10/20市場觀察日記

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投資理財內容聲明

Fed公布Beige Book

個人重點摘要如下,詳細請至聯準會網站

總體經濟活動
自上次報告以來,國家經濟活動的凈增長幅度較小;然而,各行業和地區的情況各不相同。費城、克利夫蘭、里士滿、芝加哥活動持平,紐約、聖路易斯表示下降,需求放緩或疲軟歸因於利率上升,通貨膨脹和供應中斷。

零售支出相對平穩,反映出可自由支配支出較低,汽車因庫存有限,價格和利率上升,銷售額持續低迷。旅遊和商務旅行的回升。

大多數地區的製造業活動保持穩定或擴大。運輸業,因為海運強勁增長,而陸運需求的報告則不佳。抵押貸款利率上升和房價上漲進一步削弱了單戶家庭的開工和銷售,但有助於提振公寓租賃和租金保持高位。由於供應短缺以及建築和借貸成本上升,商業房地產的建設和銷售都放緩,並且部分地區的房地產價格下跌。工業租賃保持強勁。大多數報告區的銀行指出,貸款量下降,因住宅房地產貸款萎縮。而農業報告則不佳,因乾旱和高成本(能源及肥料)仍然是一項挑戰。在人們越來越擔心需求疲軟的情況下,前景變得更加悲觀。

勞動力市場
就業繼續以適度至中等的速度增長。一些地區報告稱工作力需求降溫,一些地區指出,由於對經濟衰退的擔憂加劇,企業對增加工資增長猶豫不決。部分企業招聘凍結。整體勞動力市場狀況仍然緊張,但有一半的地區注意到招聘有所緩解。對工人的競爭導致競爭對手或能夠提供更高工資的競爭行業挖走一些工作力。工資增長仍然普遍,儘管有幾個地區報告了寬鬆政策。一些企業表示,通脹上升和生活成本上升正在推高工資,加上勞動力市場緊張帶來的上行壓力。聯繫人預計工資將繼續增長,因為在當前環境中,更高的工資對於留住人才仍然至關重要。

銷售價格
銷售價格增長仍然很高,部分地區有緩解的趨勢。據報告,各行各業的投入人力成本大幅上漲,但原物料、燃料和運費有所下降。部分銷售價格的增長下降中。在過去六周內,生產商定價權穩固,而部分地區調查則發現,隨著下游客戶的反應,價格反應成本變得越來越困難。展望未來,預計價格上漲將普遍放緩。

經濟數據表現

澳洲失業率3.5%符合預期

德國9月PPl環比 2.3%,預期1.5%,前值 7.9%。(雖不符合預期但有明顯滑落)

德國9月PPI同比 45.8%,預期 45.4%,前值 45.8%。

美國10月費城聯儲製造業指數 -8.7,預期-5,前值-9.9 。

美國10月15日當週初請失業金人數21.4萬人,預期23萬人,前值為22.8萬人。(優於預期十年期國債殖利率走揚至4.1%)

亞洲市場表現

亞洲各國收盤表現

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台灣加權指表現

開盤下跌約250點至12698點近一年來新低,收盤在12946點(可能為昨日美國國殖利率走強至4.1%的新高,造成新興市場表現不佳)

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能源的消息

原油價格

受到中國寬鬆不走清零政策激勵下石油價格日內走強(新聞連結

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拜登總統週三證實,他將授權從美國戰略石油儲備中釋放另外1500萬桶原油,並可能進一步購買和提取石油,以便為石油生產商和消費者穩定價格 。美國政府計劃在WTI原油價格等於或低於67-72美元/桶時開始購買來補充儲備。“以70美元/桶的價格重新填充儲備對公司來說是一個好價格,對納稅人來說也是一個好價格,”拜登表示。(新聞連結)

烏克蘭限電

本週開始因俄羅斯大規模攻擊烏克蘭基礎設施,總統澤連斯基呼籲烏克蘭人“限制用電量”呼籲烏克蘭人限制他們的能源使用,此前俄羅斯的襲擊在短短一周內就破壞了30%的發電站。“請限制的用電量,並使用那些消耗大量能源的電器,”澤倫斯基在週三晚些時候向全國發表的夜間講話中告訴烏克蘭人。他說,當天又有三個能源設施遭到襲擊。其中一個設施是烏克蘭西部Burshtyn市的一個大型燃煤火力發電站。(新聞連結

國際消息

英國首相特拉斯辭職 執政保守黨將再一次選舉黨魁

英國首相特拉斯(又譯:卓慧思)在上任僅45天後戲劇性地辭去了首相職務,成為英國有史以來執政時間最短的首相

她在上任後推出的「袖珍預算案」引發金融市場劇烈的反應,英鎊匯率大跌後,英國執政保守黨面臨內外的巨大政治壓力。

儘管特拉斯撤換了財政大臣,新上任的財政大臣改變了她的大部分經濟政策,但保守黨議員仍然要求她離職,而主要反對黨工黨也提議立刻舉行大選。

特拉斯女士在9月由保守黨成員選舉出任首相一職,但她在一系列政策大轉彎後徹底失去了執政權威。(新聞連結

企業財報表現

特斯拉

公布後盤後下跌5-6%

收入創單季新高但毛利率低於預期,盈利高於預期接近紀錄高位

特斯拉Q3的主要財務數據如下:

•收入214.54億美元,季度營收新高,同比增長56%,仍低於預期的220.9億美元,這是2021年後首次季度營收低於預期。

•GAAP調整後每股收益(EPS)為1.05美元,,高於預期的1.01美元。

•淨利為36.54億美元,高於預期的32億美元。

•GAAP毛利率25.1%,低於預期的26.6%。

•汽車業務毛利率27.9%,低於預期的28.4%,連續第二個季度低於30%。

拉姆研究

公布後盤前上漲0.7%

-GAAP收益(第一季度):14.2億美元,去年為11.8億美元。
-GAAP每股收益(第一季度):10.39美元,去年為8.27美元。
-GAAP收入(第一季度):50.7億美元,去年為43.0億美元。

-指引
下季度每股收益指引:調整后9.25 - 10.75 美元
下季度收入指引:48億美元 - 54億美元

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