權人收息但承擔債務人的信用(違約)風險。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
大家好,我是woody,是一名料理創作者,非常努力地在嘗試將複雜的料理簡單化,讓大家也可以體驗到料理的樂趣而我也非常享受料理的過程,今天想跟大家聊聊,除了料理本身,料理創作背後的成本。
Thumbnail
哈囉~很久沒跟各位自我介紹一下了~ 大家好~我是爺恩 我是一名圖文插畫家,有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快!隨著時間過去,創作這件事好像變得更忙碌了,也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙,還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。  
Thumbnail
嘿,大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢? 跨年夜的我趕工製作某個外包設計案,在工作告一段落時趕上倒數。 然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻,看到朋友傳來的解籤網站,興致勃勃熬夜體驗了一下,覺得非常好玩,或許有人玩過了,但還是想寫上來分享紀錄一下~
Thumbnail
債券是一種固定收益的投資工具,由政府、機構或公司發行。購買債券即借出資金給發行者,在一定期限內收取利息。債券的回報率取決於發行者的信用評級和利率。債券價格受利率變動和信用風險的影響。 債券ETF(交易所交易基金)是交易所交易的基金,追蹤特定債券指數的表現。債券ETF提供購買和出售債券的流動
這幾天台股創高,開始回頭檢視資產配置,回顧了債券投資中的幾個主要風險。 利率風險是最明顯的,當聯準會升息時,債券價格會下跌;反之,當聯準會降息時,債券價格會上升。這種翹翹板效應尤其在長期債券中表現得更為明顯。 例如,我持有的元大00679B債券,它的到期殖利率為4.85%,存續期間為16年。如果
Thumbnail
最近 00939、00940 兩檔主打股利因子、更有月配息特色的 Smart Beta ETF,風光展開募集,短短兩週不到,就吸引散戶投資人投入超過千億資金。 然而,高股息因子的 ETF 真能如此安穩又獲利嗎?過去長年積效如何?高股息 ETF 背後究竟暗藏哪些潛在的機會成本與風險?本文一次說給你聽!
Thumbnail
本文介紹了非投資等級債券ETF的特點和風險,並以復華彭博非投等債(00710B)為例,說明其投資策略和表現。非投資等級債券通常提供較高的收益率,但也伴隨著較高的違約風險。投資非投資等級債券ETF需要有足夠的風險承受能力和耐心,並根據自己的風險偏好和投資目標,合理分配資產,並適時調整投資組合。
經過兩年來的實測,ETF的實際報酬打敗了通膨,當然遠超過定存,給了我很大的信心。 好的ETF跟好的公司來比較,我會選擇ETF,因為可以風散風險,降低波動度。因此只要我認同其指數的邏輯以及其挑選成分股策略,我會開始接受募集中的ETF。 之前就很好奇如何申購募集中的ETF,新的一年有統一、元大以及中
Thumbnail
  同時具備低成本和分散化的投資工具主要有兩種-共同基金和ETF(Exchange Traded Funds)。在某些情況下,期貨也會是一個不錯的投資工具。然而,由於ETF是目前在各方面考量都相當優秀的投資工具,所以最為推薦使用。     ETF通常譯作指數股票型基金。個人認為這個翻譯並不是很恰
Thumbnail
探討債券型 ETF 中公債主題的特色,包括違約機率低和流動性佳等。詳細介紹了公債主題債券型 ETF 的組成和投資價值。透過分析美國公債 ETF、新興市場公債 ETF 等不同類型的債券型 ETF。並以元大美債20年 ETF 為例,探討其投資表現和配息情況。
Thumbnail
近期論壇上有人討論,債券ETF跌到信心全無。新聞提到債券虧損「綠油油」。新聞提到20年美債ETF今年已跌掉約15%,有些朋友再思考是否要停損?加碼、按兵不動?是否投資債券ETF是個錯?到底為何你要投資債券ETF?為何要笑買債券ETF的人?這集來研究一下前
