【暗潮】 Dark Tide

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在CPI數據公佈後,美國股市瞬間出現暴力拉漲的態勢,這樣的場景相信大家並不陌生,好幾次有人喊「聯準會要轉向了」、「CPI降溫」、「底部到了」等令人充滿期待的口號,但隨後反彈氣焰一天一天遞減,每次高點愈來愈低,很多人開玩笑說:「今年不只是考驗口袋深度,更考驗對美股的信仰。」
短期強勁反彈是熊市裏常見的現象,這次CPI帶動的暴漲,大概又是一次午夜鐘響前的灰姑娘現象。

瘦身

事實上近一個星期的市場氣氛並沒有太好,大盤指數雖然看起來都是撐著,但充其量就是那樣撐著,投資人持續關注和猜測聯準會是不是要開始政策轉向,每當官員登場發表意見時,便是鎂光燈焦點,一位認為利率升太快,另位又說要繼續打壓通膨,說實話,聯準會除了升息外,還做了些什麼呢?
除了大家知道的利率調升之外,別忘了,正在減肥的聯準會,正進行「縮減購債」(QE Tapering),不斷提醒著熱錢減少、銀行在放貸更嚴格、企業取得資金的成本墊高。
資產遞減速度加快。
按照FED計畫,2022年6月開始每個月縮減475億美元,2022年9月開始每個月縮減950億美元,預計每年縮表達1.14兆美元。

殷殷期盼

一次CPI稍微降溫竟然可以觸動大漲,究竟是什麼樣的魔力?以史為鑑,過去美國利率轉向後,後續一年的股市表現是雙位數報酬。
不過這裡諸葛呆要提醒,以時間軸來看,是指「利率正式轉向」而非「討論政策轉向」,差別在哪裡?從討論到正式定案期間,摻雜停止升息期待、對聯準會說法失望、經濟衰退恐懼等,是超過10%的股市跌幅。

加密貨幣的信心危機

之前討論過幾次的FTX事件,有些朋友擔心是否會像2008雷曼事件影響美股或者加密貨幣已經完全泡沫化。
正面解讀:整體幣圈的市值還不及蘋果,從高峰時期的3兆到現在約1兆美元,還未到撼動市場的力量,FTX讓這個圈圈抖出一堆左手換右手的資金鏈,洗牌之後才能讓加密貨幣走更遠。
負面想法:卻因為FTX事件以「悶燒」狀態進行,不確定性、憂心和懷疑隨時都能帶來一波賣壓,最新更新,比特幣的開採成本大約落在16,150-16,350美元,很可能與交易價格正式交叉,倘若如此,將帶出更大的拋售潮。
信心危機依舊是當前資本市場最大阻力。

多空紅綠燈

總體經濟分析CPI有逐步降溫的跡象,不過離聯準會所說的通膨2%目標還差得遠,只有更多失業和企業獲利下降,才能靠近目標,因此除非有新的黑天鵝事件足以讓聯準會立即轉向(如2020年3月新冠疫情爆發逆轉貨幣政策),經濟衰退幾乎無可避免。
最後用一張圖來自我提醒,白線是2019年6月到目前的S&P500走勢,恰巧和2006年3月到2008年9月的綠線極度相似。
為什麼會看到廣告
我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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「你換美元了嗎?」、「哪一家美元定存利率最高?」、「美國升息,現在穩賺不賠的就是美元,一律all in!」 大家好,我是諸葛呆,你最近有聽到或被問到這幾句話嗎?或是你已經帶著鋼盔往前衝,進入滿手美元的狀態呢?各家銀行美元定存活動成了最佳銷售活動,但是大家有發現上星期美元指數DXY跌勢突然放大嗎?
大家好,我是諸葛呆,前幾日爆發的全球前三大加密貨幣交易所FTX資金疑雲,持續擴大,創辦人SBF下落不明、FTX申請破產、沒有足夠現金可供變現,雖然傳出數度與幣圈內的包含幣安CZ、孫宇晨等幾位重量級人士尋求協助,幾度有新資金的曙光,但截至目前只能說一切都是「據傳」,唯一的事實是公司各成員瞬間人間蒸發。
大家好,我是諸葛呆,隨著1111購物節的逼近,台灣各個商家無不卯足全力促銷,端出各式各樣的折扣,美股很有默契的打折中,今晚將是另一次的CPI物價數據出爐,會不會又是一次特賣會呢? 「CPI太高,還是要閉著眼升息」
大家好,在聯準會FOMC後的非農就業數據大好,股市卻意外地跳升,隨後便是靜待美國期中選舉的結果,然而諸葛呆必須說金融市場永遠都是一個充滿故事的地方,這幾日金融市場看似平靜無波,實際上暗潮洶湧,又或者說,新的金融暗流正在形成。 這不是小說,是活生生的劇情現正上映,加密貨幣的《賭博默示錄》!
大家好,我是諸葛呆,今天凌晨室交易室一陣忙,沒錯,又是影響全球經濟與你我荷包的美國利率會議以及主席鮑威爾真心話時間,2022年大致就在這幾次會議的猜測、多空押注、說文解字的過程中度過,這次有哪些意料之內以及意外的發言呢? 不容質疑的金口 美國聯準會正式宣佈第四次的升息3碼,符合預期,股市曾一度拉升。
大家好,聯準會最新一次會議即將登場,陸續整理幾項想法,除此之外,諸葛呆要來分享幾點觀察,值得我們留意。 印度股市創歷史新高 大多數朋友關注台灣加權股市,或美國、歐洲等地區國家企業表現,近期位於南亞的印度股市再次逼近歷史新高,以NIFTY100指數為例,近乎一年的時間完成漂亮的碗公底型態。
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