聯準會:你要的降息,我現在給不起

聯準會:你要的降息,我現在給不起

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明

大家好,我是諸葛呆,眾所矚目的聯準會FOMC,也是今年度最後一次,在形式上沒有太多改變的情境下落幕,市場並沒有聽到太多預期的訊息,放緩升息、何時降息等議題,無異是被潑了一盆大冷水。

很多媒體提到這次與上次會議沒有太多改變,真的是如此嗎?為什麼沒額外的說明推升了市場賣壓?讓我們接續往下看。

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重點不在升息幅度,而在利率點陣圖及未來經濟預測


  1. 這次會議宣布升息2碼(50基點),利率已經來到4.25-4.5%區間,符合眾所預期。
  2. 從點陣圖分析,聯準會預期2023年底利率落在5.1%,等於還有3碼(75個基點)的升息幅度。另外上調通膨預期,其中服務類項目可能更繼續攀高。
  3. 特別留意容易被大家忽略的重點是FOMC中的19位委員共有17人認為明年利率將高於5%,這個數字比之前高,更重要是內部取得共識,對照這陣子很多人認為有部分委員偏好暫停升息、經濟停看聽等,有很大出入。
  4. 明年GDP的預期值被下修,但還維持在正值,但對照9月預測的1.5%,這次僅僅有0.5%,下降幅度很大,衰退風險懸於一線。


通膨將校正回歸

  1. 主席鮑威爾一句「沒有確認通膨可持續性下降前不會降息」,明年下半年降息的預期,但他補充明年通膨將大幅下降,這陣子居高不下的房租亦會大幅下滑。
  2. 記者會上,主席鮑威爾沒有明顯鷹派措辭,然而鴿派論調比例是0,這便是當前最大矛盾:通膨數據已經降溫,但聯準會不能也不敢釋放鴿派訊息,否則股市、房市又逆轉暴衝,前功盡棄。
  3. 從昨晚美股表現不難看出失望性,沒有太多刺激行情的談話,股市表現自然先往下測試,雖然有收回部分跌幅,假設短期通膨數據和就業市場都沒有大幅度降溫,沒有理由改變利率方向,企業獲利勢必被壓縮,股市要往上發展難度很高。


懶人包:

A. 明年底美國利率來到5.5%

B. 聯準會內部共識度高,沒有分裂

C. 通膨會繼續降,但利率沒有要馬上降

D. 經濟成長風險愈來愈大,大幅衰退訊號還沒出現

E. 別過度期待暫停升息或降息

F. 短期內緊縮的政策基調沒有改變

G. 企業獲利將受高利率影響


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我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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大家好,我是諸葛呆,天氣溫度降很快,朋友們都要注意保暖唷! 金融市場進入刺激的一星期,首先是今晚登場的美國CPI,接著是今年最後一次聯準會FOMC會議,各路人馬引頸期盼,摩拳擦掌迎接這場大怒神盛宴,究竟劇本如何編寫,諸葛呆認為大概會和世足賽驚艷的過程一般,總是充滿意料之內的意外。
是他嗎?你也在等他嗎?很多人都在等待一個人。 沒錯,是他,真的是他,就是辣個男人,掌握金融市場的金口,聯準會主席鮑威爾, Jerome Powell。 他來了,有別前面幾次的重錘,這次帶給做多的朋友許多滿滿的正面訊息,信心和樂觀都回來了,美股三大指數在他公開講話時急速上漲。
大家好,2022年即將進入尾聲,在此之前,還有今年最後一次聯準會FOMC,當前市場不只是推測最後一次「只」升息2碼,更有人押注明年降息,紛紛布局利率期貨,押寶明年利率2開頭。 真的有機會嗎?今年拚命升息,明年忽然要狂吹降息風,利率還砍大半?別忘了去年的此時此刻,大多數的人都不相信美國聯準會來個暴力式
大家好,我是諸葛呆,台灣凌晨聯準會公佈上次會議紀錄,為市場打了一強心針,對於年底的12月會議幾乎是鎖定升息2碼的幅度,處在快速升息的2022年來說,無疑是送上一份感恩節禮物。 這次的會議紀錄嚴格說起來並沒有太多意外成分,反倒讓許多人投資人心中大石頭正式落地,重點如Bloomberg標題所提及,「多數
在CPI數據公佈後,美國股市瞬間出現暴力拉漲的態勢,這樣的場景相信大家並不陌生,好幾次有人喊「聯準會要轉向了」、「CPI降溫」、「底部到了」等令人充滿期待的口號,但隨後反彈氣焰一天一天遞減,每次高點愈來愈低,很多人開玩笑說:「今年不只是考驗口袋深度,更考驗對美股的信仰。」 短期強勁反彈是熊市裏常見的
「你換美元了嗎?」、「哪一家美元定存利率最高?」、「美國升息,現在穩賺不賠的就是美元,一律all in!」 大家好,我是諸葛呆,你最近有聽到或被問到這幾句話嗎?或是你已經帶著鋼盔往前衝,進入滿手美元的狀態呢?各家銀行美元定存活動成了最佳銷售活動,但是大家有發現上星期美元指數DXY跌勢突然放大嗎?
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