230804 群聯法說會 (補)

簡述 :

Enterprise Module 出現在營收比例圖，車用模組預計2024分出單獨區塊，代表長期成長動能已經踏上軌道。

Iphone銷售不好，NAND報價沒救，股價就沒救，其他做得好，股價還是會爛。

宏芯宇，一如預期的負累，可能越來越嚴重。

感想 :

對於這次法說的內容，其實是滿驚豔的，但就像上次法說會時的感想，目前再多的營運規劃，都比不上NAND報價。

NAND報價對現在的股價是一切

1.Enterprise Module 放上營收比例圖，本來預期的進度是在年底，提前在Q2看到，代表在潘董的心中，最後一哩路已經成功，只剩外部環境問題。

Enterprise Module列入

之前的法說會有提過，未來NAND有一半的生意都是Enterprise的，前面因為沒知名度，只能跟Seagate合作切入企業級SSD，如今算是切入成功，至少不用擔心被產業甩開，算是一個重要的里程碑。

車用Module也即將在2024，獨立出一個區塊，放在營收比例上，研發進度是滿意的。

在Controller比重降至26%下，毛利率仍然達到新高的32%，代表轉型是滿成功的。

2.7月尾就有預測IPHONE賣不好，Q1法說會期待的IPHONE拉動NAND價格的希望落空，果然說法又從Q3復甦變成Q4復甦，NAND報價沒反彈，股價近期就積弱不振。

法說會後一路跌

3.宏芯宇的擔憂還是出現了，又大賠了。

宏芯宇繼續賠

相較公司方比較樂觀的預期，NAND跌無可跌，宏芯宇虧損會持續縮小，Q4損益兩平，之後情況好轉會上市，拿回一部分投資。

我對於中國總體經濟的看法是悲觀的，即使世界復甦，中國也不一定，這是美國在政治上的圍堵，聯合美國的同盟國轉移供應鏈至東南亞，這洞不知道要到什麼時候，也是沒補回剩下一半部位的原因之一。

4.打算在股權上給員工更多Option的部分，應該讓不少股東不舒服，我也有點不舒服。

熬過這段艱難的時光，獲勝時還要多出不少員工來分薄勝利的果實，獎金依然要發，果然身處的位置不同，感受就不同，有點不想買回去原因之二 XD

5.可以說，這陣子把資金放置在其他地方，資金效率應該會更好，看有沒有機會獲利了結後再回歸群聯，都花了那麼多心力了，總是會想看到最後的結局，千億營收。