20230609 群聯法說會-法人AI炒股
更新於 2023/06/22閱讀時間約 2 分鐘
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法說會伙食
偷偷嘴一下老g，看來他退隱江湖太久，以往的經驗已經不適用，辦在晶華大飯店，但經費並沒有很充足，伙食還是普普，吃得出廉價感。
營運狀況
這場本來是想偷懶不來的，現階段，公司所有的營運規劃都比不上NAND報價對股價的影響，而報價就是要等，結果連寫記錄心得文都跟著懶。
NAND報價，沒人知道什麼時候，只能期待9月iPhone熱賣，iPhone佔了全球NAND消耗量的15%~25%，靜待景氣復甦，造成缺貨的時刻。
控制IC，目前看來，就是利用台灣充沛的便宜IC設計人力，和Foundry聚落優勢，壓低成本壓低獲利，去做少量多樣的客製化生意 & 年代久遠的SATA生意 & 讓NAND原廠覺得自己開發不如叫Phison開發，省錢省人力省功夫。
這種生意模式，美國那邊的競爭對手大概都不用擔心了，競爭優勢就是台灣人的肝，搶都搶不走。
成熟製程，中國那邊應該有機會搶，中國人的肝也便宜，成熟製程的Foundry勉強也有。客製化生意，等中國那邊經驗多了之後不知會怎樣，但至少也好幾年才能累積足夠經驗，持續觀察即可。
先進製程，尤其是跨進7nm，開發成本高，靠模組的獲利去擠慧榮，和台積電同在台灣的合作優勢去擠中國廠商，我覺得是競爭優勢最明顯的。
Retimer & Redriver 都是作為創造SSD價值的存在，實際不會貢獻多少營收，看到媒體在吹這個就可以先賣股票XD
Enterprise才是長線成長的動力，但目前還在送樣，看年底能不能有點好消息。
法人動作
整場法說會，就看到法人無所不用其極地想將群聯和AI扯上關係，努力做球給群聯，但發言人不解風情，強調AI只是伺服器的其中一種，希望大家可以多關注他們在客制化、研發上的努力，群聯已經不是景氣循環股。
只能說群聯的IR真不識相，法人只想要你給個題材炒股割韭菜，沒人要聽你們多努力，不要再工程師腦袋了🙄
後續發展，果然是6/9（五）法說會，6/11（一）出個AI新聞，炒一下然後就一路往下崩。
9月前撿回洗個成本，繼續等缺貨時刻來臨。
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然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
這個筆記整理並摘錄自 Gooaye 股癌 EP478 | 🍔，時間是 10 分 42 秒到 24 分 00 秒。文字產自 AI 與我本人的少量編修，內容相關的權利完全為癌大所有，如果癌大有提出下架的需求就會立刻下架。
關注個別公司的法說會，除了要第一手掌握公司的重大訊息之外，法說會也會揭露產業上下游的發展動向，這可以幫助我們瞭解整體產業的發展。例如，聯詠(3034)是面板驅動IC的龍頭廠商，它的產品廣泛使用在電視、PC、筆電和手機，以及汽車等產品，它對下游的客戶需求最瞭解，因此它在法說會中對不用應用產品別的展望，
群聯釋陸廠拋售 NAND 低價庫存訊息 引發模組廠股價齊殺 5月13日
示警NAND價格急拉恐泡沫化 群聯開盤即摜至跌停 5月13日
產業門外漢的個人，以今天這兩則讓記憶體模組個股躺平的法說會新聞，認真、條列式的思考講起：
筆記-股癌-群聯、AMD、蘋果-24.05.04
*群聯的aiDAPTIV+，把AI模型做切割，放到不同的GPU去跑，
會用到大量的存取，所以硬體設備也要加強，要提高SSD的耐用性，群聯宣稱可以做到5年內每日寫入次數達100次。
*aiDAPTIV可以讓中小企業，以較低成本使用AI模型，因為N
在這篇文章中，我分享了在股癌 Podcast 中學到的投資見解與想法。同時也介紹了群聯辦公室的參訪體驗和市場話題中群聯的 Adaptive方案。此外，也探討了 AMD 最近的財報及與輝達的競爭，以及 Apple 的財報和在 AI 領域的佈局計劃。最後，作者歡迎讀者在底下留言討論並提出建議。
可能包含敏感內容
老爹活利週報（04/15~04/21）
1、本週大事如下：
a、市場原本期待18日台積電法說會給個好消息，誰知道法說會變法會，雖然台積電看好第2季營收可望回升6%，下半年逐季成長；但是法說中提到智慧手機、個人電腦復甦力道不如預期，且車用市場恐將衰退，唯獨在AI需求強勁下，今年美元營收仍將成
1.NAND 後續仍會調漲 25%，供給在 Q2~Q3 轉趨吃緊。若原廠不蓋新廠，2025 年會陷入瘋狂的短缺。原廠擴產對群聯是好事，供給不足以滿足訂單。
2.Enterprise SSD 今年占比將達雙位數，Retimer 、車用將在明年有貢獻。
群聯於2023Q4繳出單季毛利歷史新高的成績單。NAND Flash 報價在2023年中觸底後已反彈超過60%，如何解讀2024年報價走勢以及群聯各項業務之成長性？群聯在近期推出，為 AI fine-tuning和推論端提供新解方的 aiDAPTIV+ 服務未來潛力如何？
摘要重點
1.預估毛利率持平，雖成本端有「能見度」的向下，但價格端受中國同業殺價競爭，價格將逐月調整。
2.1Q24 預估營收呈現近 10% 季減，為 241 億～251 億，大尺寸季減較大，OLED 與 SoC 持平、TDDI 與車用季減。
3.AI 會帶來量價的挹注。OLED 為另一動能。
1.AI營收會以CAGR 50%成長，2027伺服器AI處理器會佔高十位數營收佔比，更何況還有網通、手機、PC等相關產品。
2.intel 18A效能接近N3E，落後台積電數年。會以最悲觀的角度看待intel外包量。
3.除三星外，所有人皆與台積電在2nm合作，客戶積極度比同期3nm高。
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