【 時事分享 】雲豹甲車弊案二審判決後，我怎麼看中興電 ?

今天好多人私訊問中興電連續兩根跌停了，想問看看我怎麼看，我統整一些資訊讓大家可以參考輔助判斷，最後再分享我的作法~

新聞重點

中興電涉雲豹甲車弊案，二審宣判董事長江義福仍被合議庭認定違反證交法、詐欺取財罪，但刑度略減，法人中興電仍判沒收 20 億餘元不法所得。對此，中興電表示，將於第二季財報認列損失，上半年獲利約為損平。

產業面

• 中興電受惠於台電電網強韌計畫的長期發展趨勢，主要提供設備為氣體絕緣開關( GIS )，為變電所中重要設備。
  
• 而GIS設備中的345kV技術門檻高，中興電技術、品質均優於其他競爭對手，為台灣唯一國產化評鑑合格廠商，國內市占率達 85%。
  

✔️產業趨勢正向

✔️政策加持

基本面

• 合約負債穩定持續上升、季營收也是隨著合約負債的上升而緩步增加。
  
• 營收增加、毛利率、營業利益率上升。
  

✔️獲利面正向

評價修正

再來是評價部分，受到這件負面事情影響，評價肯定會下修，至於該是多少沒有人知道，可以自己評估看看，我提供中興電本益比區間給大家參考，我認為最少要低於合理，要是靠近偏低的話更好

原先預估2023年EPS將有6元的成績，2024年則是近一步成長至6.5元，現在2023年完全不值得參考了，要直接看到2024年才能夠評價。現在一堆AI概念股都用2024年獲利來估值了，產業趨勢非常正向的中興電沒理由不行。

但是但是但是，社會觀感問題這是無法短時間內被抹滅的，甚至會有投資人對於公司非常失望，這時候便會影響到市場給予的評價都有可能。

❓評價不確定性高

結論

現在中興電前董事長江義福已經被法院判決詐欺取財，並離開崗位了，然後中興電主要營收來自於標案，這對於公司日後標案得標情況會不會有影響呢?

或者是之後的標案決標方式部分採「最有利標」，而不是「最低標」時，中興電這樣子的紀錄以最有利標的角度來看，會不會受到影響，這點有待商榷，要是有相關領域的專業人士，可以留言討論幫忙解惑，謝謝。

所以即使明天再來一根我也不會進場，我寧願多觀察一段時間，我也不願意去接不知道會有多深的刀，我先看看戲就好，沒有必要為了搶反彈去承擔不小的風險，等市場情緒稍為緩和後再作打算吧。