聯準會100%會升息!美股好的開局能撐多久?利率、財報與經濟

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投資理財內容聲明

大家好,我是諸葛呆,農曆新年假期正式結束,台灣開工、股市恢復開盤,這段休假期間美股漲多於跌,一掃陰霾,因此當你看到台積電大漲不用太驚訝,因為帶領美股吹起反攻號角的不是別人,正是去年灰頭土臉的科技股。

經濟數據有好有壞

上個星期美國公佈了重磅數據-核心PCE,與預期相符的4.4%月增率,好消息是來到一年的低點,負面解讀則是細部數據並未如聯準會目標,例如薪資成長。數據上看出美國民眾存更多錢到銀行,除此之外,食品和服務(住房)指數仍為轉向,皆處於上漲態勢。

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各家數據解讀或分析經濟變化比比皆是,諸葛呆就不班門弄斧,這邊要和大家說的是「交易市場已經認定2月會議升息1碼(25bp),下次3月升息1碼都幾乎定調,甚至不排除3月之後會暫停升息」。

什麼?不是要繼續升息,為什麼股市還上漲?

這是常見的時間差,更精確地說,市場反映的是所有可蒐集的訊息,明天、下個月、下一季甚至是明年的因素,最後是綜合各種情緒的結果。


真回升還是陷阱?

好的,說到這邊大概想問:「這波漲真的還是漲假的?」我們來看看這波上漲的動力來自何處?

※放空比例大幅下滑:去年底的極度悲觀情緒稍微改善,這波空頭回補力道異常強勁,期貨(做空/做多)比大幅下滑。

※Dumb money信心提振:有人直譯為「愚笨錢」,泛指非專業投資人,白話文就是散戶資金,去年下半年幾乎銷聲匿跡,目前正快速進入市場。

※ADL ( Advance Decline Line ) 漲跌趨勢線指標出現背離:這是很多朋友熟知的騰落線,用指數成分上漲或下跌之企業家數當作計算對象,通常騰落指標會跟指數呈現正向的關係。不過,最近出現背離。

這

多空紅綠燈

升息已經被price in,換言之,當前市場也把聯準會姿態放軟這個因素納入考量,代表未來幾天聯準會給的風向不能過度強勢,否則還是會籠罩升息的憂慮。

說到底,今年討論升息議題意義已經不大,3月升息之後,終端利率還是會突破5%。真正的課題在於「維持5%或更高的利率水準越久,美國進入經濟衰退的可能就越大,聯準會接下來打算怎麼出招」。

這星期除了美國、歐元區和英國央行的利率會議外,幾家重量級企業財報也將出爐,包含星期三的Meta Platforms(NASDAQ:META),接著隔天有亞馬遜(NASDAQ:AMZN)、蘋果(NASDAQ:AAPL)與Alphabet(NASDAQ:GOOG)三大科技龍頭季報揭曉。

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2023/02/01
鉄定崩崩、、、、、
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諸葛呆的耕讀筆記- 投資人生
137會員
303內容數
我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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