望盡期權賣方天涯路012

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美國已故藍球巨星kobe Bryant說過一句話「你曾經看過清晨四點的洛杉磯嗎?」 他無非想說明的是當別人還在沉甸甸的入睡時,他已經開始熱身,爐火純青他的肌肉記憶,說明他的成功有一大部分還是來自於努力。不過,期權賣方面對的交易時間從是早上8:45到下午13:45,並且夜盤在15:00一直開盤進行到隔天早上5:00,我常常是半夜根本就沒有好好睡過,4點破曉前當你在鼾睡時,我已經在從事必要的部位調整,半夜生物時鐘不用設定自動催我醒,生活品質並不好,我人在床上拿著手機下單看盤,在捷運未醒前無法至辦公室交易。
選擇權賣方是一個人的行業,不假外求
期權賣方充滿著挑戰,你如果有美金10萬元,挑戰美股選(以後聊),或是有新台幣300萬元,拼博台指選擇權(1天交易19小時,如上述),前方都充滿著不確定性和帶著一點點的期待,想賺固定的收益,又不想冒太大的風險,如果又要全職交易,那你過去一定受了不少的訓練,要不然你豈敢全職當賣方,水很深,夜很深,人家或家人對你質疑也不減。其實每天常時間看盤稱不上天道酬勤,要穩定賺錢並不容易,林迪生常常對我說幹賣方賺一點小錢還不如去當吃的外送員。
不可否認地,要成為一個全職的交易員當然準備的錢愈多愈好,但林迪生在這個市場兼職打磨了五年,手中有300萬,只想一周賺1萬元到2萬元,他有時候會覺得這樣太少,不過他已經決定不模仿市場諸神而堅定做自己,拿到自己的小幸運,去賣10點以下的選擇權(含價差交易一賣一買的淨收入10點,例如003節表中九月選報價中的去賣13800 Put同時買13700的Put)。自從一件事件發生打擊他的淨值後,林迪生已經打磨出實打實的交易的心法和紀律基摏,讓他的交易生涯能夠很紮實。他時不時可能還是會懷疑一周賺一萬或元太少了,不過他有了這份兼職但很自由的工作,可能無法忘情這份工作的吸引力--對自己負責,沒有上司,壓力自己扛,反正客人也看不出來。他主業為經營一家二手書店,生意不太好。
他不貪,佈局的位置確實比較價外,而且口數也不大,雖然在周一到周三間會採用裸賣策略,但在口數小且點數小的情況下,裸賣加上適當的停損更增加了操作的效率,雖然他也認為這一行沒有想像中的簡單,但他畢竟可以好好的吃這行飯,雖然偶爾還是會懷疑這行的價值,有時會欽羡別的賣方交易員怎麼能賺那麼多,但他在失一塹長一智建構出來的交易法則後,他不打算放棄,他不打算成為城市老鼠而背棄了鄉下老鼠的純真,這樣的賣方真的很難得。
所以,重點不是300萬能不能當賣方,而在於是當賣方能不能好好的自持。林迪生在操作手法固定後,也可以再增加他的資本(他外頭也許還很多現金),但在還沒完全確定賣方可以真的畫出豐厚事業線之前,他也不會冒然增資。很少有賣方可以像他那麼穩健,不是說他沒有苦惱,而是說他呈現的部位表就是相對優雅,所以從18600跌下來到14500左右,他的績效一直在成長,不僅遠遠擊敗大盤,也創造了不俗的現金流。
他還是相信價差保護的重要性,所以他在周三佈新的周選時會下Put的多頭價差,而非常態性的裸賣。這個價差的下注經驗也是他在過去掉入坑後所習得的必要修練,價差單不是聖杯,但至少可以控制風險。他也很會適當停損,不會讓損失進一步擴大,有捨有得,利用賣Put的權利金彌補了賣Call的損失,反之亦然,他口數也維持的不錯,不會賣過頭,帥過頭,這可能是他的個性天生就比較適合當賣方,也許他有一天會想當買方,或改打更直觀線性的台指期,有機會倍數賺錢,但至少現在他有一個穩定的賣方工作,讓他安身立命,我們祝福林迪生。你如果改天經過他經營的二手書店,聽說只要買書超過1000元,他就會教你賣方求生的技巧。
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    我從2003年開始操作台指選擇權,同時也在美股投資上使用個股選擇權當成增加收益或減少風險的工具。選擇權操作需要懂一些教科書的科普知識,但對於實戰操作技巧更要有前人指路,才會少走很多彎路。在該版,您會看到至少20篇深入淺出關於選擇權理論與實際操作的文章,之後,我鼓勵您來找我,有3小時免費對談。
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    我們都不希望我們的賣方投資組合市值變化的太大,並且希望如果可以用期貨或是其他選擇權商品避險的話,避險的比率能夠確定一點,同時也不需要一直調來調去。選擇權不是線性的商品,如果一直是價外,那我們賣出的選擇權的價格只會隨著到期日的接近而逐漸流失,但如果我們賣出的選擇權商品慢慢從價外進入價平,則該選擇權的D
    所以你決定賣13800的Put收61點了嗎?這將會是一個充滿挑戰的旅程,順利的話,可以賺3050元,不順利的話,你就把它做一些「管理」就行了。大盤現在在14632,照理說大盤如果慢慢的跌13800的Put會因為時間價值的消逝抵銷掉下跌的不利影響(指數下跌對13800的Put之影響要看它的Delta是
    表一顯示還有1000天到期履約價為14600Put之模型價為458點。如果只剩25天,會像價平一樣價值還有一半嗎? 不會。如表二所示,到了剩25天,這個價外的14000的Put在波動率及台指期價格不變的情狀下,只剩下137點,和表一中的權利金458點相較,著實消風了七成。
    順著系列文005節走,我們繼續探究選擇權模型,還是來對面20天到期的14600的Put,現貨價為14632,假設現在是2022年9月2日下午八時多,這14600的Put的隱含波動率是20,報價為253,我們跑出模型,如表一所示:
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    周一崩盤絕對精彩,只要方向錯誤、沒設停損甚至凹單,通常直接被畢業。雖然策略有開發波段單,但很容易出現夜盤崩盤,若沒有出場就會造成隔天重大損傷,所以波段單一定要把夜盤也納入設計,不然畢業就不用玩了。
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    因為選擇權來不急萎縮,只好用超大幅震盪 昨天頭尾如果波浪抓得好 一天3000點沒問題啊 光夜盤 開盤之後20400~19955 這樣450點 然後19955~20748 800點 20748~20230 又是500點 為啥那麼洗? 就是選擇權太貴了 上週五開始 一跌2700點
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    這就是選擇權買方暴利賺錢的好地方,你可以用很少的成本去拼搏真正樂透樂透單,只要一年之內掌握幾次這種大行情,你的績效就會頗為豐富。要如同2024.7.26和2024.8.2都變成千點大跌的行情。選擇權動不動就翻10倍以上。這種行情在未來會越來越多,直到明年都一樣。如果不快點一起來學習的話,你會錯過
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    現在指數比以前15000點還要大了,20000點的空間就會造成更大的震幅。如果單日小於200點的話其實算是小漲或小跌。因為就像是2024.8.2還有2024.7.26都出現大跌千點的行情。這時候選擇權翻倍獲利賺錢的機會就超級大。此刻不把握這種不用挑股票,只需要看指數的漲跌,操作對象只有加權指數,多單
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