Thumbnail
大家好,我是woody,是一名料理創作者,非常努力地在嘗試將複雜的料理簡單化,讓大家也可以體驗到料理的樂趣而我也非常享受料理的過程,今天想跟大家聊聊,除了料理本身,料理創作背後的成本。
Thumbnail
哈囉~很久沒跟各位自我介紹一下了~ 大家好~我是爺恩 我是一名圖文插畫家,有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快!隨著時間過去,創作這件事好像變得更忙碌了,也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙,還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。  
Thumbnail
嘿,大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢? 跨年夜的我趕工製作某個外包設計案,在工作告一段落時趕上倒數。 然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻,看到朋友傳來的解籤網站,興致勃勃熬夜體驗了一下,覺得非常好玩,或許有人玩過了,但還是想寫上來分享紀錄一下~
Thumbnail
債券是一種固定收益的投資工具,由政府、機構或公司發行。購買債券即借出資金給發行者,在一定期限內收取利息。債券的回報率取決於發行者的信用評級和利率。債券價格受利率變動和信用風險的影響。 債券ETF(交易所交易基金)是交易所交易的基金,追蹤特定債券指數的表現。債券ETF提供購買和出售債券的流動
這幾天台股創高,開始回頭檢視資產配置,回顧了債券投資中的幾個主要風險。 利率風險是最明顯的,當聯準會升息時,債券價格會下跌;反之,當聯準會降息時,債券價格會上升。這種翹翹板效應尤其在長期債券中表現得更為明顯。 例如,我持有的元大00679B債券,它的到期殖利率為4.85%,存續期間為16年。如果
Thumbnail
最近 00939、00940 兩檔主打股利因子、更有月配息特色的 Smart Beta ETF,風光展開募集,短短兩週不到,就吸引散戶投資人投入超過千億資金。 然而,高股息因子的 ETF 真能如此安穩又獲利嗎?過去長年積效如何?高股息 ETF 背後究竟暗藏哪些潛在的機會成本與風險?本文一次說給你聽!
Thumbnail
本文介紹了非投資等級債券ETF的特點和風險,並以復華彭博非投等債(00710B)為例,說明其投資策略和表現。非投資等級債券通常提供較高的收益率,但也伴隨著較高的違約風險。投資非投資等級債券ETF需要有足夠的風險承受能力和耐心,並根據自己的風險偏好和投資目標,合理分配資產,並適時調整投資組合。
經過兩年來的實測,ETF的實際報酬打敗了通膨,當然遠超過定存,給了我很大的信心。 好的ETF跟好的公司來比較,我會選擇ETF,因為可以風散風險,降低波動度。因此只要我認同其指數的邏輯以及其挑選成分股策略,我會開始接受募集中的ETF。 之前就很好奇如何申購募集中的ETF,新的一年有統一、元大以及中
Thumbnail
  同時具備低成本和分散化的投資工具主要有兩種-共同基金和ETF(Exchange Traded Funds)。在某些情況下,期貨也會是一個不錯的投資工具。然而,由於ETF是目前在各方面考量都相當優秀的投資工具,所以最為推薦使用。     ETF通常譯作指數股票型基金。個人認為這個翻譯並不是很恰
Thumbnail
探討債券型 ETF 中公債主題的特色,包括違約機率低和流動性佳等。詳細介紹了公債主題債券型 ETF 的組成和投資價值。透過分析美國公債 ETF、新興市場公債 ETF 等不同類型的債券型 ETF。並以元大美債20年 ETF 為例,探討其投資表現和配息情況。
Thumbnail
近期論壇上有人討論,債券ETF跌到信心全無。新聞提到債券虧損「綠油油」。新聞提到20年美債ETF今年已跌掉約15%,有些朋友再思考是否要停損?加碼、按兵不動?是否投資債券ETF是個錯?到底為何你要投資債券ETF?為何要笑買債券ETF的人?這集來研究一下前