右側交易與左側交易

2022/12/01閱讀時間約 2 分鐘
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近年來聽到很多人分析討論右側交易及左側交易,網路上亦可以找到相關的介紹,但這邊要提一些比較少人提到的觀點。
的確,進行投資之前,應該了解自己是屬於哪種交易策略,如此才不會因為市場價格變化而混亂。
  1. 看錯時,犧牲的是什麼?換取什麼好處?
市場總是有判斷錯誤的時候,面臨錯誤時,左側交易人犧牲的是時間,因為可能要承受比較久的淹水情況,但因為認為長期價格會上漲,因此最後仍然可以獲利,左側交易判斷的越好,則犧牲的時間則越少。而右側交易者,犧牲的則是資本,因為設立的停損,一但看錯時就有立即的損失,未來能否賺回來仍未知,但換取的好處是資金可以更加及時的應用,右側交易判斷的越好,則本金賠光的機率越低。
至於何種賺取獲利比較有效率?這是難以比較的,因為左側雖然犧牲時間,但未來行情來時,反而可以有大規模的部位創造獲利。而右側交易者雖然有設停損,可以讓資金更靈活即時的掌握行情,但因為不曉得在獲利前可能面臨幾次的停損,所以通常部位不大。
2.兩種方法各自建立在什麼基礎上?
左側交易主要建立在長期價格會上漲的基礎上,因此挑選標的時需要格外用心,然而若此基礎不成立時,左側交易會遭逢重大虧損。右側交易則是建立在大數法則下,遵循某種訊號或策略可以獲利,但若此訊號或策略不成功,則交易結果必然不好。因此,在選擇左側或右側時,因為問問自己,覺得哪一種基礎成立的可能性較大。
以個人經驗來看,我比較喜歡左側交易,認為其可以讓人擁有比較好的生活品質。右側交易很倚賴決策判斷,然而市場上最不需要的就是認為自己擁有比別人正確的判斷,且一旦判斷錯誤,則可能造成對自己很大的質疑。賺取財富最重要的目的就是要讓自己擁有好的生命品質,因此我選擇左側,但偶而仍會從事右側交易,但就只是當成打電玩般的小金額打發時間。當然,如果你可以將右側交易的勝率提升至很高水準,則這樣的右側交易就也可以創造高的生命品質,這樣是很棒的一項突破。
另外,比較平衡的做法,從事左側交易者,強迫將部位分成兩年投入,因為可縮短看錯時要等待的時間,當然如此可能犧牲獲利金額。從事右側交易者,從小部位開始做起,隨著獲利再增加部位規模。因為其容易犧牲的是資本,所以小部位可以降低犧牲資本的傷害,而如此可能也使獲利需要時間累積。
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Jech
Jech
在券商、壽險、銀行擔任過16年交易及投資主管,目前離開金融業擔任私人資產管理工作,閒暇之餘分享投資看法及理念。
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