8.HK (PCCW): 我不是只有MIRROR
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導讀
今次講另一個香港特色股，電訊盈科(8.HK)。唔熟電盈ge朋友唔緊要，但你一定聽過ViuTV，因為佢就係人氣組合Mirror誕生ge地方，所以好多人都將電盈 = Mirror。
咁岩見電盈息率唔低，就睇下佢份年報，先發現原來佢其實係港版Netflix (係彈定讚 ) +「雲系」公司。咁電盈有咩業務做緊? Netflix呢類做「內容」ge公司究竟做D乜? 呢類業務點樣吸客, 用緊咩宣傳方法? 點樣賺錢? 佢個part IT solutions又係做緊乜?
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商業模型 + 收入模型
一句講晒，佢係一架3頭馬車，即係香港電訊 + ViuTV + Corporate IT solutions。
香港電訊 (佔超過80%收入)
佢揸住52% 6823.HK，而6823.HK係香港係電訊業龍頭，收入貢獻好多來自佢，即係靠個仔供養呀媽咁。詳情留番介紹6823.HK (香港電訊-SS)先講，今日主力講ViuTV + PCCW Solutions先。
Viu TV (佔超過5%收入)
其實就係港版Netflix。即係佢係靠做「內容」營運ge。做內容主要有3個方法:
1. Licensing: 買人地個版權番黎自己播，成本就係Licensing fee
2. Co-Production: 同人地間制作公司一齊製作節目，自己出部分Content/Production Cost
3. Original: 自己整晒佢，咁即係個Content Cost/Production係晒自己度
1. Licensing: 買人地個版權番黎自己播，成本就係Licensing fee
2. Co-Production: 同人地間制作公司一齊製作節目，自己出部分Content/Production Cost
3. Original: 自己整晒佢，咁即係個Content Cost/Production係晒自己度
下一個就係獲客方法。8.HK主要用以下2種方法:
1. 同電訊商合作，即係你用我個台，我就用極優惠價錢送個Viu membership之類
2. With Hardware Vendor: 即係同手機/電視製做商合作，將ViuTV變左做個部機ge預設apps，迫你用
1. 同電訊商合作，即係你用我個台，我就用極優惠價錢送個Viu membership之類
2. With Hardware Vendor: 即係同手機/電視製做商合作，將ViuTV變左做個部機ge預設apps，迫你用
咁呢類做內容ge，收入模型不外乎係廣告 + Subscription。
最後，見佢收入貢獻好似好少咁，就覺得佢做得唔好?
第一、佢EBITDA已轉正，即係簡單黎講佢收支慢慢做到平衡
第二、呢個model最重要ge係「用戶」。你留住班客，有大把方法變現，例如增加廣告、周邊產品、活動 (i.e. 演唱會)等。
總之，佢呢個business ge目的就係吸客，吸到一大班客番黎，你想點玩就點玩。
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總之，佢呢個business ge目的就係吸客，吸到一大班客番黎，你想點玩就點玩。
......
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現任職投資界一類規模不小的buyside工作。呢類大buyside，成日俾人一種好神秘ge感覺。究竟大戶點去做決策? 係唔係可以做市? 係唔係有insider info? 散戶係大戶ge玩具? 係初出茅廬個陣，一路想知ge，而家終於見到唔少，所以希望藉呢個Blog同大家揭開大戶ge神秘面紗😎
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