鮑爾開金口,股市逆風飛翔|外匯報一個

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
大家好,我是諸葛呆,全球發言含金量最高的美國聯準會主席鮑爾再度發言,刺激前幾個交易日低迷的股市大漲。
美國聯準會於台灣時間凌晨宣布再度升息3碼(0.75%),合乎大多數意料的結果,讓股市釋放壓力,道瓊工業指數收漲434點、S&P500漲幅2.6%、科技股為主的納斯達克指數漲幅4%,創2020年11月以來最大單日漲幅。
圖片來源:Yahoo!股市
各界資訊很多,諸葛呆不逐項說明會議內容,分享一些觀察想法。

經濟有變差但沒衰退

終於,官員們承認經濟開始降溫,但是對抗通膨還是首要任務,所以年初以來的升息決策正確,並認為軟著陸機率很大,強勁的就業市場是最大的靠山。
呼應財政部長葉倫前幾天受訪時,提到「美國經濟成長確實在放緩,但對勞動力市場的強勁需求,證明美國沒有陷入衰退」、「如果連續兩季GDP出現負值,不應該說是衰退。」預防針打得很勤,也是執政當局的台階。

通膨有下滑,繼續緊盯

通膨依照數據看來慢慢降溫,鮑爾主席口中的數據之一,就是大家都查得到的通膨預期,逐步回到去年大部分時間的水準。
圖片來源:https://fred.stlouisfed.org/

滾動式調整政策

「下一次會議上再進行一次不尋常的升息可能是合適之舉,這將取決於從現在到那時的經濟數據。」白話翻譯是「很難預測長期利率,現在且戰且走」,諸葛呆認為這句話是老生常談,比較重要的是聯準會態度軟化,認為必要時會放緩升息步調。

鷹鴿一家親

本次升息3碼的決議獲得12位決策官員一致同意,這是近期鮮少看見的現象,代表無論鷹派鴿派,逐漸取得升息路徑的共識。

到年底的額度還有4碼

今年以來3月升息1碼、5月升息2碼、6月升息3碼後,本輪緊縮周期的連續第4次升息。根據上次會議紀錄顯示官員們預期今年將升息至3.4%左右,2023年達到3.8%。當前利率期貨顯示至年底最後一次會議預期利率來到3.25-3.50%,距離目前利率還有4碼空間,先等一下,聯準會年底還有幾次的會議呢?答案是3次。
圖片來源:CME FedWatch Tool

多空紅綠燈

  1. 實際通膨是否觸頂還很難說,油價還是在高檔區,不過如果通膨預期沒再攀升,升息的壓力不會那麼大,甚至步調會比大家想得更慢。
  2. 今晚GDP數據已被市場定價,明晚的PCE數據則是檢驗「投資人對聯準會說法信賴程度」的壓力測試。
  3. 未來很難看到單次升息3碼
  4. 美元不見得轉弱,因為升息還是既定方向,相對的,歐元區、英國和日本不見得能快速縮小與美國的利差。
  5. 筆者偏向美國未來兩季是緩成長的走勢。
本文所提之標的內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負責任。
「短期的波動根據每天不同的走勢做出分析與預測,無論長短趨勢,市場都是市場,我們必須謙遜,除了認錯和敬畏,什麼也做不了,因此在市場走勢和原先判斷有出入時,就要即時修反思,才能及時修正。」
為什麼會看到廣告
我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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各位朋友大家好,咻的一聲七月來到最後一星期,美國金融市場將迎來最驚心動魄的幾個交易日,如果說這是2022年夏天最重要的一個星期,一點也不為過。 「儘管上週各大指數普遍上揚,然而當前投資人情緒卻是異常謹慎、甚至偏向悲觀,認為通膨憂慮不再是最大問題,美國經濟避不了衰退一途。」
負利率時代掰掰!ECB宣布基準存款利率從-0.5%,一舉調升2碼至0的水位,高於普遍預期的1碼,同時將再融資利率,由0往上調高到0.5%,並承諾下次9月的會議還要繼續升息,這些因素都為疲弱的歐元提供反彈契機。
大家好我是諸葛呆,這兩天全球市場相較上星期的震盪和緩不少,台灣市場卻因幾檔金融股財報暴雷,許多投資人顯得惴惴不安,我也接到幾位朋友和長輩的詢問:「金融股不是超穩的嗎?金融股每個都家大業大不會倒,政府更不可能放手不管。我沒有要像很多人一年賺20%,選金融股是固定配息、股價平穩,執行存股,創造被收入。」
「我擔心你通膨氣勢如虹,像個人氣高居不下的天后」,大家好,我是諸葛呆,你有沒有覺得物價漲個不停,我家巷口的便當店今年漲了第二次,加上去年底長的那一波,已經超過25%,薪水不動如山,物價高得像山。 美國啟動升息,其他各國央行也加緊腳步升息、對抗通膨,看看這個月以來那些國家採取動作。
大家好,我是諸葛呆,昨晚的美國CPI數據牽動市場情緒,美國股市也是上沖下洗,曾經一度大跌,隨後拉高,午盤過後下挫,留下長長的上、下影線,嗯~事情並不單純。 趕緊瞧瞧比天氣還熱的美國6月CPI數據。 📌月增率則跳升至1.3%,是四個月來第三度高於1%,高於預估的1.1%。
市場風向總是瞬息萬變,前一週股市反彈,帶給多方反攻信心,上週又來一記雷神索爾的重錘,熊市氣息吞噬整個市場。 👉美債風向改變 通膨跳躍式成長,帶動升息的預期刺激美國債券殖利率飆升,10年期殖利率一度觸及3.5%,債券價格自然是一落千丈,空軍的最愛之一。 👉ADP與非農數據
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